移动平均线的四种技术形态

均线的四种技术形态

1、均线回补

均线反应了市场在一段时期内的平均持股成本。正常情况下，股价始终围绕均线波动，均线的方向就是股价运行的趋势方向。当股价短期内大幅度远离均线的时候，由于远离平均持股成本，将导致股价向均线回补（回抽）。均线回补在牛市里表现为上升中的回调，熊市中表现为下跌中的反弹。

如图1所示，从图中可看到，在上升阶段，股价快速上涨，脱离短期均线和中期均线，同时也导致短期均线和中期均线之间距离拉大。在这种情况下，就出来了价格回落和均线回补。

2、均线收敛

均线的运行状态是市场运行变化的一个重要信号。当多条均线出现收敛迹象时，表明市场的成本趋于一致，此时是市场的关键时刻，因为股价或指数将重新选择运行的方向。

判断变盘方向时，应该把握两条原则：均线服从原理和均线扭转原理。均线服从原理是指短期均线要服从长期均线，变盘的方向由长期均线运行的方向决定。长期均线向上则向上变盘，长期均线向下则向下变盘。日线要服从周线，短期均线要服从长期均线。

利用均线服从原理得出的结论并不一定是正确的，只是表明了行情变化的最大可能性。均线服从原理还存在一个重要缺陷，那就是迟钝性。均线服从原理不能用来判断最高点和最低点，只能用来判断行情发展的大方向。另外，市场往往会发生出人意料的逆转，这种情况下均线服从原理就完全失效了，此时就适用均线逆转原理。

均线扭转原理是指市场出现与均线服从原理相反的走势时，表明市场见底反转或见顶反转，但此时要看扭转力度，才能判断行情是否反转。均线服从原理具有较大的惯性，一般情况下都有效，因为想扭转均线代表的趋势并不容易。在低位时多条均线收敛，大家并不知道此时股价处于底部区域还是下跌中继平台，因此不能盲目进场。股价位于底部时，利用均线服从原理得出的结论都是向下的，因为长期均线的方向是向下的。但市场在低位出现连续的巨大成交量，同时股价向上逆转，此时就是均线逆转原理在发生作用！底部向上的逆转必须要有巨大的成交量，成交量大小代表扭转力度的大小。另外，高位见顶后，当股价跌破均线后回抽无力，投资者就要立即止损。因为此时虽然均线还在上行，但已经发生了均线扭转，所以此时要执行操作纪律。

如同2所示，从图中可以看到，前期股价一直处于下跌阶段。一段时间以后，短期均线逐步聚拢于一点，说明短期内市场各方的持股成本基本相近。随后股价出现了反弹走势，但此时30日均线还在向下运行，大的趋势没有发生变化。价格经过一段时间的上涨后，站在了30日均线的上方，后期回抽到30日均线得到支撑，并且30日均线由原来的向下运行转为向上运行，这说明均线扭转成功，随后股价形成了一个新的上升趋势。

3、均线修复

市场成本变化最直接的体现就是均线的运行状态。股价上升时，市场成本也随之上升。当股价在短期内上涨过快时，由于换手率不够充分，短期内市场获利盘增加，多头了结形成获利卖压，使股价向成本（均线）回调。当股价在短期内下跌过快时，由于市场成本并没有快速下降，导致市场平均成本出现亏损，此时抛压减轻，并且出现空头回补，形成逢低买盘，致使股价出现反弹。

股价和均线之间存在强大的吸引力，当股价远离均线时，成本因素将导致股价向均线回归，从而形成回调或反弹，这一现象就是“均线修复”。均线修复也就是修复股价和均线之间的乘离率。乘离率是一个非常重要的技术指标，它很直观地反映了股价偏离均线的程度。

股价在修复均线时，会出现两种情况，一种是主动修复，一种是被动修复。主动修复是指当股价偏离均线太远时，价格会出现剧烈波动，并且成交量放大，使股价主动而且快速地向均线回归，这种现象一般出现在顶部和底部。

被动修复是指当股价偏离均线之后，并没有出现主动修复，而是在原地踏步，被动等待均线向股价靠近。被动修复这种现象一般发生在上涨或下跌的中途，具体表现为强势整理或者下跌抵抗。被动修复是市场的一种中继信号，一旦均线跟上来以后，股价仍将保持原有的上涨或下跌趋势。

如图3所示，在价格上涨的过程中，出现了一个被动修复和一个主动修复过程。被动修复过程中，股价在小范围内震荡，等待5日均线跟上来，之后价格继续上涨。主动修复过程中，股价远离均线之后并开始回落并跌破短期均线，市场出现短期见顶的信号，随后股价出现了下跌行情。

4、均线背离

均线背离现象在实战中经常会遇到，了解该技术形态，对于把握短线机会很有帮助。均线背离有两种情况，一种情况是股价下跌见底后，从底部上涨时，此时中长期均线的运行方向一般都是向下的。当股价突破一条均线以后，股价运行的方向与所突破均线的方向是“交叉”并相反的，这就是均线背离。另一种情况是，股价上涨见顶后，在快速下跌的过程中，此时中长期均线的运行方向仍然向上。当股价快速击穿一条中长期均线后，此时股价的方向向下，而被击穿的均线方向却是向上的，股价运行的方向与被击穿的均线方向“交叉”并相反，这也是均线背离现象。

均线背离现象一般发生在暴涨或暴跌时，对于判断底部和顶部很有帮助。股价对均线有拉动的作用力。同时均线对股价也有吸引的作用力。股价与均线发生交叉背离，这是一种不正常的市场状态，是短期的行为，由于均线对股价有吸引力，会使这一现象得到修正。同时由于均线在很大程度上代表了趋势方向，而一个趋势的形成是多方面因素作用的结果，因此趋势会对出现偏离的股价进行修正，从而使股价出现反弹或者回调。这一方法对于判断短期的底部和顶部很有效。

如图4所示，在上涨过程中，由于价格上涨过快，随即造成大幅度调整，一度跌破各条中期均线的支撑。从图上可以看到，股价跌破所有中期均线的时候，只有30日均线的运行方向发生了改变，而其他条均线依然向上运行，造成股价运行方向和均线运行方向相反，产生了均线背离。后期价格继续沿着中期均线方向发展，上涨行情得到持续。

运用均线背离时，应当注意以下几个问题。

1）股价的K线必须与均线发生交叉，并且在方向上相反。如果股价与均线没有发生交叉，即使此时两者方向相反，也不属于均线背离。

2）在发生均线背离后，判断短期底部和顶部时应当注意：股价必须出现剧烈的震荡行情才可靠。如果在发生均线背离后，股价并没有出现剧烈震荡，而是出现强势盘整或者下跌抵抗，表明市场并不理会均线背离，原有的上涨或下跌状态仍将持续。

3）均线背离技术只适用于一般状态下的市场，当市场进入极强或极弱状态时，应当运用均线扭转理论来判断大势。在极强市场，股价大多是连续放巨量突破均线并与均线发生背离，突破后股价在高位强势整理，拒绝回调。判断均线背离时市场是否属于极强市场，关键因素在于“连续”地放巨量，成交量的“连续”对于判断是十分重要的。在极弱市场，大多是连续阴跌破位后出现无量的下跌抵抗，股价无力回弹。即使股价暂时企稳，投资者也不能进场抢反弹，因为股价是在半山腰被动等待均线下压，属于均线的被动修复。一旦上方的均线压下来，股价仍将延续破位下跌的行情。