为什么股票瞬间崩盘~期货和远期 套利

一、期货和远期 套利

原发布者：wyk791219一、基于远期和期货合约的套利基于远期和期货合约的套利属于时间套利，它是利用远期和期货价格与标的资产现货价格的差异来进行套利。
（一）股价指数期货套利股价指数可以近似看作是支付连续收益率的资产，股价指数期货价格与股价指数现货价格之间必须保持如下关系，否则就存在套利机会：如果，投资者就可以通过购买股价指数中的成份股票，同时卖出指数期货合约来获得无风险套利利润。
相反，如果，投资者就可以通过卖空股价指数中的成份股票，同时买入指数期货合约来获得无风险套利利润。
由于买卖成份股需要花费较长的时间，而市场行情是瞬间万变的，因此在实践中人们大多利用计算机程序进行自动交易。
即一旦指数现货与期货的平价关系被打破时，电脑会根据事先设计好的程序进行套利交易。
应该注意的是，由于指数套利涉及的买卖较多，在某些极端的情况下，由于行情变化过快，即使运用程序交易也无法避免某些风险。
例如，在发生金融恐慌时，股票价格飞速下降，此时即使期货价格低于现货价格，通过买入指数期货卖出成份股现货进行的套利活动也可能因为卖出委托的迟延而给套利者带来风险。
事实上，1987年10月19日“黑色星期一”美国股市发生大崩盘的当天收市时，S&；
P500指数为225.06点，而12月份交割的S&；
500指数期货价格却只有201.50点，比现货价格低23.56点。
而在第二天纽约证交所对程序交易实行了临时性限制措施后，12月份的指数期货价格最多时比现货价格低了18%。
例13.1假设S&；
P500指数现在的点

二、谁能告诉我这100个亿是怎么回事

另有分析人士称，今天是期指交割日，空头疑是集体爆仓！ 煜融投资董事长吴国平表示，权重股如此暴力，可能代表的是国家资金的一种躁动，背后意图绝对不简单，真正的大行情一触即发。
 他认为，几乎所有权重股启动，不是周末有重大利好就是有大动作在行动，“这肯定不是乌龙指，也不是拉高出货”，是一种刻意试探攻击动作，它代表了国家资金的一种意图，要好好把握机会。
 吴国平认为这是非常强烈的预示，指明了未来股指要上涨，是新牛市的开始。
他指出，今年的高点指日可待，其实前期就已经悄然进入新牛市，目前确定质变而已。
 沪指诡异暴涨内幕四大猜想 猜想一 沪指暴涨疑因上证50指数基金建仓所致 华宝证券认为，刚刚盘面发生异常波动，工商银行瞬间被拉涨停，上证50指数成份股均出现相似异常，我们估计是上证50指数基金建仓所致，或者大资金申购上证50ETF(行情 股吧 买卖点)，基金公司建仓所致，如是后者，表明大资金对后市看好。
但今日恰逢股指期货交割日，真是令人遐想连篇！ 猜想二 T+0交易实行 有消息称，从9月1日开始，A股将对300只权重股实行T+0交易。
但这一消息尚未得到证实。
 猜想三 优先股试点 收市后公布优先股试点方案，大市值的蓝筹股，绝大部分股份转为优先股，只拿分红，不再流通。
 猜想四 期指交割日乌龙盘 有媒体报道称，今天上午的A股暴涨，源于光大证券(行情 股吧 买卖点)自营盘70亿的乌龙指。

三、期货和远期 套利

导致房市崩盘的基本因素就是房价收入比过高，也就是说房价涨得太离谱，人们在收入范围内买不起房了，市场上缺少有效需求，这时候市场上大量积压的房子卖不出去。
房地产是一个高负债行业，开发商必须依赖快速的销售回款才能保证资金链的衔接，当销售量急剧下降时，开发商的资金链就会断裂。
当整个市场的销售量急剧萎缩时，大多数开发商的资金链就会出现问题，进而众多的开放商开始大面积倒闭，市场上留下了大量的烂尾楼（开发商倒闭以致没能完工的房子）房市便崩盘。
 
热钱对房市的作用就是炒作。
房市和股市一样，都具有投资作用，如果大量的热钱进入房市，并且在这个房市中占据了主导地位，并且在某个时候由于某种原因突然间集体撤离，那么也会导致这个房市崩盘。
比如，目前的越南就是一个很好的例子。
越南的房地产市场对外资的开放度很大，在其整个房地产市场中，外资所占比例超过了50%，去年以来的次贷危机给国际金融机构造成了沉重的打击，特别是今年初以来金融机构接二连三破产，其流动性危机进一步加剧，这些热钱为了回去应付本土机构的生存问题，就开始了大量撤离，越南的房市便陷入了近乎瘫痪状态。
中国之所以没有出现这种情况，是因为人民币还不可以自由兑换，而且中国对外资的进出有着比较严格的闲置，所以热钱在中国房地产市场上所起的作用很小。
 
