怎样根据上市公司财务数据选股.如何利用财务指标选股 （修改稿）

一、看股票财务报表选股技巧？

财务报表通常叫作上市公司年报，一年一度的年报是上市公司在一定的时段内经营情况的总结，也是公司财务状况对外披露的途径，可以说，财务报表是投资者了解企业的一个窗口，而基本情况会透露出企业的未来价值。
   因为上市公司年报的格式按照有关规定是固定的，分为以下几个部分：   1、重要提示   2、上市公司基本情况简介   3、会计数据和财务指标摘要   4、股本变动及股东情况   5、董事、监事和高级管理人员   6、董事会报告   7、重要事项   8、监事会报告   9、财务报告首先是注意观察第一部分“重要提示”，这是整个报表的提要，是报告期内重大事件披露的地方，需要重点关注；
其次是注意第三部分“会计数据摘要”。
在其中可以看到最常用的每股收益、每股净资产、净资产收益率。
这些数据可以看出公司的基本盈利能力。
在这些数据中有一条叫“每股经营活动所产生的现金流量净额”，这一指标可以体现出公司在经营过程中是否真的赚到了利润。
   其三，在“股本变动及股东情况”中可以从股东人数的变化中寻觅主力活动的蛛丝马迹。
还可以用流通股数量除以股东人数，看看每一个股东的平均持股量，从而觉察到是否存在主力活动。
由于近年来规定披露十大流通股东的情况，这对投资者了解大资金的动向有一定帮助。
  其四是注意第六部分“董事会报告”中包括若干小项，有三项必须要看：   1、公司总体经营情况，从中可以看出公司的发展趋势；
   2、新年度的发展计划。
寻找公司的发展计划中是否存在与市场热点吻合的地方；
   3、公司投资情况。
特别是一些新股、次新股，要注意其投资项目的进展状况。
   最后是“财务报告”，主要包括：资产负债表、利润表及利润分配表和现金流量表。
其中的利润表中会列出营业费用、管理费用、财务费用即通常所说的三费，通过三费可以考察出公司的内部管理能力，可以把三费的同比变化与第五部分中的净利润增长率加以对比，如三费的增幅高于净利润的增幅则说明公司的管理尚待加强。
另外在阅读报表时需要注重的指标有：销售比例、价益比、现金状况、负债率、账面资产、股息、现金流量、存货、净资产收益率等。
   为了提高效率，投资者可以选取每股收益增长排行榜的前100名来作为观察范围，或者列出具体的成长性指标进行筛选；
然后再根据重点公司未来的业绩增长潜力、流通股本、市盈率，以及新主力资金入驻情况来细细分析，择优汰劣，选出真正的金股。

