债转股票有什么影响－－发行可转换公司债券对该上市公司的股票有什么影响？

一、债转股对商业银行的影响

1，何为可转债？　　答：可以按一定比例转换成股票的债券。
　　2，公司需要什么条件才可发行？　　答：当然它要满足发行债券的一般条件，还要满足一下特殊条件     1.最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。
　　2.本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%。
　　3.最近3个会计年度实现的平均可分配利润不少于公司债券1年的利息。
　　3，可转债有何投资价值？投资者应该怎样对待？　　答：一般能够发行可转债的公司，自身都比较有实力，持有可转债的利率是比较低的，但是可以获得一个未来购买该公司股票的期权——将来该公司的股票涨了，可以将债券转换成股票，以获得高额利润。
　　个人认为它是一个风险小，回报低的投资工具，但是它附有一个看涨期权，还是比较有吸引力的。
如果放在投资组合里，可以起到降低投资组合风险的作用。
　　3，投资者如何获得？　　答：这个问题与事务相关，我不是太了解，一般在证券交易所应该可以买到。
（没有实务经验，个人估计)　　4，可转债会对公司基本面造成什么影响（比方总资产、股东权益、会不会稀释股份等等）　　答：可转债对公司有很大的不确定性。
就其发行而言，当然会增加企业的总资产，不会改变股东权益，也不会稀释股份。
至于后期的影响，要看持有人在到期前会不会把它转换成股票，如果转换成股票，就会增加股东权益，稀释股份了。
　　5，可转债的发行会对股价造成何种影响　　答：可转债的发行应该是对股价有正面的影响的，市场对发行可转债的公司一般是看好的。
当然这个不是很确定，如果可转债转换成股票，在其他条件不变的情况下，每股净利和每股净资产都会减少，对股价又是有负面影响的。
　　6，公司，持股大机构对可转债是什么态度？会采取采取的手法？（会不会在发行前推高或者打压股价等等）　　答：发行可转债的公司，一般是股价被市场低估的公司，他们当然还是想让持有者在到期前将可转债转换成股票的。
在发行前的手法，我不好说。
　　——一点个人意见，仅供参考！^_^

二、中石化发行可转分离债的问题

你是可以认购5.4%跟存款利率差不多啊！对银行、保险和基金等机构投资者来说是一笔很好的投资，肯定会一抢而光。
关于长期债券利率的高低，个人投资者和机构投资者的战略眼光是不一样，机构投资者手里那么多钱，不能局限于投资某一个品种，必须分散投资，不同期限、不同利率和不同风险的产品。
可以防止不同领域的风险。
就拿中石化债来说，它是的评级是A级的，又是固定利率，和同期银行利率又差不多，不是什么高风险的产品，且债券是每年付息，每年所得利息又可以投资；
而银行存款是到期付息。

三、可转债 转股票

一般可转债转股不会产生除权现象的，一般上市公司发行可转债时就会有一个权股登记日，在股权登记日持有该股票就会获得相关优先认购可转债的权利，经过可转债发行后，该公司复牌首日的股价一般就会反映相关由于发行可转债的导致股权摊薄效应的事件发生都会存在一定的大幅低开的现象，主要由于发行可转债相关的股票不会进行技术性除权，至于到转债转股时，由于大部分投资者所选择转股时间并不一致，导致也不会有一个直接除权现象发生，故此等到转债转股时理论上并不会产生除权上的损失。
若出现触发股价明显高于转股价而触发可转债的赎回条款之类，这种情况对股价一般会构成一定的压力，主要是相关转股集中转股会导致转股后存在投资者的套现压力对股价构成影响，但这个并不存在除权现象。

四、可转债相关问题

1，何为可转债？　　答：可以按一定比例转换成股票的债券。
　　2，公司需要什么条件才可发行？　　答：当然它要满足发行债券的一般条件，还要满足一下特殊条件     1.最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。
　　2.本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%。
　　3.最近3个会计年度实现的平均可分配利润不少于公司债券1年的利息。
　　3，可转债有何投资价值？投资者应该怎样对待？　　答：一般能够发行可转债的公司，自身都比较有实力，持有可转债的利率是比较低的，但是可以获得一个未来购买该公司股票的期权——将来该公司的股票涨了，可以将债券转换成股票，以获得高额利润。
　　个人认为它是一个风险小，回报低的投资工具，但是它附有一个看涨期权，还是比较有吸引力的。
如果放在投资组合里，可以起到降低投资组合风险的作用。
　　3，投资者如何获得？　　答：这个问题与事务相关，我不是太了解，一般在证券交易所应该可以买到。
（没有实务经验，个人估计)　　4，可转债会对公司基本面造成什么影响（比方总资产、股东权益、会不会稀释股份等等）　　答：可转债对公司有很大的不确定性。
就其发行而言，当然会增加企业的总资产，不会改变股东权益，也不会稀释股份。
至于后期的影响，要看持有人在到期前会不会把它转换成股票，如果转换成股票，就会增加股东权益，稀释股份了。
　　5，可转债的发行会对股价造成何种影响　　答：可转债的发行应该是对股价有正面的影响的，市场对发行可转债的公司一般是看好的。
当然这个不是很确定，如果可转债转换成股票，在其他条件不变的情况下，每股净利和每股净资产都会减少，对股价又是有负面影响的。
　　6，公司，持股大机构对可转债是什么态度？会采取采取的手法？（会不会在发行前推高或者打压股价等等）　　答：发行可转债的公司，一般是股价被市场低估的公司，他们当然还是想让持有者在到期前将可转债转换成股票的。
在发行前的手法，我不好说。
　　——一点个人意见，仅供参考！^_^

五、发行可转换公司债券对该上市公司的股票有什么影响？

不利影响：（1）有可能会扩大总股本，赎回期满时；
投资者可以选择赎回；
也可以选择换股。
换股就会使中股本扩大。

（2）导致企业在一定时间内；
资金流出。
债券赎回时；
需支付大量资金。

有利影响：（3）防止控股权的进一步稀释。
 
 (4)不利于控制现金流。

参考文档