什么事并购债券…A公司收购B公司，B公司跟银行的贷款债务可以直接让A公司承接吗？需要什么流程？

一、A公司收购B公司，B公司跟银行的贷款债务可以直接让A公司承接吗？需要什么流程？

一般的原则是：企业做为独立的法人只要其法人资格不消灭，债权债务应由自己承担。
也就是说A公司并购了B公司，如果B公司法人资格还存在，那么B公司还承担着自己的债券债务，但是如果B公司的法人资格注销，那么就要进行债务重组。
通俗的说，A并购B，然后把B弄成A的子公司的话，那么就不存在债权债务转移问题。
但是如果B公司完全注销然后全部并入A公司的话，那么就要债务重组。
至于债务重组具体的流程我也不太清楚，因为根据各地的规定和企业规模的不同，主管部门，并购主体的不同有不同。
不过一般来说，无外乎首先在报纸上公开发布债务重组的消息，通知各个债权人召开处置会议，然后协调各债权人，看他们有没有其它意见什么的，如果债务重组达成一致。

二、中国企业并购融资渠道较以前更加丰富，包括哪些

比起并购贷款等传统方式，并购债券最大的问题是其在信息披露上不占优势。
内部内部融资渠道，是指从公司内部开辟资金来源，筹措并购所需的资金。
包括：1. 企业自有资金企业自有资金是企业在发展过程中所积累的、经常持有的、按规定可以自行支配、并不需要偿还的那部分资金。
企业自有资金是企业最稳妥、最有保障的资金来源。
通常企业可用内部自有资金主要有税后留利、闲置资产变卖和应收账款等形式。
2. 未使用或未分配的专项资金这部分资金在其未被使用和分配以前，是一个可靠的资金来源，一旦需要使用或分配这些资金，企业可以及时以现款支付。
专项资金主要是指用于更新改造、修理、新产品试制、生产发展等经济活动的资金。
从长期的平均趋势看，这是企业内部能够保持的一部分较为稳定的资金流量，具有长期占有性，在一定条件下，也可以用来进行并购活动。
3. 应付税款和利息虽然从资产负债表看，企业应付税款和利息属于债务性质，但从长期的平均趋势看，其本源仍在企业内部，是企业内部筹资的一个来源。
外部外部融资渠道是指企业从外部开辟资金来源，向本企业以外的经济主体（包括企业现有股东和企业职员及雇员）筹措并购所需资金。
外部融资渠道可以划分为：1.直接融资直接融资就是指不通过中介机构（如银行、证券公司等）直接由企业面向社会融资。
直接融资是企业经常采用的融资渠道。
在美国，企业融资的70%是通过证券市场实现的。
从经济的角度看，直接融资可以最大限度地利用社会闲散资金，形成多样化的融资结构，降低筹资成本，同时又可以通过发行有价证券提高公司的知名度。
企业可以通过发行普通股、优先股、债券、可转换债券、认股权证等方式进行融资。
2.间接融资间接融资即企业通过金融市场中介组织借入资金，主要包括向银行及非银行金融机构（如信托投资公司、保险公司、证券公司）贷款。
间接融资多以负债方式表现出来，其影响与企业发行债券类同。
所不同的是，一则由于金融中介组织的介入，简化了融资操作，但也增加了融资成本；
二则企业面向银行等金融组织，受到的压力更大。

三、高收益债券与杠杆收购怎么样

一般的原则是：企业做为独立的法人只要其法人资格不消灭，债权债务应由自己承担。
也就是说A公司并购了B公司，如果B公司法人资格还存在，那么B公司还承担着自己的债券债务，但是如果B公司的法人资格注销，那么就要进行债务重组。
通俗的说，A并购B，然后把B弄成A的子公司的话，那么就不存在债权债务转移问题。
但是如果B公司完全注销然后全部并入A公司的话，那么就要债务重组。
至于债务重组具体的流程我也不太清楚，因为根据各地的规定和企业规模的不同，主管部门，并购主体的不同有不同。
不过一般来说，无外乎首先在报纸上公开发布债务重组的消息，通知各个债权人召开处置会议，然后协调各债权人，看他们有没有其它意见什么的，如果债务重组达成一致。

