期权论坛波动率指数为什么看不到|上证50ETF 波动率指数是什么？推出后会带来哪些影响

一、波动率指数的介绍

芝加哥期权交易所(Chicago Board Options Exchange，CBOE)的波动率指数(Volatility Index，VIX)或者称之为“恐惧指数”，衡量标准普尔500指数(S&；
P 500 Index)期权的隐含波动率。
VIX指数每日计算，代表市场对未来30天的市场波动率的预期。

二、什么是期权波动率，如何计算？

隐含波动率是制期权市场投资者在进行期权交易时对实际波动率的认识，而且这种认识已反映在期权的定价过程中。
从理论上讲，要获得隐含波动率的大小并不困难。
由于期权定价模型给出了期权价格与五个基本参数（St，X，r，T-t和σ）之间的定量关系。
只要将其中前4个基本参数及期权的实际市场价格作为已知量代入期权定价模型，就可以从中解出惟一的未知量σ，其大小就是隐含波动率。
因此，隐含波动率又可以理解为市场实际波动率的预期。
期权定价模型需要的是在期权有效期内标的资产价格的实际波动率。
相对于当期时期而言，它是一个未知量，因此，需要用预测波动率代替之，一般可简单地以历史波动率估计作为预测波动率。
但更好的方法是用定量分析与定性分析相结合的方法，以历史波动率作为初始预测值，根据定量资料和新得到的实际价格资料，不断调整修正，确定出波动率。
扩展资料：影响：标的资产的波动率是布莱克-斯科尔斯期权定价公式中一项重要因素。
在计算期权的理论价格时，通常采用标的资产的历史波动率：波动率越大，期权的理论价格越高；
反之波动率越小，期权的理论价格越低。
波动率对期权价格的正向影响。
可以理解为：对于期权的买方，由于买入期权付出的成本已经确定，标的资产的波动率越大，标的资产价格偏离执行价格的可能性就越大，可能获得的收益就越大，因而买方愿意付出更多的权利金购买期权；
对于期权的卖方。
由于标的资产的波动率越大，其承担的价格风险就越大，因此需要收取更高的权利金。
相反，标的资产波动率越小，期权的买方可能获得的收益就越小，期权的卖方承担的风险越小，因此期权的价格越低。
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参考资料来源：股票百科-波动率

三、什么是Chaikin Volatility Indicator波动率指标？如何使用

波动率指数（Market Volatility Index，VIX） 波动率指数简介 波动性在金融衍生品的定价、交易策略以及风险控制中扮演着相当重要的角色。
可以说没有波动性就没有金融市场，但如果市场波动过大，而且缺少风险管理工具，投资者可能会担心风险而放...

四、上证50ETF 波动率指数是什么？推出后会带来哪些影响

上证50ETF波动率指数基于方差互换原理，以近月与次近月上证50ETF期权合约为基础进行编制，反映投资者对未来30天上证50ETF波动率的预期。
结合国际经验和国内期权市场实际情况，在期权价格确定时综合考虑成交价、买卖报价等信息，设定7个自然日作为展期时间。

风险管理是金融市场的重要内容。
波动率指数不仅可以监测市场变化和投资者情绪，还可为资产管理机构和其他投资者提供管理风险的重要工具。
国际经验表明，波动率指数能够有效识别和管理市场风险，因而备受市场关注。

五、关于期权的隐含波动率问题！

国内外的投机大环境不一样。
国外以机构投资者为主，风险越高，机构资金会采取回避方式。
但国内是越疯狂，越投机。
另外，VIX在国外是有专利的，不是国内能直接使用的。
交易所的隐含波动率是用自己编的公式计算的，跟VIX概念一样，实质却有很大区别。
话说，你在国外哪里见过隐波率经常保持在40甚至40以上的？国内都成常态了。

