一个分析工具和企业的三种重要能力

1、同型分析
利润表做同型分析：将利润表中的所有项目都除以营业收入，再乘以100%，就得到了这些项目在收入中的占比，这就是同型分析的结果，这能让我们更直观的了解利润表的结构。通过对利润表进行同型分析，企业可以得知自己从收入到利润是怎样一步步实现的。
资产负债表做同型分析：计算出每一项资产在总资产中的占比，通过对资产负债表进行分析，企业可以获悉自己资产的构成和资金的各项来源。
我们用总资产报酬率来反映股东和债权人综合的投资回报；净资产报酬率反映的是企业股东的投资回报。
总资产报酬率=净利润÷总资产
净资产报酬率=净利润÷股东权益
趋势分析：将同型分析的结果，与自己的过去对比，就是趋势分析。
比较分析：将同型分析的结果，与竞争对手、行业的标杆企业或行业的平均水平做对比，就是比较分析。

2、营运能力
营运能力：是指企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。企业营业能力的财务分析比率为各种资产的周转率，比如，存货周转率、总资产周转率、应收账款周转率等等。
我们用收入除以某项资产就可以得到该资产的周转率，比如，收入÷总资产=总资产周转率。只有存货周转率，人们更习惯用营业成本除以存货来获得。
总资产周转率是综合评价企业全部资产的经营质量和利用效率的重要指标，周转率越大，说明总资产周转越快，反映出销售能力越强。
应收账款周转率=收入÷应收账款，应收账款周转率表示企业从取得应收账款的权力到回收款项、转换为现金所需要的时间，等于365除以应收账款周转率。
流动资产周转率越高，说明资金的利用效率越高。

3、短期偿债能力
短期偿债能力：就是企业偿还那些流动负债的能力。
看一个企业的短期偿债能力，我们主要看两个指标，分别是：流动比率和速动比率。
流动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强。
流动比率=流动资产÷流动负债
流动比率反映的短期偿债能力太过于理想化，因为特别是存货，在短时间不能变成现金是极有可能的，所以用速动比率来衡量企业的短期偿债能力更切合实际。
速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债
美国的健康公司流动比率在3~4之间，而大多数中国企业的流动比率在1~2之间，也能生活的很好，因为在中国往往不用流动资产变现来偿还短期借款，而是用新债还旧债，借款本身实现了自我循环。

4、长期偿债能力
长期偿债能力：包括偿还本金、偿还利息两个维度。
息税前收益就是扣除利息、所得税之前的利润，英文简称EBIT。
息税前收益除以利息，就得到利息收入倍数，利息收入倍数越高，企业偿还利息的能力越强。
一个企业一般不会专门准备一笔资金来偿还长期负债的本金的，我们衡量一个企业偿还本金的能力一般是看：企业负债率。



企业负债率，又称财务杠杆，是企业负债总额占企业资产总额的百分比。中国上市公司平均在45%左右，当然对于特殊企业会不同，比如重资产企业，需要钱，也有大量资产抵押，具有很强的借债能力，所以财务杠杆会比较高，比如航空公司负债率高达80%的企业就很多。

现金流和利润对企业来讲都非常重要，但是对于企业的不同时期，企业的侧重点会不一样：当一个企业遭遇巨大风险的时候，关注风险是第一位的，现金流对它来讲就更重要；当企业经营活动的风险在相对可控的范围内时，利润就显得更重要。

最后总结一下：三张报表实际上是站在两个不同的维度描述一个企业：现金流量表描述了一家企业是否能生存下去，即风险维度；资产负债表和利润表则展示了这家企业能继续生存下去的样子——有多少家底，有多少收益——即收益维度。对于我们普通人没有开公司，也不准备做企业的投资，我们也可以利用这三张表作为工具，分析自己财务状况，找出并解决问题，最后实现财富自由。