股票如何化解流动性风险：如何防范流动性风险

一、股市是怎么消灭流动性的？听人说：“比如国家印了很多钱不可能收回烧掉，可以用股市来销毁这么钱。”

你的理解是对的，钱到了赢家手中，但是这里的赢家只有政府，他把赚到的钱拿回去留着以后再用，这样钱就少了

二、流动性风险对股市有什么影响，股民怎么操作好

股票中流动性风险概念：流动性风险指的是由于将资产变成现金方面的潜在困难而造成的投资者收益的不确定。
一种股票在不作出大的价格让步的情况下卖出的困难越大，则拥有该种股票的流动性风险程度越大。
在流通市场上交易的各种股票当中，流动性风险差异很大，有些股票极易脱手，市场可在与前一交易相同的价格水平上吸收大批量的该种股票交易。
如万科等大蓝筹股票，每天成交成千上万手，表现出极大的流动性，这类股票，投资者可轻而易举地卖出，在价格上不引起任何波动。
而另一些股票在投资者急着要将它们变现时，很难脱手，除非忍痛贱卖，在价格上作出很大牺牲。
当投资者打算在一个没有什么买主的市场上将一种股票变现时，就会掉进流动性陷井。
流动性风险表现形式：第一，流动性极度不足。
流动性的极度不足会导致银行破产，因此流动性风险是一种致命性的风险。
但这种极端情况往往是其他风险导致的结果。
例如，某大客户的违约给银行造成的重大损失可能会引发流动性问题和人们对该银行前途的疑虑，这足以触发大规模的资金抽离，或导致其他金融机构和企业为预防该银行可能出现违约而对其信用额度实行封冻。
两种情况均可引发银行严重的流动性危机，甚至破产。
第二，短期资产价值不足以应付短期负债的支付或未预料到的资金外流。
从这个角度看，流动性是在困难条件下帮助争取时间和缓和危机冲击的“安全垫”。
第三，筹资困难。
从这一角度看，流动性指的是以合理的代价筹集资金的能力。
流动性的代价会因市场上短暂的流动性短缺而上升，而市场流动性对所有市场参与者的资金成本均产生影响。
市场流动性指标包括交易量、利率水平及波动性、寻找交易对手的难易程度等。
筹集资金的难易程度还取决于银行的内部特征，即在一定时期内的资金需求及其稳定性、债务发行的安排、自身财务状况、偿付能力、市场对该银行看法、信用评级等。
在这些内部因素中，有的与银行信用等级有关，有的则与其筹资政策有关。
若市场对其信用情况的看法恶化，筹资活动将会更为昂贵。
若银行的筹资力度突然加大，或次数突然增多，或出现意想不到的变化，那么市场看法就可能转变为负面。
因此，银行筹资的能力实际上是市场流动性和银行流动性两方面因素的共同作用的结果。
流动性风险是指将证券资产变成现金的困难而造成投资者的损失！卖出的困难越大，则拥有该种股票的流动性风险程度越大.如果上市公司经营突发异常，股票价跌停，投资者将没法抛出手中的股票，又如退市进入代办股份转让系统的股票，因缺乏流动性，导致证券变成现金的难度称之为流动性风险！

