股票期权怎么判断价格__考虑同一种股票的期货合约，看涨期权和看跌期权交易，若X=T，如何证明看涨期权价格等于看跌期权价格呢？

一、考虑同一种股票的期货合约，看涨期权和看跌期权交易，若X=T，如何证明看涨期权价格等于看跌期权价格呢？

看涨期权与看跌期权之间的平价关系　　（一）欧式看涨期权与看跌期权之间的平价关系　　1．无收益资产的欧式期权　　在标的资产没有收益的情况下，为了推导c和p之间的关系，我们考虑如下两个组合：　　组合A：一份欧式看涨期权加上金额为Xe-r(T-t) 的现金　　组合B：一份有效期和协议价格与看涨期权相同的欧式看跌期权加上一单位标的资产　　在期权到期时，两个组合的价值均为max(ST，X)。
由于欧式期权不能提前执行，因此两组合在时刻t必须具有相等的价值，即：　　c+Xe-r(T-t)=p+S（1.1）　　这就是无收益资产欧式看涨期权与看跌期权之间的平价关系（Parity）。
它表明欧式看涨期权的价值可根据相同协议价格和到期日的欧式看跌期权的价值推导出来，反之亦然。
　　如果式（1.1）不成立，则存在无风险套利机会。
套利活动将最终促使式（1.1）成立。
　　2．有收益资产欧式期权　　在标的资产有收益的情况下，我们只要把前面的组合A中的现金改为D+Xe-r(T-t) ，我们就可推导有收益资产欧式看涨期权和看跌期权的平价关系：　　c+D+Xe-r(T-t)=p+S（1.2）　　（二）美式看涨期权和看跌期权之间的关系　　1．无收益资产美式期权。
　　由于P>；
p，从式（1.1）中我们可得：　　P>；
c+Xe-r(T-t)-S　　对于无收益资产看涨期权来说，由于c=C，因此：　　P>；
C+Xe-r(T-t)-S　　C-P<；
S-Xe-r(T-t)（1.3）　　为了推导出C和P的更严密的关系，我们考虑以下两个组合：　　组合A：一份欧式看涨期权加上金额为X的现金　　组合B：一份美式看跌期权加上一单位标的资产　　如果美式期权没有提前执行，则在T时刻组合B的价值为max(ST，X)，而此时组合A的价值为max(ST，X)+ Xe-r(T-t)-X 。
因此组合A的价值大于组合B。
　　如果美式期权在T-t 时刻提前执行，则在T-t 时刻，组合B的价值为X，而此时组合A的价值大于等于Xe-r(T-t) 。
因此组合A的价值也大于组合B。
　　这就是说，无论美式组合是否提前执行，组合A的价值都高于组合B，因此在t时刻，组合A的价值也应高于组合B，即：　　c+X>；
P+S　　由于c=C，因此，　　C+X>；
P+S　　结合式（1.3），我们可得：　　S-X<；
C-P<；
S-Xe-r(T-t)(1.4)　　由于美式期权可能提前执行，因此我们得不到美式看涨期权和看跌期权的精确平价关系，但我们可以得出结论：无收益美式期权必须符合式（1.4）的不等式。
　　2．有收益资产美式期权　　同样，我们只要把组合A的现金改为D+X，就可得到有收益资产美式期权必须遵守的不等式：　　S-D-X<；
C-P<；
S-D-Xe-r（T-t） （1.5）

二、期权是怎么定价的？

 ；
1、如果数值等于或小于零，表示此时对应的期权无内在价值。
说白了，就是此时的期权不值钱，价格相对也会便宜。
需要注意的是：此时不值钱不等于未来也不值钱。
因此在期权约定的期限内重点分析它所对应的标的物在这一期间的价格走势是至关重要的。
2、如果数值大于零，表示此时对应的期权有内在价值。
此时数值为多少，那它此时就值多少钱。
期权的价格通常会高出其内在价值的一小部分（那一小部分的价格又称为时间价值）。
同样需要注意的是：此时值钱不等于未来也值钱，或者此时值这些钱不等于未来也值这些钱。
因此在期权约定的期限内要重点分析它所对应的标的物在的这一期间的价格走势。

期权内在价值的计算公式才是最重要的，看涨期权的内在价值＝（标的物价格－行权价）×行权比例数值看跌期权的内在价值＝（行权价－标的物价格）×行权比例数值

三、请教如何寻找期权价格中的最痛点是哪个价位

最痛点（maximum pain），也就是在期权到期时，正股位于某个价位，使得所有的买方盈利最小亏损最大，所有的卖方亏损最小盈利最大。
当到期时正股位于该价位时，买方承受最大的金融痛苦，这也就是最痛点的名称出处。
严格的来说，由于交易的存在，期权持仓结构是动态变化的，所以最痛点也是时时变化的，但是由于我们统计口径的问题，所以看到的最痛点是相对稳定的。
显然，最痛点不是影响正股结算价的原因，相反，由于正股价格的变化，影响不同行权价期权合约的交易量，从而影响期权合约的持仓分布，最终影响最痛点的位置变化。
总而言之，最痛点不过是我们操作期权时的次要因素中的一个重要因素而已，需要重视，但不能一叶障目而忽视了更重要的因素。

四、怎么求期权的价格？

期权的内在价值（Intrinsic value）是指多方行使期权时可以获得的收益的现值。
欧式看涨期权的内在价值为(ST-X)的现值。
无收益资产欧式看涨期权的内在价值等于S-Xe-r(T-t)， 而有收益资产欧式看涨期权的内在价值等于S-D- Xe-r(T-t)。
建议看课本，写的很详细。

五、股票上涨时的看跌期权行权价格

看跌期权：如果行权价格高于标的资产当前价格，那么属于实值期权，低于标的资产当前价格，则属于虚值期权，等于标的资产价格，就是平值期权。
 行权价格与权利金的价格是同向的（对于看跌期权），对于卖方来说因为权利金的定价是根据相关公式进行定价而不是主观判断的，公式包括：BS模型，二叉树模型，蒙特卡洛模拟等等。
权利金影响的参数包括：时间，波动率，无风险利率、行权价格、资产目前价格等等，

六、怎么判断价内期权还是价外期权

价内期权 In the Money：指执行价格与基础工具的现行远期市场价格相比较为有利的期权。
期权越是处于价内，其内在价值和价格就越高。
随着期权越来越深入价内，其Delta值将上升，期权在利润和损失方面的表现也与基础工具越来越相似。
 因此，深入价内的期权的Delta值接近于1。
（深入价内指的是看涨期权对应标的的交易价格大幅高于行权价格或看空期权的标的价格大幅低于行权价格。
）虚值期权，又称价外期权，是指不具有内涵价值的期权，即敲定价高于当时期货价格的看涨期权或敲定价低于当时期货价格的看跌期权。
如果把企业的股权资本看作是一种买方期权，则标的资产即是企业的总资产，而企业的负债值可看作是期权合约上的约定价。
期权的有效期即与负债的期限相同。

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