分级基金溢价风险是什么意思、溢价是什么意思?

一、市场风险溢价什么意思？

市场风险溢价是指一个人如何面对不同的风险， 明确高风险、高薪、低风险和低薪， 个人的风险承受能力如何影响他或她是否想冒险获得更高的报酬， 或者只接受有的收入。
决定， 放弃通过冒险可以获得的更高的报酬。
已确定的收入与较高的薪酬之间的差额是风险溢价。
市场风险溢价是投资者要求更高回报以抵消更大风险的要求。
财务波动的公司发行的 "垃圾" 债券支付的利率通常高于特别安全的美国国债， 因为投资者担心公司将无法支付承诺的金额。
市场风险溢价是金融经济学的核心概念， 对资产选择、资本成本和经济增加值 (EVA) 的估算， 特别是对中国社会的大规模进入具有十分重要的理论意义。
扩展资料：对于风险溢价的研究1. 运用一般均衡理论解释两种资产 (股票和无风险资产) 之间的内在关系。
近年来， 对股票和债券收益率的一般均衡研究大多受到基于消费的资本资产定价模型 (C-CAPM) 的影响。
根据该理论， 股票相对于债券的高收益率反映了两种资产与消费协方差的差异。
与债券收益率相比， 股票收益率更有可能与消费同时波动， 因此股票并不是抵御消费波动的好对冲工具。
这样， 为了让投资者愿意持有股票， 需要风险溢价。
Kocherlakota (1996年) 对这方面文献的回顾认为， 美国股市的风险溢价价值至今仍是个谜。
2. 在部分均衡的框架下， 研究了这两种资产收益率与可能变量之间的经验关系。
特别是， 这一领域的研究更加侧重于是否或在多大程度上可以预测股市相对于债券市场的波动， 因为这对有效市场假设很重要。
这方面的文献表明， 一些财务比率， 如股息价格比率、p"比率和短期利率以及长期利率， 可能对股权风险溢价具有预测能力 (见 Lamont， 1998年和 Blanchard， 1993年)。
如果可以预测相对于债券收益率的股票收益率， 这与有效市场假设截然相反， 该假设认为， 证券的价格不能用自己的过去价值或其他变量的过去价值来预测。
参考资料来源： 百科-风险溢价

二、分级基金是什么意思

分级基金是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。
它的主要特点是将基金产品分为两类份额，并分别给予不同的收益分配。
从目前已经成立和正在发行的分级基金来看，通常分为低风险收益端（优先份额）和高风险收益端（进取份额）两类份额。
　以某分级基金产品X（X称为母基金）为例，分为A份额（优先）和B份额（进取），A份额约定一定的收益率，基金X扣除A份额的本金及应计收益后的全部剩余资产归入B份额，亏损以B份额的资产净值为限由B份额持有人承担。
当X的整体净值下跌时，B份额的净值优先下跌；
相对应的，当X的整体净值上升时，B份额的净值也将相对于A份额优先上升。
也就是说，优先份额一般可以优先获得分配基准收益， 进取份额最大化补偿优先份额的本金及基准收益，进取份额通常以较大程度参与剩余收益分配或者承担损失而获得一定的杠杆。

三、分级基金的杠杆和溢价，有什么关系

分级基金因为有两个子基金，A和B。
A是优先份额，约定收益，比如一年定期+3%；
B是激进份额，享受剩余收益（当然还有风险）。
而A和B是有一定比例的，比如5：5或者3：7，就相当于基金的投资者向A借钱投入市场，到期给A固定收益，所以这里有一个杠杆。
因为A、B都是可以在二级市场交易的，所以分别都会存在溢价（即交易价格比基金净值高）。
但也会有一个整体溢价率，整体溢价率=A溢价率*A份额比例+B溢价率*B份额比例。
所以如果杠杆高的话，B的溢价率就会对整体溢价率有一个比较大的影响。
当然折价的话，也会有较大影响。
整体溢价率和母基金溢价率相比，就可以进行套利，这是后话~

四、溢价是什么意思?

