股票市场信息效率如何来衡量的；市场机制的市场效率

一、股票制公司怎样运作的？

展开全部　　股票制公司的运作方法：　　1、通过发行股票融资，增加公司股本，改善财务状况，提高公司竞争力与抗风险能力。
通过增发、配股方式融资，扩大产能或投向利润率高的新项目，将使公司未来业绩得到增长。
　　2、公司股东的利益与股票价格息息相关，理论上，股东尤其是大股东为实现自身利益最大化，会努力改善公司经营管理，提高公司经营业绩，以促进股票价格的提升。
实际中，也存在大量上市后大股东一夜暴富而丧失创业动力甚至不作为的情况，更有甚者直接选择抛售退出，最终导致公司管理混乱，业绩连年下滑，股价一蹶不振。
　　3、上市公司采用股权激励方式，刺激高管发挥企业家智慧，深挖企业潜力，提高企业效率，扩大产品营销，促进业绩增长。
　　4、现代股份制企业制度下，产业资本通过股票市场收购、兼并、重组上市公司的例子层出不穷，最直接的影响就是股票价格的大幅上涨，对上市公司来说，影响一般是积极的。
一般来说，新的资本的介入，以至注入新的资产，都将使公司业绩得到增长乃至翻天覆地的变化。
实际中，也可能通过大股东协议转让的方式实行重组，对公司及股价的影响一般也是积极的。

二、信息的价值如何衡量？如何才能正确地实现其价值？

市盈率指标用来衡量股市平均价格是否合理具有一些内在的不足：　　（1）计算方法本身的缺陷。
成份股指数样本股的选择具有随意性。
各国各市场计算的平均市盈率与其选取的样本股有关，样本调整一下，平均市盈率也跟着变动。
即使是综合指数，也存在亏损股与微利股对市盈率的影响不连续的问题。
举个例子，2001年12月31日上证A股的市盈率是37.59倍，如果中石化 2000年度不是盈利161.54亿元，而是0.01元，上证A股的市盈率将升为48.53倍。
更有讽刺意味的是，如果中石化亏损，它将在计算市盈率时被剔除出去，上证A股的市盈率反而降为43.31倍，真所谓“越是亏损市盈率越低”。
　　（2）市盈率指标很不稳定。
随着经济的周期性波动，上市公司每股收益会大起大落，这样算出的平均市盈率也大起大落，以此来调控股市，必然会带来股市的动荡。
1932年美国股市最低迷的时候，市盈率却高达100多倍，如果据此来挤股市泡沫，那是非常荒唐和危险的，事实上当年是美国历史上百年难遇的最佳入市时机。
　　（3）每股收益只是股票投资价值的一个影响因素。
投资者选择股票，不一定要看市盈率，你很难根据市盈率进行套利，也很难根据市盈率说某某股票有投资价值或没有投资价值。
令人费解的是，市盈率对个股价值的解释力如此之差，却被用作衡量股票市场是否有投资价值的最主要的依据。
实际上股票的价值或价格是由众多因素决定的，用市盈率一个指标来评判股票价格过高或过低是很不科学的。
　　市盈率把股价和利润连系起来，反映了企业的近期表现。
如果股价上升，但利润没有变化，甚至下降，则市盈率将会上升。
　　一般来说，市盈率水平为：　　0-13： 即价值被低估　　14-20：即正常水平　　21-28：即价值被高估　　28+： 反映股市出现投机性泡沫　　股息收益率　　上市公司通常会把部份盈利派发给股东作为股息。
上一年度的每股股息除以股票现价，是为现行股息收益率。
如果股价为50元，去年股息为每股5元，则股息收益率为10%，此数字一般来说属于偏高，反映市盈率偏低，股票价值被低估。
　　一般来说，市盈率极高（如大于100倍）的股票，其股息收益率为零。
因为当市盈率大于100倍，表示投资者要超过100年的时间才能回本，股票价值被高估，没有股息派发。
　　平均市盈率　　美国股票的市盈率平均为14倍，表示回本期为14年。
14倍PE折合平均年回报率为7%（1/14）。
　　如果某股票有较高市盈率，代表：　　（1）市场预测未来的盈利增长速度快。
　　（2）该企业一向录得可观盈利，但在前一个年度出现一次过的特殊支出，降低了盈利。
　　（3）出现泡沫，该股被追捧。
　　（4）该企业有特殊的优势，保证能在低风险情况下持久录得盈利。
　　（5）市场上可选择的股票有限，在供求定律下，股价将上升。
这令跨时间的市盈率比较变得意义不大。

