一、如何利用财务指标选股 (修改稿)
净资产收益率在选股中的重要作用当我对某家企业感兴趣的时候,我首先查看的是这家企业历年的净资产收益率,因为这项指标最好的反映了一家企业的赚钱能力。
对于长期投资者来说它是最重要的指标。
如果这一指标达不到我的要求。
我就会放弃这家公司。
巴菲特把净资产收益率高的企业,称为:“七英尺高的人巨人。
”“股东投入的100快钱,企业一年能为我们赚多少钱,就是净资产收益率。
”比如净资产收益率为5%:就说明这家企业为股东投入的每100块钱赚了5块钱。
如果净资产收益率为20%:就说明这家企业为股东投入的每100块钱赚了20快钱。
这就是我们所说的净资产收益率。
同样都是投入100块钱,一家企业赚了5块钱,另一家企业赚了20块钱,哪家企业适合长期投资一目了然。
美国过去几十年来的统计数字表明:大多数企业的平均净资产收益率在10%至12%之间。
也就是说;
企业为股东投入的每100块钱,一年赚10块钱——10块钱。
巴菲特认为如果一个企业长期以来,能为股东投入的100块钱,每年赚取15块钱以上的利润就算是高了。
也就是净资产收益率超过15%就可以认定为高。
平均低于10%的就可以认定为低了。
我每次都是通过F10当中的“历年分配”栏目进行查找。
在这里一般都记录了企业过去10年以上的净资产收益数据。
选股时这一指标不但要高,而且还必须稳定才行,对比几家企业过去10年净资产收益率,我们就能有一个直观的了解了。
通过对比以上六家企业过去10年净资产收益率,我们发现其中有四家企业的这项指标非常不稳定。
以中国船舶为例:2002年只有1.9%而2007年达到45%,最近又回落的13%。
这类企业由于缺乏稳定性。
所以未来的可预期性很差。
对未来价值评估就失去了确定性。
我们一再强调投资就是寻找未来的确定性。
所以未来不稳定的企业是不适合长期投资的。
六家企业中有两家企业,云南白药和贵州茅台净资产收益率即高又稳定。
这样企业未来的价值评估就具有相当高的确定性。
在价格合理时买入长期持有,往往可以获得满意的回报。
巴菲特最有价值的建议是什么?巴菲特指出:作为一名投资者,你的目标应当是以理性的价格,买入一家有所了解的企业的部分股票,从现在开始未来5年,10年和20年里,这家公司的收益实际上肯定可以大幅增长。
在时间的长河中,你会发现只有几家公司符合这些标准——所以一旦看到一家合格的,就应当买入相当数量的股票。
同时你还必须拒绝是你背离这一原则的诱惑。
修改补充中
二、看股票财务报表选股技巧?
财务报表通常叫作上市公司年报,一年一度的年报是上市公司在一定的时段内经营情况的总结,也是公司财务状况对外披露的途径,可以说,财务报表是投资者了解企业的一个窗口,而基本情况会透露出企业的未来价值。
因为上市公司年报的格式按照有关规定是固定的,分为以下几个部分: 1、重要提示 2、上市公司基本情况简介 3、会计数据和财务指标摘要 4、股本变动及股东情况 5、董事、监事和高级管理人员 6、董事会报告 7、重要事项 8、监事会报告 9、财务报告首先是注意观察第一部分“重要提示”,这是整个报表的提要,是报告期内重大事件披露的地方,需要重点关注;
其次是注意第三部分“会计数据摘要”。
在其中可以看到最常用的每股收益、每股净资产、净资产收益率。
这些数据可以看出公司的基本盈利能力。
在这些数据中有一条叫“每股经营活动所产生的现金流量净额”,这一指标可以体现出公司在经营过程中是否真的赚到了利润。
其三,在“股本变动及股东情况”中可以从股东人数的变化中寻觅主力活动的蛛丝马迹。
还可以用流通股数量除以股东人数,看看每一个股东的平均持股量,从而觉察到是否存在主力活动。
由于近年来规定披露十大流通股东的情况,这对投资者了解大资金的动向有一定帮助。
其四是注意第六部分“董事会报告”中包括若干小项,有三项必须要看: 1、公司总体经营情况,从中可以看出公司的发展趋势;
2、新年度的发展计划。
寻找公司的发展计划中是否存在与市场热点吻合的地方;
3、公司投资情况。
特别是一些新股、次新股,要注意其投资项目的进展状况。
最后是“财务报告”,主要包括:资产负债表、利润表及利润分配表和现金流量表。
其中的利润表中会列出营业费用、管理费用、财务费用即通常所说的三费,通过三费可以考察出公司的内部管理能力,可以把三费的同比变化与第五部分中的净利润增长率加以对比,如三费的增幅高于净利润的增幅则说明公司的管理尚待加强。
另外在阅读报表时需要注重的指标有:销售比例、价益比、现金状况、负债率、账面资产、股息、现金流量、存货、净资产收益率等。
为了提高效率,投资者可以选取每股收益增长排行榜的前100名来作为观察范围,或者列出具体的成长性指标进行筛选;
然后再根据重点公司未来的业绩增长潜力、流通股本、市盈率,以及新主力资金入驻情况来细细分析,择优汰劣,选出真正的金股。
三、何如从财务指标上来判断一支股票的好坏和成长性?
