为什么引入股票__为什么要引入证券发行上市保荐制度

一、为什么要发行股票？为什么不通过银行筹集资本？

股票的作用 对于发行者说，股票的基本作用有四点： 1．股票是筹集资金的有效手段。
股票的最原始作用就是筹集资金。
通过发行股票， 股份公司可广泛地吸引社会暂时闲置的资金，在短时间内把社会上分散的资金集中成为 巨大的生产资本，组成一个“社会企业”——股份有限公司。
而通过二级市场的流通， 又能将短期资金通过股票转让的形式衔接为长期资金。
正是基于这个特点，现今世界上 许多国家特别是西方一些发达国家，都是通过发行股票的形式来组织股份有限公司，以 经营工业、农业、运输业、金融保险业中的一些大企业。
我国一些股份公司发行股票的 主要目的也是筹集企业进一步发展所需的资金。
 2．通过发行股票来分散投资风险。
发行股票的第二个作用就是分散投资风险。
无论 是那一类企业，总会有经营风险存在，特别是一些高新技术产业，由于产品的市场前景 不明朗，技术工艺尚待成熟和稳定，在经营过程中，其风险就更大。
对这一些前景难以 预测的企业，当发起人难以或不愿承担所面临的风险时，他们总会想方设法地将风险转 嫁或分摊与他人，而通过发行股票来组成股份公司就是分散投资风险的一个好方法。
即 使投资失败，各个股东所承受的损失也就非常有限。
 3．通过发行股票来实现创业资本的增值。
在股票发行市场上，股票的发行价总是和 企业的经营业绩相联系的。
当一家业绩优良的企业发行股票时，其发行价都要高出其每 股净资产的许多，若遇到二级市场的火爆行情，其溢价往往能达到每股净资产的2～3倍 或者更多，而股票的溢价发行又使股份公司发起人的创业资本得到增值。
如我国上市公 司中国家股都是由等量的净资产折价入股的，其一元面值的股票对应的就是其原来一元 的净资产。
而通过高溢价发行股票后，股份公司每股净资产含量就能提高30％甚至更多。
 4．通过股票的发行上市起到广告宣传作用。
由于有众多的社会公众参与股票投资， 股市就成为舆论宣传的一个热点，各种媒介每天都在反复传播股市信息，无形之中就提 高了上市公司的知名度，起到了宣传广告作用。
 而对于股票的购买者来说，股票的基本作用有如下三点： 1．由于股票具有收益性，股票投资就成为大众投资的一种工具。
人们总是希望钱能 生钱，而除了银行存款、购买债券及亲自创办经济实体以外，通过购买股票也可取得收 益，实现资本的增值。
 2．通过购买股票来实现生产要素的组合。
通过购买股票，投资者可非常方便地实现 参股投资或控股及购买、兼并股份公司的目的，从而实现生产要素的组合，以提高企业 的经营效益。
如美国和日本的大型企业，通过购买我国江西的江铃汽车股票、北京的北 旅汽车股票来参与这两家上市公司的经营管理，将西方先进的技术和管理方式引进这两 家企业，从而实现生产要素的组合，达到提高经营效益的目的。
 3．通过购买股票进行赌博或投机。
由于受众多因素的影响，股票价格具有较强的波 动性，因而人们可通过股票来进行投机活动，从买进卖出中赚取股票的价差，这也是股 票市场吸引众多投资者的原因之一。
而又由于股票价格特别是其短期趋势较难预测，股 民投资股市时并不作基本的分析研究，就是进行详细的分析也不一定能把握胜机，所以 许多股民往往都抱着一睹而决胜负的心理进行股票投资，故股票有时也成为某些股民变 相赌博的一种工具。

二、为什么公司在上市前要引入战略投资者

一般上市的公司对如何运作企业上市都不太熟悉，引进战略投资者是多重需要。
1，股本结构变化能起到合理包装和宣传广告作用。
2，一般机构投资者都常年进行股权投资，了解和熟悉企业上市要走的流程。
拥有非常广的人脉。
3，投资风险和利益共享。
（ 一般风险投资都是不会冒很大风险的，是追求投资高收益的有选择投的）。
4，投资双方上市收益最大化。

三、股票引进的目的为什么

1、中国要引进股票市场的原因是：（1）股票是一种出资证明，当一个自然人或法人向股份有限公司参股投资时，便可获得股票作为出资的凭证；
对企业来说，是获得融资、扩大经营的方法（2）股票的持有者凭借股票来证明自己的股东身份，参加股份公司的股东大会，对股份公司的经营发表意见；
（3）股票持有者凭借股票参加股份发行企业的利润分配，也就是通常所说的分红，以此获得一定的经济利益。
2、股票投资是一种没有期限的长期投资。
股票一经买入，只要股票发行公司存在，任何股票持有者都不能退股，即不能向股票发行公司要求抽回本金。
同样，股票持有者的股东身份和股东权益就不能改变，但他可以通过股票交易市场将股票卖出，使股份转让给其他投资者，以收回自己原来的投资。

四、上市为什么要引入战略投资者和私募基金

这个其实很简单的，要是公司缺钱这就顺理成章的事情。
要是不缺钱，那就是缺人或者说是缺少在管理上面的咨询这些理念上面的东西。

五、为什么要引入证券发行上市保荐制度

证券发行上市保荐制度是指公司公开发行证券及证券上市时，必须由具有保荐机构资格的保荐人推荐；
保荐人应当勤勉尽责，对发行人进行充分的尽职调查；
保荐人应当督导其推荐的发行人或上市公司持续规范运作。
证券发行上市保荐包括发行保荐、上市保荐两个环节。
    《证券法》第ll条规定：“发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券，依法采取承销方式的，或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。
保荐人应当遵守业务规则和行业规范，诚实守信，勤勉尽责，对发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查，督导发行人规范运作。
”    《证券法》第49条规定：“申请股票、可转换为股票的公司债券或者法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券上市交易，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。
”

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