中国房市目前出现的问题是因为过去两年来房价涨得太猛太快，在中国的某些城市，房价收入比已经达到甚至超过了发达国家的水平，房价在快速上涨之后突然遇到了宏观紧缩，因而房价需要一个休整甚至一定程度的理性回落。
但从总体上来看，中国房市的有效需求还是非常大的，目前只是由于市场回调，大多数人持观望态度，市场回暖时这些需求便会大量释放，中国房市目前还不至于出现崩盘的情况。
由于前几年的暴利诱惑，大量企业进入了房产开发市场，中国目前有6万多家房产开发商，行业集中度非常低，在目前的宏观紧缩下，可能会一大批开发商陆续倒闭，但那些优质的、实力雄厚的（比如万科、保利）企业肯定会生存下来，而且会趁机发展壮大，未来的房市可能会更趋于理性。


补充回答：热钱进入某国房市并占居主导地位是因为某一个国家本身市场规模比较小，同时又对外资大量开放，目前的越南房市就是这样的例子，在越南的房产市场中，外资大量参与开发建设、参与购买，很大程度上是出于投机，以至于越南的房价高得离谱，普通老百姓根本买不起，那么主导这个市场的便是外资（多数是进来投机的热钱，而不是长期投资）。
去年以来，次贷危机严重打击了西方国家的金融机构（比如银行、对冲基金等），流动性严重匮乏，这些金融机构为了生存自救，当然会将投资在越南房市的热钱撤回。
由于次贷危机是在短时间内大规模爆发的，所以西方金融机构也就在短时间内集体陷入困境，便造成了越南房市热钱短时间内大规模撤离的时机。
热钱集体撤离，房价便可能会瞬间骤降，更为严重的是留下了大量的烂尾楼，这便是房市危机。
越南股市与房市也很相似，越南股市也对外资开放，热钱也主导着越南股市。

四、为什么股市一跌再跌？

这个端午假期有太多的坏消息，尽管中国经济和股市经历了太多的考验，但遗憾的是，最坏的日子并没有过去，但我们期望最坏的日子即将过去。
这半年，我们这个民族经历太多，不管多大的坎，我们一定可以越过，浴火重生，实现伟大复兴。

　　央行再次提高存款准备金率1%，现存款准备金率到了17.5%，比历史最高只差1%。


　　周五美国股市创历史第8大单日跌幅。


    纽约原油期货价格再创139美元新高。


    越南经济走向崩溃边缘：货币大幅贬值、股市跌幅达2/3，胡志明市房价跌幅达50%。


　　浏览财经网站、财经博客，几乎无一例外的是一副忧心忡忡的模样：“如果发生恶性通胀、如果经济崩溃、如果当今越南发生的一幕在中国重演

　  我禁不住打断他们：“如果阁下的担心不幸成为事实，那么您手里持有股票还是现金，其实没有太大的分别。
”

　　投资也是一场豪赌，赌什么？我们赌这个国家的未来。


　　节后有得一跌，应该没什么疑问的，３０００点可能要再次面临考验，甚至有可能还要创新低，但最坏的打算，就当２００７年股市没涨，按２００６年的收盘点位，２７００点。
只要你坚持价值投资理念，持有优质公司的股票（市盈率低、市净率低、成长性好、没有大、小非压力或压力小），大可不必恐慌，逢低还可以加仓，中期必有回报，长期必有大回报。

五、为什么股市一跌再跌？

这个端午假期有太多的坏消息，尽管中国经济和股市经历了太多的考验，但遗憾的是，最坏的日子并没有过去，但我们期望最坏的日子即将过去。
这半年，我们这个民族经历太多，不管多大的坎，我们一定可以越过，浴火重生，实现伟大复兴。

　　央行再次提高存款准备金率1%，现存款准备金率到了17.5%，比历史最高只差1%。


　　周五美国股市创历史第8大单日跌幅。


    纽约原油期货价格再创139美元新高。


    越南经济走向崩溃边缘：货币大幅贬值、股市跌幅达2/3，胡志明市房价跌幅达50%。


　　浏览财经网站、财经博客，几乎无一例外的是一副忧心忡忡的模样：“如果发生恶性通胀、如果经济崩溃、如果当今越南发生的一幕在中国重演

　  我禁不住打断他们：“如果阁下的担心不幸成为事实，那么您手里持有股票还是现金，其实没有太大的分别。
”

　　投资也是一场豪赌，赌什么？我们赌这个国家的未来。


　　节后有得一跌，应该没什么疑问的，３０００点可能要再次面临考验，甚至有可能还要创新低，但最坏的打算，就当２００７年股市没涨，按２００６年的收盘点位，２７００点。
只要你坚持价值投资理念，持有优质公司的股票（市盈率低、市净率低、成长性好、没有大、小非压力或压力小），大可不必恐慌，逢低还可以加仓，中期必有回报，长期必有大回报。

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