简述如何利用股指期货进行套期保值__怎样利用股指期货进行套期保值？

一、如何利用股指期货套期保值

在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。
从而在“现”与"期"之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。
　　套期保值的理论基础：现货和期货市场的走势趋同（在正常市场条件下），由于这两个市场受同一供求关系的影响，所以二者价格同涨同跌；
但是由于在这两个市场上操作相反，所以盈亏相反，期货市场的盈利可以弥补现货市场的亏损。
　　大豆套期保值案例 　　卖出套保实例：（该例只用于说明套期保值原理，具体操作中，应当考虑交易手续费、持仓费、交割费用等。
）  期货市场　　7月份，大豆的现货价格为每吨2022元，某农场对该价格比较满意，但是大豆9月份才能出售，因此该单位担心到时现货价格可能下跌，从而减少收益。
为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆期货交易。
交易情况如下表所示： 　　现货市场　期货市场 　　7月份　大豆价格2022元/吨　卖出10手9月份大豆合约：价格为2080元/吨 　　9月份　卖出100吨大豆：价格为1980元/吨　买入10手9月份大豆合约：价格为2050元/吨 　　  期货路径　　套利结果　亏损30元/吨　盈利30元/吨 　　最终结果　净获利100*30-100*30=0元 　　注：1手=10吨 　　从该例可以得出：第一，完整的卖出套期保值实际上涉及两笔期货交易。
第一笔为卖出期货合约，第二笔为在现货市场卖出现货的同时，在期货市场买进原先持有的部位。
第二，因为在期货市场上的交易顺序是先卖后买，所以该例是一个卖出套期保值。
第三，通过这一套期保值交易，虽然现货市场价格出现了对该农场不利的变动，价格下跌了30元/吨，因而少收入了3000元；
但是在期货市场上的交易盈利了3000元，从而消除了价格不利变动的影响。
  期货　　买入套保实例： 　　9月份，某油厂预计11月份需要100吨大豆作为原料。
当时大豆的现货价格为每吨2022元，该油厂对该价格比较满意。
据预测11月份大豆价格可能上涨，因此该油厂为了避免将来价格上涨，导致原材料成本上升的风险，决定在大连商品交易所进行大豆套期保值交易。
交易情况如下表： 　　现货市场　期货市场 　　  套期保值　　9月份　大豆价格2022元/吨　买入10手11月份大豆合约：价格为2090元/吨 　　11月份　买入100吨大豆：价格为2050元/吨　卖出10手11月份大豆合约：价格为2130元/吨 　　套利结果　亏损40元/吨　盈利40元/吨 　　最终结果　净获利40*100-40*100=0 　　从该例可以得出：第一，完整的买入套期保值同样涉及两笔期货交易。
第一笔为买入期货合约，第二笔为在现货市场买入现货的同时，在期货市场上卖出对冲原先持有的头寸。
第二，因为在期货市场上的交易顺序是先买后卖，所以该例是一个买入套期保值。
第三，通过这一套期保值交易，虽然现货市场价格出现了对该油厂不利的变动，价格上涨了40元/吨，因而原材料成本提高了4000元；
但是在期货市场上的交易盈利了4000元，从而消除了价格不利变动的影响。
如果该油厂不做套期保值交易，现货市场价格下跌他可以得到更便宜的原料，但是一旦现货市场价格上升，他就必须承担由此造成的损失。
相反，他在期货市场上做了买入套期保值，虽然失去了获取现货市场价格有利变动的盈利，可同时也避免了现货市场价格不利变动的损失。
因此可以说，买入套期保值规避了现货市场价格变动的风险。