六、期权的delta值受哪些因素影响

标的波动率，到期时间，行权价

七、为什么股指期权波动率能够反映恐慌情绪

我记得私募风云网普及过：1987的全球股灾后，为稳定股市与保护投资者，纽约证券交易所(NYSE)于1990年引进了断路器机制(Circuit-breakers)，当股价发生异常变动时，暂时停止交易，试图降低市场的波动性来恢复投资者的信心。
但断路器机制引进不久，对于如何衡量市场波动性市场产生了许多新的认识，渐渐产生了动态显示市场波动性的需求。
因此，在NYSE采用断路器来解决市场过度波动问题不久，芝加哥期权交易所从1993年开始编制市场波动率指数(Market Volatility Index，VIX)，以衡量市场的波动率。
CBOE 在1973年4月开始股票期权交易后，就一直有通过期权价格来构造波动率指数的设想，以反映市场对于的未来波动程度的预期。
其间有学者陆续提出各种计算方法，Whaley(1993)[1] 提出了编制市场波动率指数作为衡量未来股票市场价格波动程度的方法。
同年，CBOE开始编制VIX 指数，选择S&；
P100 指数期权的隐含波动率为编制基础，同时计算买权与卖权的隐含波动率，以考虑交易者使用买权或卖权的偏好。
VIX表达了期权投资者对未来股票市场波动性的预期，当指数越高时，显示投资者预期未来股价指数的波动性越剧烈；
当VIX指数越低时，代表投资者认为未来的股价波动将趋于缓和。
由于该指数可反应投资者对未来股价波动的预期，并且可以观察期权参与者的心理表现，也被称为“投资者情绪指标”(The investor fear gauge )。
经过十多年的发展和完善，VIX指数逐渐得到市场认同，CBOE于2001年推出以NASDAQ 100指数为标的的波动性指标 (NASDAQ Volatility Index ，VXN)；
 CBOE2003年以S&；
P500指数为标的计算VIX指数，使指数更贴近市场实际。
2004年推出了第一个波动性期货（Volatility Index Futures）VIX Futures， 2004年推出第二个将波动性商品化的期货，即方差期货 (Variance Futures)，标的为三个月期的S&；
P500指数的现实方差(Realized Variance)。
2006年，VIX指数的期权开始在芝加哥期权交易所开始交易计算波动率指数（VIX）需要的核心数据是隐含波动率，隐含波动率由期权市场上最新的交易价格算出，可以反映市场投资者对于未来行情的预期。
其概念类似于债券的到期收益率(Yield To Maturity)：随着市场价格变动，利用适当的利率将债券的本金和票息贴现，当债券现值等于市场价格时的贴现率即为债券的到期收益率，也就是债券的隐含报酬率。
在计算过程中利用债券评价模型，通过使用市场价格可反推出到期收益率，这一收益率即为隐含的到期收益率。

八、如何引用期权的隐含波动率

隐含波动率，作为期权市场的特有信息，表达了对市场未来波动状况的预期，对于上证50ETF期权而言，它是目前国内上市时间最长、成交最为活跃的期权品种，通过分析其隐含波动率，对于理解市场情绪、研判标的价格走势有一定的指示意义。
隐含波动率指数的构建单一合约隐含波动率的计算很简单，由期权价格反推而得，但是期权合约众多，每一个合约的隐含波动率只能反映该合约的性质，对于整个期权市场则缺乏有效指引。
研究者会根据各个期权合约的实虚值状态、成交量大小、期权存续期等因素，计算出某一日的综合隐含波动率，并按日期连线得到隐含波动率指数曲线，以此来反映市场状况。
一般来说，有以下四类隐含波动率指数编制方法：一是VIX指数编制方法。
该方法由美国CBOE交易所首次提出，利用方差互换原理，通过选取近月合约和次近月合约一系列满足条件的看涨、看跌期权的隐含波动率，将其加权平均而得。
二是交易量加权法。
其权重是该品种期权交易量与该期权总交易量的比值，显然，成交量越大的品种对整体隐含波动率产生的影响越大。
三是Vega加权法。
Vega是指期权价格相对于标的资产波动的敏感系数。
由期权定价理论可知，平值期权的Vega值最大。
从市场表现看，平值期权也是成交最为活跃的一类合约，该加权方式和成交量加权法类似。
四是特定合约选取法。
不进行加权，只选取代表性期权合约隐含波动率，例如，平值期权、成交量最大期权合约等。
事实上，无论哪种方法，得到的隐含波动率走势差别不大。
下面按照特定合约选取方式，计算近月合约平值看涨、看跌期权算术平均隐含波动率，将其作为波动率代表，得到波动率指数如图IVIX与近月平值隐含波动率所示。

九、隐含波动率为什么不能准确预测未来波动率

展开全部如何判断一只权证的价格是否高企？ 主要应该看隐含波动率（香港称为引申波幅）与正股的历史波幅之间的关系。
隐含波动率是市场对相关资产（正股或指数）未来一段时间内的波动预期，与权证价格是同方向变化。
一般而言，隐含波动率不会与历史波幅相等，但应该相差不大。
隐含波动率是把权证的价格代入BS模型中反算出来的，它反映了投资者对未来标的证券波动率的预期。
目前市场上没有其他的国电电力权证，所以得不到国电电力未来波动率预期的参考数据，那么投资者在计算国电权证的理论价值时，可以参考历史波动率（观察样本可以是最近一年）。
正常情况下，波动率作为股票的一种属性，不易发生大的变化。
但是如果投资者预计未来标的证券的波动率会略微增大或减小，那么就可以在历史波动率的基础上适当增减，作为输入计算器的波动率参数。
权证的主要特色是杠杆作用，正股上涨1%，权证可能上涨10%甚至50%。
但一旦正股下跌，权证的价格也下跌得更快，而且到期后如果不行权，权证将一文不值，因此投资权证一定要严格止损。

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