如何用资产定价模型给股票定价：已知股票连续20日交易日的收盘价和上一年每月末的收盘股价，如何使用资本资产定价模型计算股票的实际收益率

一、已知股票连续20日交易日的收盘价和上一年每月末的收盘股价，如何使用资本资产定价模型计算股票的实际收益率

那个白痴老师出的题，学院派的吧。
股票的净资产是随着价格的波动而波动的，股票的价格并不因为收益率的上升而上升，也不会因为收益率的下降而下降。

二、请问股票定价理论与资产定价模型的异同

最大的区别在于对风险的量化方式和描述不同！      投资组合理论是马克维茨提出的，主要是用方差来衡量风险，描述的是绝对风险。
通过分散化投资，使得投资组合的风险（也就是方差）最小化。
     资本资产定价模型（CPAM）公式为：预期收益率=无风险收益率+贝塔值*（市场组合收益率-无风险收益率）。
用贝塔值来衡量风险，意思是该项资产价格相对于市场的波动，描述的是相对风险。
 希望能帮到你~~

三、1、试通过资本资产定价模型来分析影响股票价格的因素2、试述关于利率期限结构的主要理论及其优缺点

与资本资产定价模型一样，套利定价理论假设1.投资者有相同的投资理念；
2.投资者是回避风险的，并且要效用最大化；
3.市场是完全的。
与资本资产定价模型不同的是，套利定价理论没有以下假设1.单一投资期；
2.不存在税收；
3.投资者能以无风险利率自由借贷；
4.投资者以收益率的均值和方差为基础选择投资组合。

四、资本资产定价模型如何在财务管理中的作用

风险越高 投资者所要求的预期收益就越高 这样才能弥补他所承受的高风险。
 这个模型 风险资产的收益率＝无风险资产的收益率＋风险溢价 风险溢价＝（市场整体收益率－无风险资产收益率）*（一个系数） 一般用希腊字母β表示 风险不是资产，资产是能带来收益的。
 我用股市来说明吧 个股的合理回报率＝无风险回报率＋β*（整体股市回报率－无风险回报率（可以用国债收益率衡量）） β＝1时， 代表该个股的系统风险＝大盘整体系统风险， β&；
gt；
1 时 代表该个股的系统风险高于大盘 一般是易受经济周期影响 例如 地产股 和耐用消费品股。
这种一般称为景气循环股（cyclicals） β&；
lt；
1时 代表该个股风险低于大盘 一般不易受经济周期影响 例如食品零售业 和 公共事业股。
 这种一般成为 防御类股（defensive stocks） 系统风险越高 也就是易受经济周期影响 投资者就需要较高的回报率抵补他承受的高风险。
 我理解的是 资产的价值是由它未来产生的现金流决定的，对于像股票这样的资本资产，它的价值就是由它未来产生的收益决定的，所以收益率是最关键的。
收益率决定了资本资产的定价。
所以称为资本资产定价模型。

五、资本资产定价模型法

【答案】BCD　　【解析】留存收益没有筹资费用，不需要考虑筹资费用率。
　　资本资产定价模型法　　Ks=Rs=RF+β（Rm-RF）　　风险溢价法　　Ks=Kb+RPc

六、1、试通过资本资产定价模型来分析影响股票价格的因素2、试述关于利率期限结构的主要理论及其优缺点

capm基于消除了非市场风险的投资组合，所以关键在于beta 非系统风险

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