可转债发行价怎么定—债券发行的价格是怎么算的

一、债券发行利率及发行价格的确定

市场利率是指由资金市场上供求关系决定的利率。
新发行的债券利率一般也是知按照当时的市场基准利率来设计的。
一般来说，市场利率上升会引起债券类固定收益产品价格下降，股票价格下跌，房地产市场道、外汇市场走低，但储蓄收益将增加；
    债券的发行价格是指债券发行者发行债券时所确定的债券价格．包括溢价，等价价和折价发售。
 溢价：指按高于债券面内额的价格发行债券。
等价：指以债券的票面金额作为发行价格。
折价：指按低于债券面额的价格发行债券。
  债券发行价格的确定：债券的票面利率容高于市场利率时采用溢价发行债券；
债券的票面利率高于市场利率时采用折价发行债券；
债券的票面利率等于市场利率时才用等价发行债券。

二、可转换债券考虑发行费用后实际利率的变化

不用想的太复杂。
关于题中的市场利率，不要纠结于其是否考虑了发行费用。
题中的市场利率为6%是说，在普通债券市场处于均衡状态下，你买了1000w普通债券，一年就会有60w的利息，或者说，一年后你想要有106元，你现在只需要买100元的债券。
因此你只要知道可以根据这个利率将债券（无论是普通的还是可转的）未来现金流折现为现值就行。
然后明确题目中的实际利率是什么意思，正如你卖菜，别人给你100，你找别人20，实际收到的就是80。
将该债券未来现金流通过题中所给市场利率折现到现在的现值并不是“实际”的，这个值减去花出去的发行费用（当然是分摊到负债部分的）才是“实际”的债券部分的公允价值。
因此“实际”公允价值更小，而未来现金流一定，必须有更高的利率。
这题关键不在于可转换债券与普通债券的区别。
关键是在知道如何确定可转换债券负债部分公允价值的基础上，把握好对市场利率和实际利率的理解。

三、可转换债券发行价能单独确定吗？

可转换债券发行价并不能单独确定的，原则上其发行价就是该债券的面值，也就是说平价发行(一般债券的发行都采用平价发行的方式，贴现债除外)，原因是可转换债券都是嵌入有期权性质，其转股价格一般是根据该标的股票的价格一定标准作为其转换价格(如发行前多少天加权平均价格)，由于其期权使得该债券有一定的隐性收益，故此发行者一般通过降低该债券的票面利率来平衡自身成本的，通过这样的方式来达到一个平衡债券各方面的利益来达到平价发行。
至于可转债在市场上的交易价格则是由二级市场买卖自我形成的，与发行价没有绝对的关系。

四、债券发行的价格是怎么算的

分期付息的债券利息相当于年金。
 （1）平价发行  债券价格=1000*5%*（P/A，5%，5）+1000*（P/F，5%，5)=50*4.3295+1000*0.7835=999.975 约等于1000。
平价发行时债券价格就是面值。
  （2）溢价发行 (票面利率>；
市场利率）  债券价格=1000*5%*（P/A，2%，5)+1000*(P/F，2%，5)=50*4.7135+1000*0.9057=1141.375  （3）折价发行  债券价格=1000*5%*(P/A，8%，5)+1000*（P/F，8%，5)=50*3.9927+1000*0.6806=880.235  这种支付方式是属于分期付息，到期还本的方式。
  一次性还本付息是指每年年末或每期期末计提出利息但不付给，到债券期限满后一次性将本金和利息全部归还给债权人。

五、债券发行价格计算

1） 现金流情况： 一年后100；
两年后100；
三年后1100 最高发行价即把未来现金流按实际利率8%折现 =100/1.08+100/1.08^2+1100/1.08^3=1051.54元 2）现金流情况 每半年50；
最后一次1050 最高发行价即把未来现金流按实际利率8%折现 =50/1.08^0.5+50/1.08^1+50/1.08^1.5+50/1.08^2+50/1.08^2.5+1050/1.08^3 =1056.60元 3）现金流情况 三年后 一次性收到1300 最高发行价即把未来现金流按实际利率8%折现 =1300/1.08^3=1031.98元

六、确定债券的发行价格

按照单利计息，五年后一次性获得本息=1000+1000*10%*5=1500元按照8%的市场利率，现在的售价=1500/(1+8%)^5=1020.88元，发行总额=1020.88*10000一年复利一次，每次息票=1000*10%=100元现在的售价=100/(1+8%)+100/(1+8%)^2+100/(1+8%)^3+100/(1+8%)^4+100/(1+8%)^5+1000/(1+8%)^5=1079.85元发行总额=1079.85*10000一年复利两次，每次息票=1000*10%/2=50元市场利率年化是8%，半年计息周期，利率为4%现在的售价=50/(1+4%)+50/(1+4%)^2+50/(1+4%)^3+50/(1+4%)^4+50/(1+4%)^5+50/(1+4%)^6+50/(1+4%)^7+50/(1+4%)^8+50/(1+4%)^9+50/(1+4%)^10+1000/(1+4%)^10=1081.11元发行总额=1081.11*10000

七、什么是可转债的债底理论价值？ 应该怎么计算？谢谢啦！

可转债实际上是纯债与期权的叠加，一般认为纯债的价值就是债底价值。
交易费用：1、深市：投资者应向券商交纳佣金，标准为总成交金额的2‰，佣金不足5元的，按5元收取。
2、沪市：投资者委托券商买卖可转换公司债券须交纳手续费，上海每笔人民币1元，异地每笔3元。
成交后在办理交割时，投资者应向券商交纳佣金，标准为总成交金额的2‰，佣金不足5元的，按5元收取。
扩展资料：可转换债券的发行有两种会计方法：一种认为转换权有价值，并将此价值作为资本公积处理；
另一种方法不确认转换权价值，而将全部发行收入作为发行债券所得，其理由，一是转换权价值极难确定，二是转换权和债券不可分割，要保留转换权必须持有债券，行使转换权则必须放弃债券。
当债券持有人将转换成股票时，有两种会计处理方法可供选择：账面价值法和市价法。
采用账面价值法，将被转换债券的账面价值作为换发股票价值，不确认转换损益。
赞同这种做法的人认为，公司不能因为发行证券而产生损益，即使有也应作为（或冲抵）资本公积或留存损益。
再者，发行可转换债券旨在把债券换成股票，发行股票与转换债券两种为完整的一笔交易，而非两笔分别独立的交易，转换时不应确认损益。
在市价法下，换得股票的价值基础是其市价或被转换债券的市价中较可靠者，并确认转换损益。
采用市价法的理由是，债券转换成股票是公司重要股票活动。
且市价相当可靠，根据相关性和可靠性这两个信息质量要求，应单独确认转换损益。
再者，采用市价法，股东权益的确认也符合历史成本原则。
参考资料来源： 百科-可转换债券

八、可转债底价如何确定

转股溢价低用blacksholes公式高的话就当作债券计算

参考文档