二、如何利用财务指标选股 （修改稿）

净资产收益率在选股中的重要作用当我对某家企业感兴趣的时候，我首先查看的是这家企业历年的净资产收益率，因为这项指标最好的反映了一家企业的赚钱能力。
对于长期投资者来说它是最重要的指标。
如果这一指标达不到我的要求。
我就会放弃这家公司。
巴菲特把净资产收益率高的企业，称为：“七英尺高的人巨人。
”“股东投入的100快钱，企业一年能为我们赚多少钱，就是净资产收益率。
”比如净资产收益率为5%：就说明这家企业为股东投入的每100块钱赚了5块钱。
如果净资产收益率为20%：就说明这家企业为股东投入的每100块钱赚了20快钱。
这就是我们所说的净资产收益率。
同样都是投入100块钱，一家企业赚了5块钱，另一家企业赚了20块钱，哪家企业适合长期投资一目了然。
美国过去几十年来的统计数字表明：大多数企业的平均净资产收益率在10%至12%之间。
也就是说；
企业为股东投入的每100块钱，一年赚10块钱——10块钱。
巴菲特认为如果一个企业长期以来，能为股东投入的100块钱，每年赚取15块钱以上的利润就算是高了。
也就是净资产收益率超过15%就可以认定为高。
平均低于10%的就可以认定为低了。
我每次都是通过F10当中的“历年分配”栏目进行查找。
在这里一般都记录了企业过去10年以上的净资产收益数据。
选股时这一指标不但要高，而且还必须稳定才行，对比几家企业过去10年净资产收益率，我们就能有一个直观的了解了。
通过对比以上六家企业过去10年净资产收益率，我们发现其中有四家企业的这项指标非常不稳定。
以中国船舶为例：2002年只有1.9%而2007年达到45%，最近又回落的13%。
这类企业由于缺乏稳定性。
所以未来的可预期性很差。
对未来价值评估就失去了确定性。
我们一再强调投资就是寻找未来的确定性。
所以未来不稳定的企业是不适合长期投资的。
六家企业中有两家企业，云南白药和贵州茅台净资产收益率即高又稳定。
这样企业未来的价值评估就具有相当高的确定性。
在价格合理时买入长期持有，往往可以获得满意的回报。
巴菲特最有价值的建议是什么？巴菲特指出：作为一名投资者，你的目标应当是以理性的价格，买入一家有所了解的企业的部分股票，从现在开始未来5年，10年和20年里，这家公司的收益实际上肯定可以大幅增长。
在时间的长河中，你会发现只有几家公司符合这些标准——所以一旦看到一家合格的，就应当买入相当数量的股票。
同时你还必须拒绝是你背离这一原则的诱惑。
修改补充中

三、如何根据财务报表分析选股一：林园是如何利用财务报表分析选股？

所有者权益变动表 被称为“中国股神”的林园是一个不折不扣的价值投资者，他说：“挑选股票，就是挑选公司，要了解公司，就要了解它的财务指标”。
林园是按照以下方法挑选股票的：1、把重心放在股东权益报酬率。
 股东权益报酬率=（税后利润－优先股股息）÷（股东权益）×100% ，股东权益报酬率越高越好。
 解释：股东权益报酬率又称为净值报酬率或净资产收益率，指普通股投资者获得的投资报酬率。
股东权益（即净资产）=资产总额（企业资产负债表的资产总计项）—负债总额。
 2、要计算出股东盈余。
 可以理解为投资回报率，包括累计分红、盈余公积金、资本公积金及未分配利润。
巴菲特确定股东盈余的方法是将企业折旧、耗损和分期摊销的费用加上净利，然后减去那些公司用意维持其经济状况和销售量的资本支出。
显然股东盈余越大越好。
 3、寻找高毛利率的公司，产品毛利率要高、稳定而且趋升。
 毛利率＝毛利/营业收入×100%＝（营业收入－营业成本）/营业收入×100% 。
注意毛利率与净利率的区别， 净利率=（营业利润+营业外收入-营业外支出-企业所得税）/销售收入。
毛利率强调的是主营业务收入，毛利率高的公司主营业务突出。
林园要求企业产品毛利率必须超过20%。
 4、要确定企业每保留一块钱盈余，至少已经创造了一块钱的市场价值。
 计算方法：用公司的净收入监狱所有支付给股东的股利，所剩余的就是公司的保留盈余，然后加上假设是十年来这家公司的保留盈余，下一步找出公司目前的市价和它十年前的市价的差价，比较市场价值与保留盈余，计算出每一块钱是否能创造出超过一块钱的市场价值。
5、利润总额的绝对数要高。
利润总额=营业利润+投资净收益+补贴收入+营业外收入-营业外支出。
 林园对企业年利润总额的定义至少要赚1个亿，因为企业只有赚足了钱，才有不断扩张的动力，才有在行业周期不景气时抵御风险的能力，总之企业必须要有长久生存并成长的能力。
6、不要去关心每股净资产。
 每股净资产=股东权益÷总股数。
股东权益（即净资产）=资产总额（企业资产负债表的资产总计项）—负债总额。
 林园认为能够赚钱的净资产才是有效净资产，否则是无效净资产，所以净资产高并不能说明企业盈利能力强。
7、净资产收益率必须超过20%。
 净资产收益率=税后利润/所有者权益，也等于净收益/净资产×100% 。
净资产收益率越高，表明公司的经营能力越强。
8、注意回避应收账款。
 因为应收账款的增加占用了大量的流动资金，降低了企业的资金使用效率，企业账上利润的增加并不表示能如期实现现金流入，夸大了企业经营成果，加速了企业的现金流出等等，这些都导致企业未来前景无法预料。
9、预收款越多越好。
 预收款与应收账款恰恰相反，预收账款虽然还不能体现为当期利润，但是意味着企业已经获得订单并取得支付，这预示了企业未来的收入利润。