四、通常企业并购成本包括哪些，影响并购成本的因素有哪些

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内容来自用户：三一课件库通常企业并购成本包括哪些，影响并购成本的因素有哪些？包括(一)直接成本。
直接成本的构成比较简单，是指直接支付给目标公司的收购成本，也就是收购的价格。
(二)间接成本。
因素：(一)直接成本影响因素。
(二)间接成本影响因素。
｜　　热门城市：广饶县律师新乐市律师崇礼县律师北票市律师诸暨市律师拜泉县律师萝北县律师临安市律师河源律师　　不管是什么工作，都需要有成本的计算，完成一件事情，需要人力、物力、财力各方面的配合，企业并购也是如此。
那么▲通常企业并购成本包括哪些?影响并购成本的因素有哪些?虽然有成本之说，但是成本的多少却是有变化的，因素不同，成本的数额也是不同的。
　　▲一、通常企业并购成本包括哪些?　　(一)直接成本。
直接成本的构成比较简单，是指直接支付给目标公司的收购成本，也就是收购的价格。
　　(二)间接成本。
间接成本并不直接支付给并购企业，主要是在企业进行并购过程中所进行的准备活动而产生的费用成本。
主要包括：　　1、信息成本，企业在获取自身或者目标企业财务状况、经营状况所产生的成本。
　　2、咨询成本，主要是中介机构以及相关专家的咨询所产生的费用。
　　3、税务成本以及谈判沟通成本等。
　　4、融资成本，收购企业为了支付目标企业收购价格时而产生的融资费用。

五、高收益债券与杠杆收购怎么样

IPO和并购有一个承前启后的关系：前者为资本市场提供了足够多的上市公司资源，而后者则是上市公司间的资源整合，实际是金融资本提高产业资本的效率。
对投行来说，IPO考察的是估值定价和销售能力，而并购除了对估值定价，对产业的深刻理解，拥有复杂的关系网络，也是必须的。
并购是资本市场发展到一定阶段必然成为主流的业务，它的魅力还在于：不同于IPO，每个人做并购可能都有不同的玩法，而比谁的玩法最高明实在是一件刺激的事情。
所以，做投行业务的人偏爱做并购，就如同做投资的都喜欢和对冲基金搞搞暧昧。
 上世纪八十年底的美国，无疑是做并购人的梦想。
华尔街的传奇米尔肯继承和发扬光大了一种非主流的金融产品：高收益债券。
高收益债券（high yield bond），还有一个更为大众所熟知的名字：垃圾债券（junk bond）。
高收益债券名字的分裂正如同一种辩证哲学的表述，任何事物都有对立性。
说它垃圾的人是强调这种债券信用评级低（通常为BBB或更低）而违约风险高，说它高收益的人是强调高收益债券对国债有较大的基差，收益好。
简言之，高收益债券体现了风险和收益配比这个规律。
但是米尔肯不这么看，他在研究了上千份财报之后，得出结论：高收益债券的风险没有看起来那么高！因此，高风险债券物超所值。
按照这种思路，米尔肯开拓出了一个垃圾债券市场。
 最初用于投资的垃圾债券，很快成为了杠杆收购（LBO）的的工具。
杠杆收购的原理是私募股权基金物色合适的收购对象，为了保证收购的成功，杠杆收购特别关注被收购企业的现金流，保证收购后能够偿还债务。
除此以外：企业经营管理层应当在企业管理层工作年限很长；
据偶较大的成本下降、利润提高的空间和能力；
企业债务比例低。
而资金来源上：收购发起人通常提供完成收购所需的10%资金，主要由高收益债券提供30%左右的夹层基金，其他资金由商业银行提供。
 杠杆收购的实质是用债务替换被收购企业的股权，并且最大程度实现了以小博大。
很多中小企业通过杠杆收购完成了对行业巨人的兼并。
KKR在著名的对雷诺兹-纳贝斯克收购中收购金额为250亿美元，但是KKR实际出资仅为1500万美元，其他资金全部来自于德崇债券的垃圾债券。
 尽管杠杆收购在国外已经是很成熟的技术，但是在国内资本市场鲜见，一个重要原因是国内资本市场的法律和监管体系。
 商业银行贷款：《贷款通则》规定不得用贷款从事股本权益性投资，《商业银行法》要求商业银行对借款人的借款用途、偿还能力、还款方式等进行严格审查。
 过桥贷款：在国外杠杆收购中，投资银行通常会提供一笔过桥贷款，帮助完成股权的初步收购，之后由倍收购企业发债替换此贷款。
国内的投行则受限于分业经营，不得提供贷款业务。
 债券融资：国内目前主要的债券品种，对发行额度、用途都有明确的要求，通过发行债券来进行杠杆融资从法律上来看较不可行。