三、如何防范套期保值中的流动性风险？

的流动性风险主要包括流通量风险和资金量风险。
　　（1）流通量风险　　套期保值开始时需要建立套保头寸，在套期保值结束时需要平仓了结套保头寸，流通量风险就是指所选定的期货合约、无法及时以合理的价格达到建仓或平仓目的的风险。
　　一般以市场的广度和深度来衡量股指期货市场的流动性。
广度是指在既定价格水平下，市场满足投资者交易需求的能力，如果买卖双方都能在既定的价格水平下获得所需要的交易量，那么这个市场就是有广度的；
如果买卖双方在既定的价格水平下都受到成交量的限制，那么市场就是狭窄的。
深度是指市场对大额交易需求的承接能力。
如果追加数量很小的需求，就会引起市场价格的大幅度上涨或下跌，那么这个市场就缺乏深度；
如果数量很大的追加需求对市场价格没有太大的影响，那么这个市场就是有深度的。
具有较高流动性的市场，市场价格的稳定性较高、合理性更强。
　　为了规避流动性风险，应尽量选择交易量比较大的近月合约作为套期保值合约。
　　此外，当股指期货遇到涨跌停板或者市场遭遇特别事件而暂停交易等情况时，用于套期保值的期货合约可能无法及时平仓，也会引发流动性风险，从而影响套期保值效果。
　　（2）资金量风险　　在套期保值过程中，期货合约的价格始终处于波动状态，有时市场可能还会朝投资者预期相反的方向运行；
并且，保证金比率也可能面临调整，因而对交易保证金的要求也是变化的。
当投资者保证金账户的资金余额无法满足交易保证金要求时，其持有的套保头寸可能面临被强行平仓的风险，从而直接导致套保计划失败。
因此，即使在套期保值交易中，也应该做好资金管理，以备不时的保证金追加需求。
此外，在套期保值操作中，投资者应遵守中金所《套期保值管理办法》中的相关规定，否则当出现期货持仓超过现货配比要求、频繁开平仓等情形时，也可能面临强行平仓风险。
（由中金所供稿）

四、如何保持投资的流动性？

资本市场的繁荣也使得股民、基民热情高涨。
 但在投资的同时也要关注一下自己的流动性需求， 比如必要的生活支出，突发事件的应急支出等。
 无论投资股票还是基金，对大多数投资者来说都不会频繁的进出。
 因为这样做不仅会造成大量的交易成本， 而且也会失去很多资产升值的机会。
 但是现实中还是有人会不顾一切的冲进股市， 如果碰上突发事件就迅速套现。
 网上就流传着一个小伙子要卖上一手股票作为相亲的“周转资金” 的故事。
其实这样做成本很高。
 可借鉴的做法是保留一部分必须的日常支出和一定量的应急资金。
 有理财专家建议保留能维持3个月基本生活的活期存款。
 其他部分用于投资。
 事实上，不仅仅是基本的支出需要规划， 对于投资部分也应当有一定的规划。
投资的期限应当长短搭配， 就有聪明的投资者采用循环存款的方法，他们每个月存入一份定期， 待周期结束之后，每1个月就有固定的资金流流入。
 这样获得的是定期的利息， 但收到的效果却近乎是活期存款的流动性。
 另外需要注意的一点就是基金的投资。
 基金投资不适合今日进明天出的短线操作。
因为一则手续费较高；
 二则寻找其他合适的投资也需要时间；
 第三是因为基金本来就是组合投资，只要市场行情好， 收益还是比较稳健的，频繁的进出会丧失升值的机会。
 所以基金的投资一般作为流动性较差的资产来持有。
 一般来说，各种资产可以这样按照流动性递减的顺序排序( 仅供参考)：现金、活期存款、通知存款、定期存款、记账式国债、 股票和封闭式基金、开放式基金、黄金、外汇、 凭证式国债和储蓄国债、投资保险、房产等。
 投资者可以根据自己的流动性需求选择不同流动性的资产进行组合。