二、如何利用期货合约进行套期保值

在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。
从而在“现”与"期"之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。
　　套期保值的理论基础：现货和期货市场的走势趋同（在正常市场条件下），由于这两个市场受同一供求关系的影响，所以二者价格同涨同跌；
但是由于在这两个市场上操作相反，所以盈亏相反，期货市场的盈利可以弥补现货市场的亏损。
　　大豆套期保值案例 　　卖出套保实例：（该例只用于说明套期保值原理，具体操作中，应当考虑交易手续费、持仓费、交割费用等。
）  期货市场　　7月份，大豆的现货价格为每吨2022元，某农场对该价格比较满意，但是大豆9月份才能出售，因此该单位担心到时现货价格可能下跌，从而减少收益。
为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆期货交易。
交易情况如下表所示： 　　现货市场　期货市场 　　7月份　大豆价格2022元/吨　卖出10手9月份大豆合约：价格为2080元/吨 　　9月份　卖出100吨大豆：价格为1980元/吨　买入10手9月份大豆合约：价格为2050元/吨 　　  期货路径　　套利结果　亏损30元/吨　盈利30元/吨 　　最终结果　净获利100*30-100*30=0元 　　注：1手=10吨 　　从该例可以得出：第一，完整的卖出套期保值实际上涉及两笔期货交易。
第一笔为卖出期货合约，第二笔为在现货市场卖出现货的同时，在期货市场买进原先持有的部位。
第二，因为在期货市场上的交易顺序是先卖后买，所以该例是一个卖出套期保值。
第三，通过这一套期保值交易，虽然现货市场价格出现了对该农场不利的变动，价格下跌了30元/吨，因而少收入了3000元；
但是在期货市场上的交易盈利了3000元，从而消除了价格不利变动的影响。
  期货　　买入套保实例： 　　9月份，某油厂预计11月份需要100吨大豆作为原料。
当时大豆的现货价格为每吨2022元，该油厂对该价格比较满意。
据预测11月份大豆价格可能上涨，因此该油厂为了避免将来价格上涨，导致原材料成本上升的风险，决定在大连商品交易所进行大豆套期保值交易。
交易情况如下表： 　　现货市场　期货市场 　　  套期保值　　9月份　大豆价格2022元/吨　买入10手11月份大豆合约：价格为2090元/吨 　　11月份　买入100吨大豆：价格为2050元/吨　卖出10手11月份大豆合约：价格为2130元/吨 　　套利结果　亏损40元/吨　盈利40元/吨 　　最终结果　净获利40*100-40*100=0 　　从该例可以得出：第一，完整的买入套期保值同样涉及两笔期货交易。
第一笔为买入期货合约，第二笔为在现货市场买入现货的同时，在期货市场上卖出对冲原先持有的头寸。
第二，因为在期货市场上的交易顺序是先买后卖，所以该例是一个买入套期保值。
第三，通过这一套期保值交易，虽然现货市场价格出现了对该油厂不利的变动，价格上涨了40元/吨，因而原材料成本提高了4000元；
但是在期货市场上的交易盈利了4000元，从而消除了价格不利变动的影响。
如果该油厂不做套期保值交易，现货市场价格下跌他可以得到更便宜的原料，但是一旦现货市场价格上升，他就必须承担由此造成的损失。
相反，他在期货市场上做了买入套期保值，虽然失去了获取现货市场价格有利变动的盈利，可同时也避免了现货市场价格不利变动的损失。
因此可以说，买入套期保值规避了现货市场价格变动的风险。

三、如何利用股指期货作为股市避险工具?

购买大恒生指数，如果真的跌到2700点的话，现在你知道了吗，不但保证金没有了，还要赔40000元进去，股指期货是一个杆竿原理的，其实这是很不现实的，根本起不到避险的目的，因为它的门槛很高，你就亏死了，每个点是50元，所要交纳的保证金是60000元，就购买一份合同是看空的合同，沪指从3600点涨到5600点的话，你就可以赚钱为700点*50元/，但是股指期货合同到期又亏钱的话就是死路一条了，所以我奉劝你们不要去玩股指期货，不是一般人能玩的，对于一般的股民来说.比方说现在的沪指是3600点，现在你认为指数很高了；
点=35000元，但如果你不幸的话，例如现在的香港，只要你不卖还是没有亏，还可以涨回来，所以一般人是玩不起的，股票跌了的话，而小恒生指数所要交纳的保证金是12000元，亏了2000*50=100000元利用股指期货作为股市避险

四、如何利用股指期货进行套利？

股指期货其实就是一纸合同，赋予买进卖出的权利，期货有2种，一种是买进，一种是卖出。
       1、比如说花1块钱（1/10的价格）买了一个卖出期货（等于卖出合同）合同上说明，到一个时期X年X月X日，可以以特定价格卖出，比如现在股价是10块钱，合同说半年后可以以15块钱卖出。
而半年以后股价跌到9块了，那么获利就是16-9-1=5块钱。
因为虽然股价跌了9元但是还是可以以15块钱卖出，减去买这纸合同的钱1元，获利就是5元。
 如果半年后股票涨到15元或者以上，那么期货就一文不值了，因为别人可以直接买给市场。
       2、反之，买进期货也是同样的道理。
比如现在股价是10元，花1元买入买进期货，半年后可以以15元买进，如果当时股价涨到20元，那么就获利20-15-1=4元。
因为可以以15元的价格买进市值20元的股票，如果那是股价在15元以下，那么期货的价值就等于0。

五、如何利用期货合约进行套期保值知道的说下哦？

如何运用期货合约进行套期保值?选择与将来需要买进（抛出）商品的时间相同也许者相近交割月份的期货合约。
以当前合适的期货行情建立多头（空头）仓位，与商品的数量要大致相等。
以达到期货市场和现货市场盈亏大致相抵的目的。

六、如何运用期货合约进行套期保值?

1.你要有专业知识。
2.你要懂现货行情的起伏。
3.考虑是不是有必要采取套期保值。
通常的套期保值最后交割阶段分为实物交割和现金交割，实物交割通常有最小交割吨数的要求，要看你能不能吃下。
现金交割不存在这个问题。

参考文档