选择均线组合周期

发布时间：2020-03-09 16:05:00 浏览：1008次收藏：18次评论：6条

选择均线组合周期

实战中，如何选择均线周期以及确定均线组合呢？这是一个困扰很多交易者的问题。很多交易者以行情软件默认的均线为准，这自然没错，但若不正确理解均线的本质和作用，交易中就很难借助均线获取利润。

前文已经讲过，均线是道氏理论的数字化、图表化和形象化表述，这是均线的根本所在。

交易者选择均线周期和均线组合时，应当和道氏理论关于趋势的论述相契合，根据自已的特点和交易习惯，选择代表短中长三种趋势的均线周期，将其组成适合自己的均线组合。

一般而言，均线组合应该尽量涵盖短中长三种趋势。过分重视某一周期趋势而忽略其他趋势，容易得出片面的结论，这不是一种明智的做法。根据道氏理论，交易者可以选择如下周期的均线。

（1）短期趋势

道氏认为，短期趋势是很短暂的价格波动，一般持续1至数天，但通常少于6天，很少超过3个星期。与之对应，交易者可以选择5日和10日均线组合。因为5日均线是周线，5日均线的方向就是市场一周趋势的方向。10日均线是双周线，也是半月线，代表两周以来的市场运行方向。5日均线和10日均线主要用来观察短期趋势，以及判断进出场的时机。

短期均线组合灵敏度有余，稳定性不足，单独使用不容易看清中长期趋势的方向。但短期均线组合可以比中期均线组合和长期均线组合更早、更多发出进出场的信号，便于交易者及时进场和离场，以及增仓和减仓。对于喜欢波段操作的交易者来说，这不失为一件比较得心应手的利器。

如图1-81所示，科华生物（002022）。股价上涨，收出螺旋桨、大阴线等见顶和看跌的K线形态后，短期均线组合也形成死亡交又的看跌形态，此时交易者可以卖出。

在底部反弹时，走出双底技术图形。双底的右底收出穿头破脚的转势K线形态，因为是第二次探底，所以K线形态的买入信号较强，交易者可以买入。

此后股价继续反弹，短期均线组合形成多头排列。多头排列是持股看涨期，前期已介入的交易者应持股不动，未介入的可以进场买入。短期均线组合的买入信号只比K线形态的买入信号稍晚一些，但略早于双底技术图形突破颈线时的买入点。首次多头排列的位置恰好就在双底颈线下方。

反弹见顶时，K线形态收出大阴线和黄昏之星的见顶信号，短期均线组合收出两次断头镰刀的见顶和看跌均线形态，二者所处位置完全一致。

（2）中期趋势

道氏理论定义的中期趋势，是大级别的反弹或调整，一般持续几个星期至几个月不等。与之对应，交易者可以选择20日和60日均线组合，也可以选择30日和60日均线组合。实战中，20日和30日均线的意义相同，进出场点位略有差别，交易者可以根据自己的喜好和习惯选择其中之一。20目和30日均线都是股价或指数一个月的波动趋势，60日均线是三个月的波动趋势，因此又称为季线。季线是非常重要的一条均线，季线既表明股价和指数的中期走向，也常常预示着长期趋势的变化和走向。

月线和季线结合，既有灵敏性，也兼顾了稳定，是一种比较好的中长期均线组合。

图1-82是ST广夏（000557）的日线图。股价第一次向上突破20日均线时吗，20日均线虽然已由下行变为走平，但股价和20日均线均位于60日均线下方，尚不能确认趋势转暖，至多是博反弹的买入点。

股价突破60日均线时，60日均线上行，这是60日均线葛南维买入点．可以买入。股价突破60日均线之后，接着回试60日均线未破，随后继续上政，可以买入或加仓。此时20日均线已黄金交叉60日均线，这是买入信号，应买入。这是第一个顺势买入点，且多种信号发生共振，买入的可靠性较强，交易者可适当扩大仓位。此处距离底部低点位置不远，显示了中期均线组合灵敏和及时的特点。

买入后，股价即一路飙升，远离20日和60日均线，正乖离率过大，是葛南维第五大法则的卖出点，交易者可以在收出淡友反攻的K线形态时减仓。山于股价运行在上升趋势中，一切状况良好，所以不减仓也可以。

随后股价直线下跌，一口气跌破20日均线。跌破20日均线时，20日均线方向向上，交易者可持仓不动。股价继续向下，但跌破60日均线即止跌弹升，此时60日均线上行，这是葛南维第过大法则买入点，可以买入或加仓。

之后股价仅短暂上涨，即遇20日均线压力回落，空方的力量看起来好像不容小觑，此时交易者可减仓。60日均线上行角度未有变化，所以也可以继续持股不动。股价第二次回落依然未跌破60日均线，表明60日均线支撑力度很强，发出葛南维第二大法则买入点，可以买入或加仓。

