股票期权合约价格如何计算_用B-S公式每隔半天计算一个期权价格，那么漂移率是用月漂移率乘以半天还是计算出每半天的漂移率呢

一、期权合约的五个行权价的问题

因为平值和实虚值合约在构建期权策略时候，都有其用处，而这五个设计，是最简的方式，只能多，不能少。
随着时间推移，做市商会继续根据涨跌追加推出，但对当时的价位，也是这五个为标准新增。

二、如果股票期权的授权日股票价格低于股票期权行权价格，应该如何处理？

说清楚点，谁处理什么？是看跌期权还是看涨期权？如果是看涨期权，会有特殊的公式通过股票的历史波动幅度，股票计价货币的基准利率和行权时间等数据计算出期权的价格，但是期权当天的价值是负值。
如果是看跌期权，期权价值=行权价格-正股价格。

三、股票期权是什么意思，有哪些风险

你好，期权属于金融衍生产品，与股票、债券相比，其专业性强、杠杆高，具有一定的风险。
因此，投资者不仅要了解期权知识，还要对其风险有所熟悉。
　　股票期权买方的风险有哪些?　　投资者在进行股票期权的买入开仓后，将成为期权的权利方。
所谓权利方就是指通过向卖方支付一定的费用(权利金)，获得了一种权利，即有权在期权到期时以约定的价格向期权卖方买入或者卖出约定数量的标的证券。
当然，期权的权利方也可以选择放弃行使权利。
　　就期权权利方而言，风险一次性锁定，最大损失是已经付出的权利金，但收益却可以很大；
对于期权义务方，收益被一次性锁定了，最大收益限于收取的买方权利金，然而其承担的损失却可能很大。
　　投资者也许会问，看起来卖出期权似乎有很大的风险，而通过买入期权既赋予了我权利，又帮我锁定了损失，是否买入期权就没什么风险了呢。
答案当然是否定的，我们来看接下来这个例子。
　　例如，X公司股票价格现在为10元，投资者支付了100元权利金，买入了1张X公司股票的认购期权(假设合约单位为100)，3个月后有权按10元/股买入100股X公司的股票；
3个月后的到期日，在X公司的股票价格分别为8元、9元、10元、11元、12元的五种情景下，比较买入股票和买入期权这两种投资方式的收益情况。
　　不难看出，由于股票期权的高杠杆性，投资者在拥有了较大的潜在收益的同时，也承担了较高的市场风险。
标的证券的价格波动会造成期权价格的大幅波动，如果期权到期时为虚值，那么买方将损失全部的权利金。
对于投资者而言，股票期权的权利方主要面临哪些风险呢?　　第一，损失全部权利金的风险。
投资者在成功买入开仓后，无论市场行情如何变化，不需再交纳和追加保证金，远离爆仓的“噩梦”，最大损失就是买入成交时所支付的权利金，这是权利方的优势所在。
但是需提醒投资者注意的是，如果持有的期权在到期时没有价值的话，你付出的权利金将全部损失，换句话说，你的损失将是100%，如此“积少成多”下去的风险是不可忽视的。
因此，期权的权利方不可一直抱着不平仓的心态，必要时需及时平仓止损。
从这一点来看，如果投资者把买期权纯粹当作“赌方向的游戏”，那将面临血本无归的风险。
　　第二，时间损耗的风险。
作为期权的权利方，最不利的就是时间价值的损耗。
只要没有到期，期权就有时间价值，对权利方来说就存在有利变化的可能。
但在其他条件不变的情况下，随着到期日的临近，期权的时间价值减小，权利方持有的期权价值就相应减小。
也就是说，权利方拥有的权利是有期限的。
如果在规定的期限内标的证券价格波动未达预期，那么其所持有的头寸将失去价值。
即使投资者对市场走势判断正确，但是如果在期权到期日后才达到预期，那么投资者也无法再行使权利了。
　　尽管在一些教科书里，股票期权的权利方可能被描述为具有“风险有限，收益无限”的损益特征。
但是在实际投资中，权利方面临的风险并非如想像中的那么小。
因此，投资者持有权利方头寸时，仍要密切关注行情，提高风险防范意识。
风险揭示：本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，不构成任何买卖操作，不保证任何收益。
如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。

四、用B-S公式每隔半天计算一个期权价格，那么漂移率是用月漂移率乘以半天还是计算出每半天的漂移率呢

volatility是波动性（或波动率），可以参考历史股价的变动计算，但实际市场上多是用隐含波动率（Implied　Volatility）n即根据B－S模型和市场上期权费的报价计算出的　补充一：呵呵通过历史波动率是没法得出隐含波动率的，只能是隐含波动率与期权费之间有推导关系628在外汇交易期权市场上期权的报价其实不是期权费而直接是隐含波动率了0617