三、什么风险需要股票的贝塔系数来衡量

系统性风险β系数也称为贝他系数（Beta coefficient），是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。
β系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性，在股票、基金等投资术语中常见。
实际上就是个股根大盘的连动性，如果这种连动性很强的话，那么一旦出现系统性风险，个股难逃厄运，庄股这种风险就小，可以反向考虑大盘蓝筹一般都同步

四、信息的价值如何衡量？如何才能正确地实现其价值？

有两种衡量方法，一是按所花的社会必要劳动量来计算；
一种是按照使用效果来衡量

五、市场机制的市场效率

市场经济是一种历经几百年发展，才逐渐形成的复杂而精巧的制度。
在市场经济环境中，市场机制发挥着基础性的资源配置功能，是市场经济之所以能最优配置社会资源的根本条件。
市场经济长期运行的效果，证明市场机制在以下方面的有效性或称市场效率：1.信息传递传递信息是市场的一个基本功能。
它是指由于商品价值，供求的变化，引起商品价格的涨落，同时为生产者和消费者提供商品的稀缺状况的足够信息的功能。
市场传递信息，就是市场发出价格信号。
因此，市场传递信息的功能也就是价格的功能，即价格充当信号机的功能。
市场经济中信息传递的关键作用，是尽可能以较低的成本、便捷的信息传输渠道和方式给交易双方提供尽可能全面、客观、及时的信息，以减少当事人同某种环境相联系时的不确定性，提高当事人从事经济活动的效率和效益。
另外，市场传递信息的及时性、客观性和分散性，还会节省经济当事人在搜集、加工、整理和使信息各环节的成本费用。
2.利益竞争这种刺激和激励，对企业（生产者和投资者来说就是利润刺激；
对作为消费者的居民来说就是选择最有效的消费方式和消费结构，实现使用价值最大化和最优化组合的刺激；
而对作为劳动力供给者的居民来说，就是自愿接受进一步的培训和教育，不断提高自身素质和竞争能力，进在激烈竞争的劳动力市场上谋求更好的职业和报酬的刺激。
其结果反映到宏观就为经济发展提供了源源不断的足够的内在动力。
3.优化经济这是指市场机制能对经济结构（包括产业结构、产品结构、地区结构、企业组织结构、技术结构等）起到协调、平衡和优化的用。
首先，市场具有协调商品供求结构，使之趋于平衡的内在功能，这是通过价格杠杆的调节实现的。
其次，市场机制具有优化企业效率结构和企业组织结构功能，这主要是通过市场竞争机制和风险机制发挥作用来实现的。
第三，市场机制具有优化产业结构的功能，这一功能是通过价格机制（实质是利润率高低）实现的，因为在价格和利润诱导下资源的自由和充分流动，可使产业结构、部门构趋于均衡化、合理化。
4.技术进步市场在推进技术进步方面具有其它机制不可替代的功能。
其原因主要出自市场竞争的外在强制力。
在市场经济条件下竞争机制迫使经济当事人要不断地、积极主动地在科技投入、研究开发、引进吸收消化先进的技术设备等方面努力进取，以便在竞争中以性能更好、质量更高、价格最廉、成本最低的商品扩大市场占有份额，获取更多的利润，从而在激烈争迫使劳动者和管理者不断地自觉接受培训、学习、掌握和运用现代科技知识等也有助于推进科技进步。
5.效率提高从理论上讲，完全竞争的市场机制能够实现帕累托最优状态，即最优经济效率的状态。
尽管现实的市场达不到完全竞争市场严格假设的种种条件的要求，因而也就达不到资源配置的最有效率的状态，但是，这并否认市场经济具有提高经济效率的客观功能。
市场通过竞争机制和价格机制引资源的合理流动和充分有效利用，为生产者和消费者提供及时、客观的信息和分的货币刺激，使经济当事人能对个别情况的千变万化做出迅速的反映。
市场经济国家中，所谓“市场解决效率问题，政府解决公平问题”的大致分工，在一程度上说明市场机制具有促进经济效率不断提高的功能。

六、如何衡量一只股票的好与坏?

首先是看它有无业绩上的支撑，业绩好公司有钱赚才能吸引主力做庄，如果业绩都不好的话主力是不想做庄的，最多是投机的短线庄家罢了，但这只能是短暂的事；
其次是看技术上的各种指标与图形，但技术只能作为一种参考，不能迷信；
最后就是看大盘情况即市场的人气，如果行情好，有主力入驻的股票在技术上走好的情况下主力就不会错过机会的，也就是说主力会拉升股价的，如果行情不好，一般的都不会拉升的。

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