1.权证涨跌幅是以涨跌幅的价格而不是百分比来限制的。
这是因为权证的价格主要是由其标的股票的价格决定的，而权证的价格往往只占标的股票价格的一个较小的比例，标的股票价格的变化可能会造成权证价格的大比例的变化，从而使事先规定的任何涨跌幅的比例限制不太适合。
例如，T日权证的收盘价是1元，标的股票的收盘价是10元。
 T＋1日，标的股票涨停至11元。
其它因素不便，权证价格应该上涨1元，涨幅100%。
按公式计算，权证的涨停价格为 1＋(11-10)×125%＝2.25元，即标的股票涨停时，权证尚未涨停。

2.溢价是指正股价格在权证到期前需要变动多少才达致打和点。
除非投资者打算持有该权证至到期日。
溢价率是衡量权证价格是否合理的数据之一，溢价越高，代表权证越贵，所以总体上溢价低比高好。

“溢价率”的具体计算公式为：
溢价（认购）=[(行使价+每股正股折合的认购权证价格)/正股价格-1]*100%；
溢价(认沽)=[1-(行使价-每股正股折合的认沽权证价格)/正股价格]*100%；

对于认购证而言，溢价就是股票在目前价位还要再上涨百分之几，买入认购权证行权才能保本，从技术上讲，代表投资者为了获得投资杠杆而要比直接买入正股多付多少钱（百分比），才能拥有一股正股。
对于认沽权证而言，溢价就是股票在目前价位还要再下跌百分之几，买入认沽权证行权才能保本。
总之，溢价是买入一个放大投资金额的投机机会的代价。
溢价通常也被视为权证的风险。
溢价率的数值应该多大并没有固定的答案，不同的标的会有很大差异，并会随着权证剩余的年期长短而改变。
如果权证属新上市，因剩余年期较长的关系，所以风险会较小，溢价也普遍较高，但会逐步回落；
如果权证所剩余年期已过半，溢价应该会降低；
当该权证即将到期，权证的溢价应该跌得很快，甚至跌至负溢价；
在到期之日，溢价应该是0。

五、分级基金是什么意思

分级基金下折条款是国内分级基金的主要条款，跟配对转换条款一样，是共同塑造分级基金中国特色的重要机制。
设置下折条款的主要目的一是对A份额提供收益保证，避免出现违约，二是在极端杠杆情况下，避免B端投资者出现血本无归的情形。
 在标的指数大幅下跌的情况下，B份额由于杠杆效应，会对标的指数或母基金的跌幅大幅度放大，要承担整个基金的亏损。
可以想象，如果任由B净值下跌而不进行干预，B净值早晚要跌到0或者接近为0，这样，不但B端投资者会血本无归，对A的约定收益也就无从谈起，A就会成为一只违约的债券。
 下折条款就是为了避免这种情况的发生而设置的。
它规定了当B端净值跌至一个数额时，如0.25元，把B端净值调整为1，然后份额缩减。
这样减小B端的杠杆水平，也使得B能够继续为A提取约定收益，使得A不会出违约。
因为按照基金合同的规定，AB保持固定的比例，A也要按照同样比例进行份额缩减，但缩减方式当然不是凭空消失或“没收”，而是将多出来的份额折算成母基金份额。
上述折算过程称为向下不定期折算，简称下折，也称低折。
 上述那个导致B下折的净值数额称为“下折阈值”。
例如下折阈值是0.25元，当某个交易日收盘B份额净值跌至或跌破0.25元，则正式进入下折进程。
B份额的净值调整为1，其份额则缩减四分之三，由四份缩成一份；
相应的，A份额份额也只保留一份，多出来的三份则折算成母基金。
一般的下折方式是将三类份额全部调整为1，不过也有其他折算方式，但本质没有不同。
目前绝大部分股票型分级基金的下折阈值是0.25元，一只分级B，从触发下折，到折算完成，要经历4天的时间周期。
如何确定某只分级是否触发下折？这要根据收盘后净值确定。
若某只基金收盘后，单位净值低于0.25元，基金公司便确认下折。
 接下来的第二天，即T+1日，该日称为折算基准日，具体折算比例按照这天的单位净值进行。
同时，该日开盘要停牌一小时。
比较悲催的是，无论该日涨跌，即使B净值重新回到下折阈值以上，下折也不能停止。
由于这天还能继续交易，目前行情揭示方面又没有任何标记，使得不少“不明真相的群众”误打误撞买上这种“末日B”，一天就有可能亏损40%以上。
 该日AB份额虽然可以继续交易，但不能配对转换、不能申购和赎回。
 第三天，即T+2日，停牌。

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