股票贴现模型怎么计算~承兑汇票银行贴现如何计算，这是考试试题，不知怎么算出来的，盼望内行能指点一二

一、股利贴现模式是什么意思？

同学你好，很高兴为您解答！　　股利贴现模式用于在未来预期股利净现值基础上估测每股价值的方法。
表达式为D/（k–g），其中：D=每股预期股利，k=预期回报率，g是预期增长率。
（又称持续成长模式。
）　　希望高顿网校的回答能帮助您解决问题，更多财会问题欢迎提交给高顿企业知道。
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二、

三、股票内在价值的计算方法模型中，假定股票永远支付固定的股利的模型是？

选择零增长模型。
　　戈登股利增长模型又称为“股利贴息不变增长模型”、“戈登模型(Gordon Model)”，零增长模型假定股利增长率等于零，即G=0，也就是说未来的股利按一个固定数量支付。
 零增长模型实际上是不变增长模型的一个特例。
　　　　零增长模型的应用似乎受到相当的限制，毕竟假定对某一种股票永远支付固定的股利是不合理的。
但在特定的情况下，在决定普通股票的价值时，这种模型也是相当有用的，尤其是在决定优先股的内在价值时。
因为大多数优先股支付的股利不会因每股收益的变化而发生改变，而且由于优先股没有固定的生命期，预期支付显然是能永远进行下去的。
　　股票内在价值的计算方法模型有:　　A.现金流贴现模型　　B.内部收益率模型　　C.零增长模型　　D.不变增长模型　　E.市盈率估价模型

四、股利模型贴现出来的价格与现实的价格差别很大是什么原因

模型算出来的是理论价格。
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看看模型的假设，现实对于模型的假设一般不能达到还有可能出现随机游走

五、关于股息贴现模型

因为某段时间不支付股息的话,就没有贴现的对象了啊,所以贴现模型不适用但是股票的price和earning是永远都存在的,而且earnings永远不为负,所以市盈率模型总是适用的

六、宏观经济学中的贴现率怎么计算

两种方法计算：第一种　　贴现率有两种含意，第一种指的是一金融机构向该国央行作短期融资时，该国央行向金融机构收取的利率。
贴现率的高低会影响各金融机构对客户收取的利率水准并间接影响其它金融市场，为一国的货币政策工具之一。
但是各国央行对这种借款方式通常有所限制，所以当一金融机构需要短期资金时，一般会先寻求其他管道。
各国央行制定的利率除了贴现率外，另外还有隔夜拆借利率(overnight lending rate)，其中美国的隔夜拆借利率被称为联邦基金利率(Fed funds rate)。
第二种　　贴现率的第二种定义指的是将未来资产折算成现值(present value)的利率，一般是用当时零风险的利率来当作贴现率，但并不是绝对。
　贴现的比率就是贴现率(Discount Rate)。
先说说贴现，票据持有人在票据到期之前以贴付一定利息的方式向银行转让票据兑取现金。
银行放款的一种形式。
 　　贴现对持票人来说是出让票据，提前收回垫支于商业信用的货币资金；
对贴现公司或银行来说则是向持票人提供银行信用。
银行根据市场利率以及票据的信誉程度规定一个贴现率，计算出贴现日至票据到期日的贴现利息。
贴现利息=票据面额×贴现率×票据到期期限。
 　　持票人在贴付利息之后，就可以从银行取得等于票面金额减去贴现利息后的余额的现金，票据的所有权则归银行。
票据到期时，银行凭票向出票人兑取现款，如遭拒付，可向背书人索取票款。
票据贴现按不同的层次可分为贴现和再贴现两种，商业银行对工商企业的票据贴现业务称贴现，中央银行对商业银行已贴现的未到期工商企业票据再次贴现，称再贴现或重贴现。
贴现率是受市场资金供求状况变化而自发形成的，再贴现率则是由中央银行规定的。

七、稳定增长股利贴现模型

1. 三种方法估计鼓励增长率g：历史增长率法，计算几何平均数；
可持续增长率，g=留存收益比率*期初权益与其净利率，使用此法需要满足几个前提，限制较多；
采用证券分析师的预测，此法较为准确和全面。
2. 股利贴现模型：威廉姆斯(williams)1938年提出了公司(股票)价值评估的股利贴现模型(ddm),为定量分析虚拟资本、资产和公司价值奠定了理论基础，也为证券投资的基本分析提供了强有力的理论根据。
3. 股利增长率就是本年度股利较上一年度股利增长的比率。

八、已知M公司股票上年每股股息为0.6元,且预计未来每年支付的每股股息不变

实际上这道题的两个问都是有公式计算的，对于股利固定不变的，其公式是P=D/R，即M公司股票内在价值=0.6/8%=7.5元，对于股利固定增长的，其公式是P0=D0(1+g)/(R-g)或D1/(R-g)，依题意可知D0=0.15，R=8%，g=6%，故此N公司股票内在价值=0.15*(1+6%)/(8%-6%)=7.95元。

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