六、强行阻碍交易是寻衅滋事罪还是强迫交易罪

您好：一、强迫交易罪强迫交易罪，是指以暴力、威胁手段强买强卖商品、强迫他人提供服务或者强迫他人接受服务，情节严重的行为。
根据《刑法》与《刑法修正案(八)》，强迫交易罪是指有以下情形之一、情节严重的行为：(一)强买强卖商品的；
(二)强迫他人提供或者接受服务的；
(三)强迫他人参与或者退出投标、拍卖的；
(四)强迫他人转让或者收购公司、企业的股份、债券或者其他资产的；
(五)强迫他人参与或者退出特定的经营活动的。
二、寻衅滋事罪寻衅滋事罪，是指肆意挑衅，随意殴打、骚扰他人或任意损毁、占用公私财物，或者在公共场所起哄闹事。
严重破坏社会秩序的行为。
刑法将寻衅滋事罪的客观表现形式规定为四种：①随意殴打他人，情节恶劣的；
②追逐、拦截、辱骂、恐吓他人，情节恶劣的；
③强拿硬要或者任意损毁、占用公私财物，情节严重的；
④在公共场所起哄闹事，造成公共场所秩序严重混乱的。
三、两者的区别1、主观故意不同。
两者主观方面虽然均表现为故意，但强迫交易罪中行为人是通过强迫交易或服务活动达到获取非法利益之目的，其犯罪故意具有明显的获利性；
寻衅滋事罪中行为人是明知自己的行为会造成对社会公共秩序的破坏，带着一种破坏公共秩序心理，蔑视国家法律和社会公德，逞强争胜，寻求刺激的目的。
2、实施手段不同。
强迫交易罪对公私财物的占有是间接的、有偿的，需要通过一定的交易活动，即需要较小的财产付出或提供服务；
而寻衅滋事罪中的强拿硬要则是当场直接的、无偿的强行拿取或索要财物，其不需要进行交易活动。
3、犯罪对象不同。
寻衅滋事罪中强拿硬要犯罪行为的对象是不特定的人之财物，事先没有特定的目标；
而强迫交易犯罪行为的对象则是与行为人有直接或间接关系的商品交易和服务活动的当事人以及这种交易或服务活动。

七、什么是MBO

MBO是英文“Management Buyout”的缩写，中文意思就是“管理层收购”，它是二十世纪七十年代西方成熟市场在传统并购理论基础上发展起来的一种新型并购方式。
主要指目标公司的管理层或经理层利用借贷所融资金购买本公司的股份，从而改变公司股东结构、资产结构和控制权结构，进而达到重组公司的目的。
MBO具有以下几个方面的特征：1．管理层收购的主要投资者是目标公司内部的经理和管理人员。
他们通常e5a48de588b63231313335323631343130323136353331333234316133会设立一家新的公司，并以该新公司的名义来收购目标公司。
通过管理层收购，他们的身份由单一的经营者角色变为所有者与经营者合一的双重身份。
2．管理层收购主要是通过借贷融资来完成的。
管理层收购的财务结构由优先债、次级债与股权三者构成。
这样，目标公司的管理者要有较强的组织运作资本的能力，融资方案必须满足贷款者的要求，也必须为权益持有人带来预期的价值，同时这种借贷具有一定的融资风险性。
 3．管理层收购的目标公司往往是具有巨大资产潜力或存在“潜在的管理效率空间”的企业。
通过投资者对目标公司股权、控制权、资产结构以及业务的重组，来达到节约代理成本、获得巨大的现金流入并给投资者超过正常收益回报的目的。
4．管理层收购完成后，目标公司可能由一个上市公司变为一个非上市公司。
一般来说，这类公司在经营了一段时间以后，又会寻求成为一个新的公众公司并且上市套现。
另外一种情况，当目标公司为非上市公司时，管理层收购完成后，管理者往往会对该公司进行重组整合，待取得一定的经营绩效后，再寻求上市，使管理层收购的投资者获得超常的回报。
正规的MBO应该“主要指目标公司的管理层或经理层利用借贷所融资金购买本公司的股份，从而改变公司股东结构、资产结构和控制权结构，进而达到重组公司的目的。
”这里是没有贱卖的成分的。
而我国搞的MBO却通常是花极少的钱（如100元）就买走了价值很高（如10000元，甚至更高）的资产，而且仅仅只允许极个别的人可以“买”，广大的这些财产的创造者却没资格买；
甚至是问都不允许问。
这导致的了严重的不公平，且造成了国有资产的大量流失，因此，没有得到广泛的支持。

八、股权投资中的应该怎样定义

您好，您可以详细描述您的问题，具体需要定义的是什么内容。
以交割为例，股权的交割一般在国外的并购中是常用的概念，国内的法律中并无交割的概念，从民商事法律角度，交割实质上相当于股权并购协议的实际履行过程，可以在并购协议中定义交割的程序、时间节点、完成交割确定依据等等。
如能给出详细信息，则可作出更为周详的回答。

参考文档