1、在股市中,上市公司的业绩主要从以下几个方面看的:营业收入、净利润、资本周转率、毛利率、市盈率等等。
2、股票是上市公司在资本市场上融资的一种手段和途径,公司效益好,带来的回报高,公司的偿还能力就高,风险就相对小,但如果公司业绩不好,带来的回报就低,偿还能力不高甚至会破产退市等等,股民够买这样的股票很可能血本无归。
总之,股票是上市公司的符号,而上市公司才是真正可以带来收益的主体,好公司业绩稳定,投资风险小,就会得到很多资金雄厚的机构的青睐,受市场供求关系的影响,股价就会上升。
四、如何判断一个公司的成长性,如何判断公司的股价是否被低估?都要用到什么指标?
市盈率低就被低估 所 谓市盈率,是会计财务学上的一个比率,是以股价除以每股盈利而得出来。
或者,再简单一点说,这个比率就等于回本期。
若某股的市盈率为20倍,即表示投资者 须持有该股约二十年,才有机会完全回本(这里假设每股盈利不变)。
假如每股盈利增长理想,则持有该股的回本期将会缩短;
自然,回本期是愈短愈好。
由于股票的市盈率等于股票的回本期,市盈率愈低即回本期愈短,所以市盈率也是愈低愈好。
市盈率可分为历史市盈率和预期市盈率。
一般人所说的市盈率,是历史市盈率,即以有关股票现价除以最新往绩的每股盈利来计算。
不过,在买股票应买其前景的大 前提下,投资者更应考虑该股的预期市盈率。
预期市盈率,是利用每股的预期盈利来计算的;
不过,由于各证券行或基金对预测每股盈利评估不一,因此预期市盈率 也仅属参考数据。
至于哪个预期市盈率较可信,可看有关证券行或基金的预测往绩作判断。
无疑,市盈率能够简单、快捷地帮助投资者衡量个别股票的投资价值。
但若单以市盈率的倍数去决定该股是否值得买,似乎不是最佳的方法。
以市盈率选股,最好留意以下四点: (1) 股价走势:假如往绩每股盈利不变,股价的升势将直接刺激市盈率上升。
换句话说,市盈率升跌与股价供求是有关的。
在1997年牛市期间,中国光大控股,在人 为炒作下,其市盈率曾高达1000倍以上,即回本期需一千年以上,股价升幅可谓已与其基本因素脱钩,追买或持有该股的风险可想而知。
(2)每股盈利的增长走势:了解往绩每股盈利增长的好处,就是认清该公司的经营往绩如何,若每股盈利反复无常,时好时坏,即使该公司的最新往绩每股盈利录得佳绩,往绩市盈率被拉低,但并不等于其市盈率可持续维持于较低水平。
(3)宜先与同类股票的市盈率比较:不同行业的回报率和投资风险都不一,所以各类股票的合理市盈率亦不同。
以优质基建股及公路股为例,若非处熊市,该类股的市盈率应值十倍或以上,因其投资风险极低。
(4)宜先考虑大市气氛:大牛市时,二、三十倍市盈率的股票,也有很多人追捧,原因是市场资金太多,而投资者购买股票很多时与股票的基本因素无关。
相反,若处熊市时,即使市盈率不足十倍,该股亦未必吸引到投资者购买,因市盈率之所以偏低,或与股价大跌有关。
五、选择高成长股的主要财务指标有哪些
在判别个股的成长性方面,主要有三个指标:一是EPS增长率,二是PEG,三是销售收入增长率,这是检验个股有无成长性的试金石,也是一般机构衡量个股成长性方面的三大核心指标。
EPS增长率:一家公司每股收益的变化程度,通常以百分比显示,一般常用的是预估EPS增长率,或过去几年平均的EPS增长率。
EPS增长率愈高,公司的未来获利成长愈乐观,使用方法有:该公司的EPS增长率和整个市场的比较;
和同一行业其他公司的比较;
和公司本身历史EPS增长率的比较;
以 EPS增长率和销售收入增长率的比较,衡量公司未来的成长潜力。
一般而言,EPS增长应伴随着营收的成长,否则可能只是因为削减成本或一次性收益等无法持续的因素造成。
PEG:预估市盈率除以预估EPS增长率的比值,即成为合理成长价格,合理PEG应小于1。
由于用单一的EPS增长率作为投资决策的风险较高,将成长率和市盈率一起考虑,消除只以市盈率高低作为判断标准的缺点,适用在具有高成长性的公司,如高科技股因未来成长性高,PE绝对值也高,会使投资者望之却步,若以PEG作为判断指针,则高市盈率、高成长率的个股也会成为投资标的。
使用时,可将目标公司的PEG与整个市场、同一行业其他公司相比较,来衡量在某一时点投资的可能风险和报酬。
销售收入增长率:一家公司某一段时间销售收入的变化程度,一般常用的是预估销售收入增长率,或过去几年平均的销售收入增长率。
通常销售收入增长率愈高,代表公司产品销售量增加、市场占有率扩大,未来成长也愈乐观,如宝肽股份预期今年的销售收入增长率为80%,而同期同行业平均25%,今年预测EPS为0.80元,则EPS增长率为135%,说明该股EPS的增长,是与销售收入的增大密不可分,成长性具有坚实的基础。
参考文档
下载:成长性财务指标怎么选股.pdf《股票变成st后多久会被退市》《股票持有多久合适》《股票赎回到银行卡多久》《股票账户多久不用会失效》下载:成长性财务指标怎么选股.doc更多关于《成长性财务指标怎么选股》的文档...声明:本文来自网络,不代表【股识吧】立场,转载请注明出处:https://www.gupiaozhishiba.com/store/24252993.html