股票中性策略风险敞口最高是多少…量化对冲基金有什么风险?

一、市场中性策略的介绍

市场中性策略是指同时构建多头和空头头寸以对冲市场风险，在任何市场环境下均能获得稳定收益。

二、什么是Delta中性策略

展开全部我觉得应该是卖出800股股票。
 股票的Delta一定是1，所以持有股票10000股，Delta就是10000×1＝10000，如果要Delta中性的话，卖出的期权的Delta就必须也是10000（因为是卖出所以实际上有一个负号）。
因为一股期权的Delta是0.5，所以这里要卖出对应...

三、普通轿车（非名牌），在高速上最高时速控制在多少，遇到紧急情况能够制动住车，不至于发生危险。

大部分车遇到紧急情况都刹不住的，大部分小车100公里每小时的时候制动距离都在40-50米左右，还没算你反应的时间，所以开高速保持车距很重要。

四、量化对冲基金有什么风险?

量化对冲基金由来已久，一般采用的long-short策略，即所谓的长短仓策略。
这里面也是花样繁多的。
比如有一类是严格的市场中性策略。
理论上说，一个基金经理可以持有50%的多头头寸和50%的空头头寸，他的净头寸恰好为0，这时候就达到市场中性了。
也就是说，他其实赚的是某种隐含的差价，比如某些股票之间的某种特定关系，股票和股指期货之间的套利，诸如此类。
 那么市场的涨跌和他赚钱之间其实是没有关系的——这种基于市场中性的量化对冲基金，一般收益不会太高，但非常稳定，回撤也比较小，前提是投资管理人水平比较高。
  当然，市场中性策略本身较为复杂，涉及到各种数学问题。
比如基金经理可以持有1亿的股票，以及5000万的空头股票，如果空头股票的贝塔(市场风险，或者说波动率)是多头股票的2倍，那么也是一种市场中性。
但这种策略在A股遇到了难题——很多股票的波动率不是恒定的，而且变化极大，比如在国外波动较小的大盘蓝筹，在A股可能是暴涨暴跌的，这时候这种策略可能就没办法做到完全覆盖风险——露出所谓的“风险敞口”。

五、货币基金中理财30天A风险高吗？是申购还是定投。是什么意思？

。
基金中货币基金风险最低，主要投资于国库券银行存款，票据类。
定投是为了分散系统风险，货基没必要搞定投，想买就直接申购了

六、普通轿车（非名牌），在高速上最高时速控制在多少，遇到紧急情况能够制动住车，不至于发生危险。

大部分车遇到紧急情况都刹不住的，大部分小车100公里每小时的时候制动距离都在40-50米左右，还没算你反应的时间，所以开高速保持车距很重要。

七、套利策略和市场中性策略不是一回事吗？

市场中性策略(Market Neutral Strategy)是国际对冲基金的常用投资策略，近年来也越来越多的被应用到普通开放式基金之上。
虽然美国这类市场中性基金目前总市值不超过为150亿美元，其发展与现状仍值得我们学习研究。
简单的说，市场中性投资策略通过同时构建多头和空头头寸中性化市场风险，以谋求任何市场环境下稳定的绝对受益，它是多空仓策略（Long-Short Strategy）的极端形式。
理想状态下，50%的多头头寸和50%的空头头寸就构成了一个市场中性组合，基金经理通过寻找市场或商品间效率落差而形成的套利空间，利用价值回归理性的时间差，在股市波动中把握细微的投资机会，从而获得持续的业绩增长。
最早在上世纪70年代就有一些基金经理开始尝试应用市场中性策略进行投资套利。
由于其应用需要比较完备的市场条件，例如一定深度和广度的市场、良好的买空卖空机制、充分多的衍生金融工具降低交易费用等，同时还要求基金经理掌握先进的数量分析方法，因此直到上世纪90年代中期，这一投资策略才开始得到广泛的应用。
根据晨星统计，美国市场上现存的81只市场中性基金中，就有71只是2000年以后发行的，其中2009年之后发行的新基金占到一半以上。
现实中的市场中性投资策略远没有以上描述的那么简单。
基金经理必须构建严谨的统计套利模型对市场及单只证券的风险进行估算，以保证其多头头寸和空头头寸的风险敞口相等。
比如，某基金持有价值1亿美元的多头股票和价值5000万美元的空头股票，然而空头股票的波动性非常大，其市场风险（即Beta值）是多头头寸的两倍，在这种情况下该基金仍然是市场中性的；
反之，若该基金持有相等金额的多头与空头股票头寸，而其中某一方的波动性远大于另一方，则不构成市场中性组合。
 理论上，市场中性基金的Beta值应该为零，即其业绩完全不受市场波动所影响。
但在实际操作中，单只证券或市场未来的波动性是很难被准确预测的，尤其是下行风险，更难以准确量化并做出预判，因此市场中性策略只能无限接近于理论值。
晨星对美国开放式市场中性基金分类Beta值的要求就是-0.3与0.3之间，对其净股票头寸的要求是-20%与20%之间。
历史数据表明，较之大起大落的市场环境，市场小幅震荡时市场中性策略基金能获得更高的收益。
我们可以理解为当市场小幅震荡时，股票的价值回归体现的更加明显，因此该策略的获利能力表现的更强。
反之，市场出现非理性的大起大落时，股价更易脱离其价值本身，中性策略就反而抑制了收益。
同时，由于整体风险暴露度低，几乎所有的市场中性基金都会使用杠杆，放大收益。