五、如何防范流动性风险

商业银行流动性是指银行为资产的增加以及在债务到期时履约的能力，我们说，一家银行具有流动性，一般是指银行可以在任何时候以合理的价格得到足够的资金来满足客户随时提取资金的要求。
商业银行的流动性表现在两个方面，其一是资产的流动性，主要是指银行资产在不发生损失的前提下，迅速变现的能力，资产变现能力越强，所付成本越低，则流动性越强；
其二是负债的流动性，是指银行能够以较低的成本获得所需资金的能力，筹资的能力越强，所付的成本越低，流动性越强。
银行的流动性一旦出现不确定性，则会产生流动性风险。
 银行应对流动性风险的对策： （一）构建合理的流动性风险监管体系。
应设立专门的流动性管理部门，并聘请流动性经理，对流动性进行系统深入的管理。
第一，必须随时与银行的高层管理者联系，确保流动性管理的优先性和明确的目标；
第二，必须跟踪银行内所有资金使用部门和筹集部门的活动，并协调这些部门与流动性管理部门的活动；
第三，必须连续分析银行的流动性需要和流动性供给，以避免流动性头寸过量或不足。
 （二）在有效防范市场风险的前提下，加快金融产品和技术的创新，积极拓展优质信贷市场，培育新的中间业务增长点。
现代金融的发展使商业银行的业务范围不仅仅局限于存贷业务和传统金融工具的交易，而是进一步扩展到金融创新的业务领域中来。
当前的流动性过剩问题是相对过剩，是银行体系运作效率低下的产物，实体经济中的中小企业还面临着融资困难的局面。
创新的金融工具的发展趋势是转移与分散资产的风险与提高资产的流动性。
产品创新可以疏导流动性，拓宽商业银行资金运用的渠道，提高商业银行的资金运用水平。
通过一系列的产品与技术创新，开拓完善个人消费信贷、企业贷款等优质信贷市场，同时利用国家实施区域发展的战略的有利商机，培育新的中间业务增长点。
 （三）拓宽融资渠道。
银行流动性管理要求银行的资产和负债保持一种流动性状态，当流动性需求增加时，通过变卖短期债券或从市场上借入短期资金增加流动性供给；
当流动性需求减少、出现多余头寸时，又可投资于短期金融工具，获取盈利，为银行流动性管理创造市场环境。
 （四）需求预测和分析，建立有效的风险预警机制。
首先， 要搞好对资产流动性的预测和分析。
然后在流动性预测和分析的基础上建立流动性风险的预警系统。
应该借鉴西方商业银行成熟的经验， 采取科学的预测和度量方法。
建立一套科学实用的流动性预警界定监测指标体系， 以便在日常业务管理中准确的监测流动性风险， 一旦发现风险达到警戒线就及时发出预警， 从而把流动性风险管理纳入科学化、规范化和程序化的轨道， 逐步形成新型的流动性风险管理运行机制和流动性安全保障机制。
其次， 建立流动性风险处置预案， 提高避险能力， 对可能发生的全局或局部流动性风险应在限定时间内采取有效地措施进行补救， 尽量把风险控制在最小范围内。
 （五）调整信贷结构，改善资产储备质量。
信贷资产是当前资产储备的最主要形式，要改善资产流动性，首先必须从调整信贷结构着手，改善信贷资产质量，提高贷款周转速度。
一是调整客户结构，新增贷款必须保证投向优良客户，严禁向限制和淘汰类客户新增贷款；
二是建立信贷退出机制，大力提升一般客户，坚决从限制、淘汰类客户逐步退出。
三是调整贷款期限结构，控制中长期贷款投放比例，紧紧依托总行票据中心，大力发展票据贴现等流动性强的资产业务。

六、新三板流动性风险？

新三板可能带来巨大财富，但也可能让投资者面临风险：面对新三板上市评估，新三板扩容可能带来的风险。
在评估前的新三板挂牌的公司大多属于较优质的企业，投资风险相对较小。
而在评估后的新三板挂牌的企业质量参差不齐，投资风险较大；
我国仅规定新三板挂牌公司可参照上市公司信息披露标准来进行评估，自愿进行更为充分的信息披露。
亦即，我国对新三板挂牌公司信息评估要求限制小，弹性大，投资风险更大；
我国新三板现行股票交易以集合竞价方式进行集中配对成交，可能导致投资者面临买不到股票或卖不出股票的风险

七、如何管理流动性风险

1、风险分析。
2、风险计划。
3、风险预案。
4、风险作业。

参考文档