牛市熊市和贝塔系数什么关系_如何理解市场组合的贝塔系数＝1？

一、什么是贝塔系数？

β系数也称为贝塔系数，是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。
β系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性，在股票、基金等投资术语中常见。
贝塔系数（Beta coefficient）是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。
在股票、基金等投资术语中常见。
贝塔系数是统计学上的概念，是一个在+1至-1之间的数值，它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。
其绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大；
绝对值越小，显示其变化幅度相对于大盘越小。
如果是负值，则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反，大盘涨的时候它跌，大盘跌的时候它涨。
由于我们投资于投资基金的目的是为了取得专家理财的服务，以取得优于被动投资于大盘的表现情况，这一指标可以作为考察基金经理降低投资波动性风险的能力。
在计算贝塔系数时，除了基金的表现数据外，还需要有作为反映大盘表现的指标。

二、个股风险回报提示：β系数 是什么意思？请解释

β= 1.0 表示为平均风险股票。
如果 β 为 1 ，则市场上涨 10 %，股票上涨 10 %；
市场下滑 10 %，股票相应下滑 10 %。
如果 β 为 1.1， 市场上涨 10 %时，股票上涨 11%， ；
市场下滑 10 %时，股票下滑 11% 。
如果 β 为 0.9， 市场上涨 10 %时，股票上涨 9% ；
市场下滑 10 %时，股票下滑 9% 。
贝塔系数衡量股票收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。
 β 越高，意味着股票相对于业绩评价基准的波动性越大。
 β 大于 1 ，则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性。
反之亦然。
扩展资料Beta的用途：计算资本成本，做出投资决策（只有回报率高于资本成本的项目才应投资）；
计算资本成本，制定业绩考核及激励标准；
计算资本成本，进行资产估值（Beta是现金流贴现模型的基础）；
确定单个资产或组合的系统风险，用于资产组合的投资管理，特别是股指期货或其他金融衍生品的避险（或投机）。
Beta系数有一个非常好的线性性质，即，资产组合的Beta就等于单个资产的Beta系数按其在组合中的权重进行加权求和的结果。
参考资料来源：股票百科——β系数

三、证券市场线的β系数

1.β系数的意义证券市场线描述的则是市场均衡条件下单项资产或资产组合（不论它是否已经有效分散风险）的期望收益与风险之间的关系。
测度风险工具是单项资产或资产组合对于整个市场组合方差的贡献程度，即β系数。
　它告诉我们相对于市场组合而言特定资产的系统风险是多少。
举例：普通股成本，资本资产定价模型中的 贝塔值的估计贝塔值是企业的权益收益率与股票市场收益率的协方差：β=cov(Ri，Rm)/б^2其中：cov(Ri，Rm)是股票收益与市场指数之间的协方差；
б^2是市场指数的方差。
2.β系数的确定在确定计算贝塔值时，必须做出两项选择（1）选择有关预测期间的长度【5年或更长】。
公司风险特征无重大变化时，可以采用5年或更长的预测长度；
如果公司风险特征发生重大变化，应当使用变化后的年份作为预测期长度。
（2）选择收益计量的时间间隔。
使用每周或每月的收益率被广泛采用。
（3） 财务估价使用的现金流量数据是面向未来的，而计算权益成本使用的β值却是历史的，时间基础不一致的问题β值的驱动因素很多，但关键的因素只有三个：经营杠杆、财务杠杆和收益的周期性。
如果公司在这三方面没有显著改变，则可以用历史的β值估计权益成本。

四、个股风险回报提示：β系数 是什么意思？请解释

是统计学上的概念，是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。
通俗的说.8=24%，上证指数上涨或者下跌30%，个股A相应也会上涨或者下跌30%X1.2=36%，波动幅度比参照物上证指数大；
如果β为0.8，上证指数上涨或者下跌30%，个股A相应也会上涨或者下跌30%X0β系数也称为贝他系数（Beta coefficient）；
波动幅度比参照物上证指数小.2；
如果β为1，举个例子，β为1，个股A跟大上证指数的相关性是1，上证指数上涨或者下跌30%，个股A相应也会上涨或者下跌30%

五、企业价值评估分析中的贝塔系数是什么意思

贝塔系数　　 测度一项资产或资产组合的系统性风险指标是贝塔系数，它反映一项特别资产或资产组合承担的系统性风险和相对于市场上风险性资产所承担的平均系统性风险的比率。
　　 单一资产的β系数：　　 βi=　　 βi：资产i的β系数　　 Rf：无风险收益率　　 E（Ri）：资产i的预期收益率　　 E（Rm）：市场上风险资产的平均期望收益率　　 如果一项资产的β系数小于（大于）1，说明其系统性风险要小于（大于）市场承担的平均的系统性风险，它的风险报酬应小于（大于）市场平均风险报酬。
来源于网络

六、如何理解市场组合的贝塔系数＝1？

β= 1.0 表示为平均风险股票。
如果 β 为 1 ，则市场上涨 10 %，股票上涨 10 %；
市场下滑 10 %，股票相应下滑 10 %。
如果 β 为 1.1， 市场上涨 10 %时，股票上涨 11%， ；
市场下滑 10 %时，股票下滑 11% 。
如果 β 为 0.9， 市场上涨 10 %时，股票上涨 9% ；
市场下滑 10 %时，股票下滑 9% 。
贝塔系数衡量股票收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。
 β 越高，意味着股票相对于业绩评价基准的波动性越大。
 β 大于 1 ，则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性。
反之亦然。
扩展资料Beta的用途：计算资本成本，做出投资决策（只有回报率高于资本成本的项目才应投资）；
计算资本成本，制定业绩考核及激励标准；
计算资本成本，进行资产估值（Beta是现金流贴现模型的基础）；
确定单个资产或组合的系统风险，用于资产组合的投资管理，特别是股指期货或其他金融衍生品的避险（或投机）。
Beta系数有一个非常好的线性性质，即，资产组合的Beta就等于单个资产的Beta系数按其在组合中的权重进行加权求和的结果。
参考资料来源：股票百科——β系数

七、简单讲解，什么是金融市场里面的Beta (β) 系列一

我在股票百科搜索了BETA的含义，觉得不错，特在此分享：β系数也称为贝他系数（Beta coefficient），是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。
β系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性，在股票、基金等投资术语中常见。
 简单来说，BETA是个别股票和市场指数之间的关系，这个市场指数可以是KLCI INDEX。
一个股票的BETA如果是1.10，表示其波动是股市的1.10 倍，亦即上涨时比市场表现优10%，而下跌时则更差10%；
如果BETA系数为0．5，则波动情况只及一半。
β= 0.5 为低风险股票，β= l. 0 表示为平均风险股票，而β= 2. 0 → 高风险股票，大多数股票的β系数介于0.5到l.5间 。
更详细的例子解说：如果β 为 1 ，则市场上涨 10 %，股票上涨 10 %；
市场下滑 10 %，股票相应下滑 10 %。
如果 β为 1.1， 市场上涨 10 %时，股票上涨 11%， ；
市场下滑 10 %时，股票下滑 11% 。
如果 β为 0.9， 市场上涨 10 %时，股票上涨 9% ；
市场下滑 10 %时，股票下滑 9% 。
计算个别股票BETA的方程式： 其中Cov(ra，rm)是股票的收益与市场收益的协方差（COVARIANCE)Var*2(m) =??是市场收益的方差 有些人可能会好奇说，BETA需要自己算吗？其实不需要，只要在GOOGLE FINANCE就能看到个别股票的BETA了，专家们都算好给你了，只是有多少人会去注意呢？会觉得这是有用的资讯呢？

参考文档