八、结构化主体的最大风险敞口如何计算

可以利用挪威船级社开发的定量风险评估软件SAFETI来计算。
挪威船级社（DET NORSKE VERITAS）简称DNV，在多年积累的安全管理与技术评价领域工程经验的基础上，开发了应用于石化行业量化风险分析的SAFETITM 系列软件，至今已经拥有超过20 年的历史， 在全球同类软件中具有领先地位， 尤其是PHAST RISK（原名SAFETI， 现在更名为PHAST RISK） 量化风险分析软件，是今日全球同类软件中最全面，应用最广泛的。
该软件被中国国家安全生产监督管理总局所认可，并且被写进《安全预评价导则》作为推荐的评价方法。

九、套利策略和市场中性策略不是一回事吗？

市场中性策略(Market Neutral Strategy)是国际对冲基金的常用投资策略，近年来也越来越多的被应用到普通开放式基金之上。
虽然美国这类市场中性基金目前总市值不超过为150亿美元，其发展与现状仍值得我们学习研究。
简单的说，市场中性投资策略通过同时构建多头和空头头寸中性化市场风险，以谋求任何市场环境下稳定的绝对受益，它是多空仓策略（Long-Short Strategy）的极端形式。
理想状态下，50%的多头头寸和50%的空头头寸就构成了一个市场中性组合，基金经理通过寻找市场或商品间效率落差而形成的套利空间，利用价值回归理性的时间差，在股市波动中把握细微的投资机会，从而获得持续的业绩增长。
最早在上世纪70年代就有一些基金经理开始尝试应用市场中性策略进行投资套利。
由于其应用需要比较完备的市场条件，例如一定深度和广度的市场、良好的买空卖空机制、充分多的衍生金融工具降低交易费用等，同时还要求基金经理掌握先进的数量分析方法，因此直到上世纪90年代中期，这一投资策略才开始得到广泛的应用。
根据晨星统计，美国市场上现存的81只市场中性基金中，就有71只是2000年以后发行的，其中2009年之后发行的新基金占到一半以上。
现实中的市场中性投资策略远没有以上描述的那么简单。
基金经理必须构建严谨的统计套利模型对市场及单只证券的风险进行估算，以保证其多头头寸和空头头寸的风险敞口相等。
比如，某基金持有价值1亿美元的多头股票和价值5000万美元的空头股票，然而空头股票的波动性非常大，其市场风险（即Beta值）是多头头寸的两倍，在这种情况下该基金仍然是市场中性的；
反之，若该基金持有相等金额的多头与空头股票头寸，而其中某一方的波动性远大于另一方，则不构成市场中性组合。
 理论上，市场中性基金的Beta值应该为零，即其业绩完全不受市场波动所影响。
但在实际操作中，单只证券或市场未来的波动性是很难被准确预测的，尤其是下行风险，更难以准确量化并做出预判，因此市场中性策略只能无限接近于理论值。
晨星对美国开放式市场中性基金分类Beta值的要求就是-0.3与0.3之间，对其净股票头寸的要求是-20%与20%之间。
历史数据表明，较之大起大落的市场环境，市场小幅震荡时市场中性策略基金能获得更高的收益。
我们可以理解为当市场小幅震荡时，股票的价值回归体现的更加明显，因此该策略的获利能力表现的更强。
反之，市场出现非理性的大起大落时，股价更易脱离其价值本身，中性策略就反而抑制了收益。
同时，由于整体风险暴露度低，几乎所有的市场中性基金都会使用杠杆，放大收益。

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