随后股价上涨，但上涨力度明显不如前一波，攻势有所放缓，也未能再创新高，显示上方空方集结的兵力较为强大。多方前一次冲锋似乎也用力过猛，有必要进行休整。双方的攻守逐渐由血拼转为互相试探，股价横向移动，与20日、60日均线纠缠在一起，形成均线粘合形态。均线粘合期间，股价一直未能有效跌破60日均线，60日均线也基本上保持上行态势．所以交易者可以持股不动，等待股价选择突破方向。

均线粘合后期，一根涨停的T字线向上突破了均线粘合形态，同时20日均线第二次黄金交叉60日均线，可以买入或加仓。

仔细观察可以发现，中期均线组合既保证了买卖信号的及时性，又可以让交易者看清大趋势的方向。

（3）长期趋势

长期趋势即大家熟知的牛市和熊市，这是道氏理论重点讨论的内容。长期趋势一般持续几个月至几年不等，交易者可以选择120日和240日均线组合观察和判断长期趋势，也可以选择120日和250日均线组合。240日均线和250日均线都是年线，在实战中的意义几乎没有什么差别。120日均线则是半年线。

虽然道氏理论定义的牛市或熊市可能持续几年，但对于超出年线周期的均线以及均线组合，不做推荐，原因有两点：

①均线原本就存在滞后的特点，太长时间周期的均线组合将令该特点加倍放大，导致买入和卖出信号更加滞后，买入机会极少，甚至出现买点高于卖点的情形。

②均线是平均成本线，通常情况下，时间周期越长的均线，其数值就越接近真实的平均成本。但太长时间周期的均线所表明的平均成本，反而随着周期的加长逐渐丧失其真实性。这是因为除了极少数交易者外，没有人可以长期守仓不动。

图1-83是深证成指（399001）2005年11月至2008年12月的日线图，图上均线分别是480日均线和960日均线。如果严格按照均线发出的买卖信号买进卖出，可以发现，在长达3年的时间里，均线组合仅仅发出两次买入信号，一次卖出信号。第二次买入的位置过高，而卖出点差不多已经快到2008年熊市的底部，买进卖出的价差很明显与大盘指数的上涨幅度严重不对称。

长期均线组合的优势是稳定性良好，缺点是滞后性太强，因此交易者大多用来判断市场的长期趋势。

图1-84是深证成指（399001）2007年12月至2009年2月的日线图。指数19219.89点见顶以后，向下跌破120日均线，120日均线由上升转为走平，表明大盘长期上升趋势已经发生逆转。当时虽然很多交易者依然对后市抱有强烈的乐观态度，但一直冬眠在树洞里的大熊的确已经醒了，正在四处搜寻猎物。交易者如果不想成为熊的盘中美味，逃离是最好的选择。

随后指数继续下跌，跌破240日均线，240日均线也渐渐由上行走平转为下行，确认了大盘熊市的来。120日均线下穿240日均线后形成空头排列，长期均线空头排列，表明长期下降趋势还远远没有结束。

图1-85是与图1-84同一时间段的日线图，从图上观察，当120日均线和240日均线在顶部转向时，指数已经下跌较大一段了。尤其是240日均线转向时，指数已下跌到那一轮熊市跌幅的一半，滞后性非常明显。

底部也是如此。当指数向上反弹，涨幅超过60%时，240日均线的下行角度还没有什么变化，120日均线也才刚刚由下行转为走平。

短中长期三组均线，分别对应着道氏理论的三种趋势，以及市场内长期、短期和中期持仓者的平均成本。如果单独使用，虽各有优势，但难免偏颇，交易者最好同时选择由短期、中期和长期均线组成的均线组合，这样才可以全面观察和分析三种趋势的变化。

当然，均线数量并不是越多越好。均线太多，会让行情界面凌乱不堪，难以看清细节。另外，均线和均线之间的矛盾信号也会大大增加，令交易者无所适从。交易者可以根据自己交易周期的长短，选择4到6条均线组成均线组合。券商提供的行情软件，系统默认的均线组合也恰好是4条和6条两种。

前面的讲解只是说明一个原则，也就是均线周期的设置和选择，一定要兼顾短期、中期和长期三种趋势。至于每一种趋势具体选择哪条均线，可以根据个人的喜好和习惯来设置。但不同周期之间的均线，其参数的设置还是要注意搭配的合理性。一般要求参数之间具有等比例放大的关系，或者存在其他有内在联系的数学规律，以便不同均线搭配得当。很多交易者喜欢用斐波那契神奇数列作为均线组合的周期，比如短期趋势用5日（或3日或8日）均线和13日均线，中期趋势用21日（34日）和55日均线，长期趋势用144日和233日均线，这也是非常好的均线组合。无论哪一种均线组合，只要可以兼顾到三种趋势，交易时就不致迷失方向。

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