美股末日期权以什么时间的股价作为结算价|股票期权的时间价值是怎么计算的？

一、美股期权交易

盈亏平衡点等于45，高于45低于45都挣钱。
详见以下分析。
持仓同一标的，同到期时间，相同价格的一张看涨期权和一张看跌期权，构成了跨式策略。
买入宽跨大涨大跌时，其中一张期权挣钱，另一张作废，总体挣钱。
盈亏平衡点有两个，分别为行权价+总权利金，以及行权价-总权利金。
但本题不同。
但本例中，因为是分两个不同时间开仓的，第二张期权开仓时，第一张期权已有内价值50-45=5元。
所以，本题可以把第一张看跌期权看成是5元内在价值收益，和一张行权价45元的看跌期权，这样的跨式组合，总权利金为3+2-5=0元，所以盈亏平衡点为45，45以下和45以上都挣钱。

二、公司在美国上市，给我们员工期权，请问什么是行使价？现在美股上查到的公司股票价格是ADS的价格还是普通股

行使价Exercise price是期权（options) 或 期货（futures) 合约内指定在到期日或行使日持有人可以这个价钱买入或卖出相关股份的价钱。
Exercise price 也可以叫做 strike price。
应该是权证的行权价。
首先要分清是哪种权证，是认购权证，还是认沽权证。
是欧式权证，还是美式权证。
认购权证就是以事先约定的价格，在将来的某个时段，以先前约定的价格买入股票，不管现在股票的市价是多少。
认沽权证反之。
准确理解权证行权比例员工期权还是被美股研究社对投资者解释美股的行使权作出正确的投资决策也具有非常重要的意义。
以五粮ygc1为例。
上周五权证和正股的收盘价分别为41.262元和38.28元，五粮液股份的价格和五粮ygc1的行权价（4.9元）相差33.38元（低于权证价格），粗心的投资者可能会由此得出五粮ygc1不值得购买的结论，甚至有投资者误认为该权证不具有行权价值了。
这都是因为投资者没有留意到五粮ygc1的行权比例不是1：1，而是1：1.402，即拥有1份权证可以买到1.402股股票，所以应该把权证价格除以1.402进行计算。
假设投资者以上周五的收盘价41.262元买入五粮ygc1，在不计交易费用的情况下，通过权证来换取1股股票的成本为34.33元（经行权比例调整后的权证成本加上行使价＝41.262/1.402+4.9），比直接买入股票节省10.32%。
另一方面，由于五粮ygc1的行权价是4.9元（远低于正股现价36.2元），只要在行权期内，五粮液股份价格不出现太大波动，选择行权会好于不行权，投资者应在行权期间及时行权。
为什么通过权证认股会有两种计算方法，如上34.33和4.9两种价格，为什么会有初始行权价和最新行权价（证券交易软件的基本资料中有显示）给你补一下权证的基础知识吧！1、行权不存在“两种计算方法”，也不存在“两种价格”权证都有最后交易期限，过了这个期限就变成废纸比如你41.262元买了五粮ygc1（其实这权证现在已经没有了）最后期限你都没扔出去，那么这权证就没有价值了你拥有该权证，仅仅代表你有资格按1：1.402的比例去购买五粮液这只股票，购买价格也就是行权价是4.9元那么你自己可以计算一下，你买的这五粮液股票实际成本是多少表面看你花了4.9元就买了该股，好爽，但你要考虑到你还花了大价钱买了一堆废纸(权证)，这也是你的成本！另外行权有时间限制的2、如果股票没有分红送股的话，初始行权价就一直不会变，如果股票分红送股了，由于除息除权，股票价格改变了，行权价也就跟着调整。
新行权价格=原行权价格×（本公司a股股票除息日参考价/除息前一交易日本公司a股股票收盘价）。

三、美国股票交易时间，美国股票交易时间是什么时候

美国东部时间9：30-16：00 ，中国时间21：30-4：00，（美国夏令时时间段的中国时间22：30-5：00）

四、股票认购期权行权价18，当前结算价2，合约标的前收盘价20，合约单位1000，认购期权义务仓开仓初始保证金

认购期权义务仓开仓初始保证金＝{前结算价约标的前收盘价-认购期权虚值，10%×合约标的前收盘价）}*合约单位；
={2+Max(21%×20-0，10%×20)}×1000={2+Max(4.2，2)}×1000={2+4.2}×1000=6200认购期权虚值=max（行权价-合约标的前收盘价，0）=max(18-20，0)=0Max：数值中取最大值

五、美股行使期权后的结汇时间需要多久？最长的有多久？具体流程是什么？

T+0最多t+1

六、美股期权交易在期限内价格到了一定要执行吗？或者可选择卖出权利？

如果在到期前，股价涨，该期权的合约价值也会随之提高。
以在到期日前把该权利以目前的市场价值卖掉，这种情况不需要买入正股再卖出。
如果没人接盘，可行权换正股再卖。
买卖期权的盈利比执行期权的盈利必然高没有这个说法。
风险与收益是同向的！

七、股票期权的时间价值是怎么计算的？

CPA给的是两种解释：1）假设股票价值不变，高利率会导致执行价格的现值降低，从而增加看涨期权的价值（价值=股价-执行价格）。
2）投资股票需要占用投资人一定的资金，投资于同样数量的该股票看涨期权需要较少的资金。
在高利率的情况下，购买股票持有至到期的成本越大，购买期权的吸引力就越大。
因此，无风险利率越高，看涨期权价值越大，看跌期权反之亦然。

八、美股行使期权后的结汇时间需要多久？最长的有多久？具体流程是什么？

美国东部时间9：30-16：00 ，中国时间21：30-4：00，（美国夏令时时间段的中国时间22：30-5：00）

参考文档