四、关于以财报数据的选股

每个软件都能看市净率市盈率财务数据，同一个板块相对来说市净率市盈率越低买入越安全，还有每股净资产，当一个股票每股跌倒10快跌到5块，每股净资产却有6块那绝对可以买入中长期持有，还有F10里可以看主力进出就是看十大流通股东也很有帮助，里面的股东户数越小说明筹码越集中，反之你懂得，人均持股数要越多越好也是代表筹码集中。
比如年报批入股东户数为5000，季报批入为3000说明主力在吸筹，看这个如过在股价里确实横盘，那买入的安全性相当高，如果在一季度虽然看到股东人数在减少但股价涨幅很大那也不能盲目介入，要结合K线均线。

五、看股票财务报表选股技巧？

净资产收益率在选股中的重要作用当我对某家企业感兴趣的时候，我首先查看的是这家企业历年的净资产收益率，因为这项指标最好的反映了一家企业的赚钱能力。
对于长期投资者来说它是最重要的指标。
如果这一指标达不到我的要求。
我就会放弃这家公司。
巴菲特把净资产收益率高的企业，称为：“七英尺高的人巨人。
”“股东投入的100快钱，企业一年能为我们赚多少钱，就是净资产收益率。
”比如净资产收益率为5%：就说明这家企业为股东投入的每100块钱赚了5块钱。
如果净资产收益率为20%：就说明这家企业为股东投入的每100块钱赚了20快钱。
这就是我们所说的净资产收益率。
同样都是投入100块钱，一家企业赚了5块钱，另一家企业赚了20块钱，哪家企业适合长期投资一目了然。
美国过去几十年来的统计数字表明：大多数企业的平均净资产收益率在10%至12%之间。
也就是说；
企业为股东投入的每100块钱，一年赚10块钱——10块钱。
巴菲特认为如果一个企业长期以来，能为股东投入的100块钱，每年赚取15块钱以上的利润就算是高了。
也就是净资产收益率超过15%就可以认定为高。
平均低于10%的就可以认定为低了。
我每次都是通过F10当中的“历年分配”栏目进行查找。
在这里一般都记录了企业过去10年以上的净资产收益数据。
选股时这一指标不但要高，而且还必须稳定才行，对比几家企业过去10年净资产收益率，我们就能有一个直观的了解了。
通过对比以上六家企业过去10年净资产收益率，我们发现其中有四家企业的这项指标非常不稳定。
以中国船舶为例：2002年只有1.9%而2007年达到45%，最近又回落的13%。
这类企业由于缺乏稳定性。
所以未来的可预期性很差。
对未来价值评估就失去了确定性。
我们一再强调投资就是寻找未来的确定性。
所以未来不稳定的企业是不适合长期投资的。
六家企业中有两家企业，云南白药和贵州茅台净资产收益率即高又稳定。
这样企业未来的价值评估就具有相当高的确定性。
在价格合理时买入长期持有，往往可以获得满意的回报。
巴菲特最有价值的建议是什么？巴菲特指出：作为一名投资者，你的目标应当是以理性的价格，买入一家有所了解的企业的部分股票，从现在开始未来5年，10年和20年里，这家公司的收益实际上肯定可以大幅增长。
在时间的长河中，你会发现只有几家公司符合这些标准——所以一旦看到一家合格的，就应当买入相当数量的股票。
同时你还必须拒绝是你背离这一原则的诱惑。
修改补充中

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