五、关于看空期权最终价值计算问题

多出的170可以看作为时间价值，必须注意期权是在未来某一时点赋予期权持有者用执行价格买入(对于看涨期权来说)或卖出(对于看跌期权来说)标的物，在期权没有到期时，期权的价值大致有两部分组成，一部分时内在价值，而另一部分是时间价值，实际上那投资者在棉花期货为15000时，购入14600的棉花看跌期权，那时这期权实际上是属于价外期权，即没有内在价值，那权利金330实际上可以理解为期权的时间价值，而当棉花期货为14000时，这期权的内在价值为600，那多出的170也是属于时间价值。

六、期权如何定价

在期权运用中，大部分投资者无需知道模型的计算，不用拆解定价模型，只需要了解每个模型需要哪些因素、有什么差异、适用范围和优缺点，然后通过在期权计算器上输入变量即可得到期权的价格。
期权行情软件也一般会自带期权计算器，直接给出理论价格。
但是，缺点是投资者不知道这些理论价格采用的是哪个模型，也不知道输入的无风险利率以及价格波动水平等变量是多少。
不过有些期权行情软件可以由投资者自行去设定无风险利率和波动率水平参数，另外，网上也有各种期权计算器。
　　在分析定价模型前，先了解一下它的原理和假设条件。
　　期权的定价模型源自“随机漫步理论”，也就是认为标的资产的价格走势是独立的，今天的价格和昨天的价格没有任何关系，即价格是无法预测的。
另外，市场也需要是有效市场。
在这个假设下，一连串的走势产生“正态分布”，即价格都集中在平均值周围，而且距离平均值越远，频率便越会下跌。
　　举个例子，这种分布非常类似小孩玩的落球游戏。
把球放在上方，一路下滑，最后落到底部。
小球跌落在障碍物左边和右边的概率都是50%，自由滑落的过程形成随机走势，最后跌落到底部。
这些球填补底部后，容易形成一个类似正态的分布。
　　正态分布的定义比较复杂，但我们只需了解它是对称分布在平均值两边的、钟形的曲线，并且可以找出价格最终落在各个点的概率。
在所有的潜在可能中，有68.26%的可能性是分布在正负第一个标准差范围内，有13.6%的可能性是分布在正负第二个标准差范围内，有2.2%的可能性是分布在正负第三个标准差范围内。
　　期权的定价基础就是根据这个特征为基础的，即期权的模型是概率模型，计算的是以正态分布为假设基础的理论价格。
但实际标的资产的价格走势并不一定是正态分布。
比如，可能会出现像图片中的各种不同的状态。
　　应用标准偏差原理的布林带指标，虽然理论上价格出现在三个标准偏差范围外的概率很低，只有0.3%（1000个交易日K线中只出现3次），但实际上，出现的概率远超过0.3%。
因为期货价格或者说股票价格不完全是标准正态分布。
两边的概率分布有别于标准正态分布，可能更分散，也可能更集中，表现为不同的峰度。
比如股票价格的分布更偏向于对数正态分布。
那么在计算期权价格的时候，有些模型会对峰度进行调整，更符合实际。
　　另外，像股票存在成长价值，存在平均值上移的过程，而且大幅上涨的概率比大幅下跌的概率大，那么它的价格向上的斜率比向下的斜率大，所以平均值两边的百分比比例会不一样。
为了更贴近实际，有些期权定价模型也会把偏度的调整计入定价。

七、某股票的看涨期权的执行价格为65元，该股票的现价为60元，则该看涨期权的内在价值为多少？

看涨期权的内在价值为： 现价-执行价-期权价格你的题里没有给期权的价格，假设看涨期权的价格为5元，则：60-65-5=-10元但是，在现价低于65元时，执行该期权肯定是亏损的，不去执行则只亏一个期权费5元。
假设现在股票涨到100元，用上面公式，内在价值=100-65-5=30元

八、关于看空期权最终价值计算问题

volatility是波动性（或波动率），可以参考历史股价的变动计算，但实际市场上多是用隐含波动率（Implied　Volatility）n即根据B－S模型和市场上期权费的报价计算出的　补充一：呵呵通过历史波动率是没法得出隐含波动率的，只能是隐含波动率与期权费之间有推导关系628在外汇交易期权市场上期权的报价其实不是期权费而直接是隐含波动率了0617

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