为什么股票折现要用实际利率－为什么要看重实际利率，而不是名义利率？就因为剔除了通货膨胀？

一、持有至到期投资为什么要用实际利率法

实际利率法中的实际利率，是指使某项资产或负债的未来现金流量现值等于当前公允价值的折现率. 实际利率法的特点 1、每期实际利息收入随长期债权投资账面价值变动而变动；
每期溢价，折价摊销数逐期增加。
这是因为，在溢价购入债券的情况下，由于债券的账面价值随着债券溢价的分摊而减少，因此所计算的应计利息收入随之逐期减少，每期按票面利率计算的利息大于债券投资的每期应计利息收入，其差额即为每期债券溢价摊销数，所以每期溢价摊销数随之逐期增加。
 2、在折价购入债券的情况下，由于债券的账面价值随着债券折价的分摊而增加，因此所计算的应计利息收入随之逐期增加，债券投资的每期应计利息收入大于每期按票面利率计算的利息，其差额即为每期债券折价摊销数，所以每期折价摊销数随之逐期增加。
 实际利率 ：是指剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率。
 因此长期投资无论是否持有至到期都要用实际利率法核算。
 哪一个国家的实际利率更高，热钱向那里走的机会就更高。
比如说，美元的实际利率在提高，美联储加息的预期在继续，那么国际热钱向美国投资流向就比较明显。
投资的方式也很多，比如债券，股票，地产，古董，外汇……。
其中，债券市场是对这些利率...实际利率法中的实际利率，是指使某项资产或负债的未来现金流量现值等于当前公允价值的折现率. 实际利率法的特点 1、每期实际利息收入随长期债权投资账面价值变动而变动；
每期溢价，折价摊销数逐期增加。
这是因为，在溢价购入债券的情况下，由于债券的账面价值随着债券溢价的分摊而减少，因此所计算的应计利息收入随之逐期减少，每期按票面利率计算的利息大于债券投资的每期应计利息收入，其差额即为每期债券溢价摊销数，所以每期溢价摊销数随之逐期增加。
 2、在折价购入债券的情况下，由于债券的账面价值随着债券折价的分摊而增加，因此所计算的应计利息收入随之逐期增加，债券投资的每期应计利息收入大于每期按票面利率计算的利息，其差额即为每期债券折价摊销数，所以每期折价摊销数随之逐期增加。
 实际利率 ：是指剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率。
 因此长期投资无论是否持有至到期都要用实际利率法核算。
 哪一个国家的实际利率更高，热钱向那里走的机会就更高。
比如说，美元的实际利率在提高，美联储加息的预期在继续，那么国际热钱向美国投资流向就比较明显。
投资的方式也很多，比如债券，股票，地产，古董，外汇……。
其中，债券市场是对这些利率和实际利率最敏感的市场。
可以说，美元的汇率是基本上跟着实际利率趋势来走的。

二、股票的折现率的定义

不是股票折现了，而是上市公司的资产由于时间的原因进行折现，比如机器会损耗，装修会久。
比如1000W的机器，可以用10年，那么每年折现100W。

三、如何理解股票、债券、按揭贷款等金融资产的价值是对未来收入的一种折现？

举个简单点的例子，就以一年为例，你投资了一项债券，票面价值是100元，票面利率是4%，时间是一年，一年后你可以收回104元。
但是你购买时，用总价97元购买了此债券。
这时，你需要用未来现金流104元，折现97元，重新计算一个利率出来，这个利率称为“实际利率” 104/(1+i)=97 =》1+i=104/97 =》i=1.07216-1 =》i=0.07216=7.216% 然后计息，利息=97*7，216%=7 本息合计= 97+7=104 这样算回去就和未来现金流104元一致了，如果用票面利率算，97*4%，这样本息合计就不是104 最后说明一下：计息的本息合计=付息的本息合计折现现值*（1+实际利率）=票面价值*（1+票面利率） 97*（1+7.216%）=100*（1+4%）=104

四、市场利率，实际利率，折现率的关系

市场利率是名义利率，减去通货膨胀率就是实际利率。
折现率一般按市场利率算，也可人为规定

五、关于利率与股票价格的关系，有些不懂，请大师们指教~

利率和股票价格成反比，利率越高的时候，股票现值越低；
利率越低，股票现值越高。
因此利率由高的到低的时候，股票会上涨。
举例来说，假设一只股票每股收益1元，市场无风险利率5%，风险溢价5%，这只股票的必要收益率是10%，那么这个股票的理论价格就是1元/10%=10元；
当无风险利率下降至3%，股票必要收益率下降至8%，理论价格变为1元/8%=12.5元。

六、为什么要看重实际利率，而不是名义利率？就因为剔除了通货膨胀？

这要考虑货币间的汇率问题，通常说来，在你的例子里，美国国内通胀会带来美元的贬值，这样美元不仅在美国的购买力降低了，按汇率折算回来购买力在中国也降低。
因此还是要看实际利率。

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