如何选择可转债基金；如何选择债券型基金产品

一、如何选择可转债基金

一、可转债基金的主要投资对象是可转换债券，境外的可转债基金的主要投向还包括可转换优先股，因此也称为可转换基金。
持有可转债的投资人可以在转换期内将债券转换为股票，或者直接在市场上出售可转债变现，也可以选择持有债券到期、收取本金和利息。
可转债的基本要素包括基准股票、债券利率、债券期限、转换期限、转换价格、赎回和回售条款等。
可转债是普通债券和可转换为股票的期权的混合物，转债价格和基准股票价格的差额构成了内含期权的价值。
可转债基金可能在企业发行可转债时购买，也可能在发行后从二级市场购买。
如果从一级市场购买，则可充分享有可转债以上的优点。
二、投资策略：1、维持较高的仓位，精选品种，集中持仓 由于可转债风险有限，理论上收益无限，特别适合重仓持有优秀品种，2005年上半年时间也证明这一运作思路的有效性。
 2、基础股票估值以全流通为基础 股票投资上，以全流通为估值基础，加大对“对价”研究，利用A股不确定性带来的投资机遇，创造良好收益。
 3、增加股性强转债的仓位比例，利用市场的波动在收益性和安全性上作好平衡。
 在市场低迷期，增加股性强转债的仓位，利用可能的转股价调整对转债股性的提升，做好转债持仓的优化，平衡转债持仓的收益性和安全性。
 三、注意事项：1.要了解债券基金的投资范围。
债券基金之所以在股市的震荡中抗风险，主要在于债券基金与股市有相当程度的“脱离”关系，即债券基金绝大部分资金不投资于股票市场，而主要通过投资债券市场获利。
此外，增强类债券基金虽然能通过“打新股”“投资可转债”等投资于股票市场，却有严格的比例限制。
如天弘永利债券基金，其在股票市场上的投资以参加新股申购为主，仅以小部分资产择机投资于二级市场，且该类投资不得超过基金资产的20%。
2.应关注债券基金的交易成本。
不同债券基金的交易费用会相差2倍至3倍，因此，投资者应尽量选择交易费用较低的债券基金产品。
此外，老债券基金多有申购、赎回费用，而新发行的债券基金大多以销售服务费代替申购费和赎回费，且销售服务费是从基金资产中计提，投资者交易时无需支付。
3.不要对债券基金收益期望过高。
2007年，债券基金平均收益率在20%左右，但其“超额收益”主要来自于新股申购、可转债投资等方面；
2008年，由于股票市场震荡加剧，新股申购和可转债券投资的投资收益将面临考验，因此，投资者不要对债券基金收益期望过高。

二、想知道怎么选择债券基金

债基大体上分为几类。
一级债基，二级债基，可转债债基，纯债债基，超短债债基。
根据你的需求选择特定的债基种类。
对于债基的选择，建议选择银行系基金公司，因为银行系基金公司在固定收益产品上优势和资源都较大。
另外，重视A，B或C三种不同收费模式的选择即可。
主要是针对不同持有时间的投资者。

三、可转债基金

可转债基金的主要投资对象是可转换债券，境外的可转债基金的主要投向还包括可转换优先股，因此也称为可转换基金。
持有可转债的投资人可以在转换期内将债券转换为股票，或者直接在市场上出售可转债变现，也可以选择持有债券到期、收取本金和利息。
可转债的基本要素包括基准股票、债券利率、债券期限、转换期限、转换价格、赎回和回售条款等。
可转债是普通债券和可转换为股票的期权的混合物，转债价格和基准股票价格的差额构成了内含期权的价值。
可转债基金的优势：一是由于债性较强的转债与同期限的国债和企业债相比具有一定优势；
 二是市场不确定性的加大提升了转债的期权价值；
三是指数的相对低位以及QFII和保险公司对转债投资比重的加大，进一步锁定了转债的下跌风险；
四是市场的持续低迷，转股价的不断修正，增强了转债在市场反弹或反转的攻击性。
目前整个可转债市场中的股性在加强，同时债性也十分突出，其优点就在于对市场的判断有误时，纠错成本极低；
而一旦股票市场反弹了，转债市场也能享受同样的收益。

四、如何选择债基？

在投资债券型基金的时候，投资者可以更多参考债券型基金的过往业绩表现，因为债券型基金基金经理业绩的延续性比股票型基金要强。
基金经理对债券市场的把握主要通过国家货币政策、市场利率走向等，这种宏观把握能力延续性比较强。
而且债券市场主要以场外交易为主，基本都是大机构在参与市场。
与股票市场相比，受市场情绪影响更小。
债券型基金历史业绩的稳定性比过去一年业绩收益更重要。
债券型基金里面相对来说，成立时间长的基金比较多，基金经理任职相对更稳定，投资者可以多从这几方面考虑。
另外，在债市收益预期不大的情况下，纯债基金的投资价值相对降低，但纯债基金还是要看具体产品的合同设计。
有的纯债基金可能连可转债都不投资，但有的投资范围更广。
有的纯债基金也逐渐参与一级市场打新股，可能采取网下配售的方式，但这样股票就有三个月的锁定期。
这类纯债基金的净值受股市影响更大。
从这个层面来说，债券品种和业绩好坏关系不大，关键要看基金经理的投资风格。
想投资债基的话，先积累点这方面的知识或者看看别人是怎么投资的会比较好，投资不要鲁莽，像债基的话，投资要先看债基的类型，尽量选择交易费用比较低的债基，选择的同时也要看基金经理人的能力，时间点的把握也很重要。
我给你找了个专业人士写的帖子*：//*d1money*/article/2022-06-26/DaMj_hnnxPN6oKWdpByZtj.html，专门讲这个的，你可以看看，希望对你有帮助。

五、如何选择债券型基金产品

就各种理财产品来看，基金公司的理财产品运作起来最为规范，笔者建议大家主要投资基金公司的债券型基金。
对于债券型基金要进行细分，有纯做债券的基金，有可以做股票的债券型基金，前者的风险小，后者的风险较高，但预期收益率也较高。
在可以做股票债券型基金里，有单做一级市场股票的债券型基金，有可以做二级市场股票的债券型基金，前者的风险略低，后者的风险收益特征又相对较高。
在可以做一级市场股票的债券型基金里，每只基金对于持有新股票的时间期限有不同的规定，既有不规定期限的，也有不超过一年的、一个月的，或上市当天就卖的，等等，风险收益特征因此还有区别。
在可以做二级市场股票的债券型基金里，每只基金习惯性的股票投资比例不同，风险收益特征又有差别。

六、可转债基金是什么类型

可转债基金的主要投资对象是可转换债券，境外的可转债基金的主要投向还包括可转换优先股，因此也称为可转换基金。
持有可转债的投资人可以在转换期内将债券转换为股票，或者直接在市场上出售可转债变现，也可以选择持有债券到期、收取本金和利息。

七、什么是可转债?华安可转债基金适合哪种类型的投资者？

简要来说，可转换债券是上市公司发行的一种可以转换成该公司股票的特殊债券，这种债券在发行时规定了转换股票的价格，持有人可以把可转债转换成股票，同时也可以把债券持有到期还本获息。
可转债的价值等于作为普通债券的基础价值加上内含的股票期权价值，是一种既具有债性又具有股性的混合债券产品。
    具体说到华安可转债基金的合适投资对象，可归纳为几类：一是不愿承担过高于投资风险，又不想错过股市上涨的收益的投资者；
二是希望通过均衡资产配置实现稳健收益的投资者。

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