股票技术分析案例浅析移动平均线的每条均线使用技巧

股票每周正常的交易是5日（周五和周六休市），5日均线对应着1周交易的平均价格，由于上证所通常每周5个交易日，因而5日线亦称周线。而在实际生活和工作中，人们的计划往往也是以周为时间单位的，所以，不少交易者将5日均线作为短期移动平均线的研判周期线。只要股价不跌破5日均线，就说明该股处于极强势状态。

5日移动平均线的构造是将5天数字之和除以5，求出一个平均数，标于图表上，然后类推计算后面的，再将平均数逐日连起来得到5日平均线。5日平均线的缺点是起伏较大，线图在行情震荡时极不规则，难以找到规律。

因此，用10日平均线来弥补此缺点。根据以上原理，10日平均线以10日为样本，能较为正确地反映短期内股价平均成本的变动情形与趋势，可作为短线进出的依据，目前是投资者使用最广泛的移动平均线。

10日均线又称半月线，它是股票连续两周交易的平均价格，是考察股价在半个月内走势变化的重要参考线。与5日均线相比，10日均线少了随股价频繁起伏的缺点，又能及时和准确地反映短期平均股价的变动情况，因此常被交易者用作短线进出的依据，即如果股价不跌破10日均线，则该股还属于强势。

30日移动平均线，以30日为样，计算较前者简便。季线采样为72、73日或75日，它的优点是，与短期均线相比，其波动幅度平滑且有轨迹可寻，与较长期移动平均线相比更加敏感。

20日均线又称月线，标志着股价在过去一个月中的平均交易价格达到了怎样的水平，在这一个月中，市场交易者是处于获利状态还是被套状态。

月线显示了股价一个月的平均变动成本，尤其在股市尚未十分明朗前，能预先显示股价未来变动方向，因此对于中期投资的参考性较高。20日均线是考察股价短期走势向中期走势演变的中继线，很多交易者将20日均线和10日均线组合使用，以研判股价的短期运动趋势.

30日均线的使用率非常高。30日均线一直是业内中短期买卖股票的重要倍据，即所说的30日均线是短线主力的护盘线

。也就是说股价向上突破30日均线时，是市场短线主力进场的表现，只要股价一直运行在30日均线之上，就说明短线主力仍在其中，短期上升行情没有结束。

当股票经过一段较长时间的上涨后，一旦30日均线被股价向下突破，则可能预示着短线主力已经出局，但这不意味着该股从此走弱，还要看有无其他中长线主力在此运作，因此30日均线也需要和其他类型均线结合使用。

45日均线基本上等于两月线（一个月交易日约有22天），它在中期均线的组合中使用得比较多，混合使用的概率小，但45日均线对于研判股价的中期行情，常常起到预测的作用。

60日均线也被称为季度线，是3个月的市场平均交易价格线。由于这条线是比较标准的中期均线，在判断股价中期走势时起到非常重要的作用。与45日均线一样在多数情况下，它用于中期均线的组合中，混合使用的概率较小。

90日均线是中期均线和长期均线的分界线。与短期和长期均线相比，90日均线的特点是走势平滑、有规律，比各类短期均线滤噪性强、平稳性高，又比各类长期均线敏感度高、转折点清晰。

因为这些优点，90日均线常被交易者用作判断股价中期运行趋势的重要据。同时，90日均线也常常被主力相中，当作其中期的护盘线，也就意味着当股价向上突破90日均线时，中线主力开始进场，只要股价一直运行在90日均线之上，就说明中线主力仍在其中，中期上升行情没有结束；而当股价经过一段较长时间的上涨后，一旦90日均线被股价向下突破，则可能预示着中线主力已经出局，但这不意味着该股从此走弱，还要看有无其他长线主力在此运作，此道理与30日均线类似。

120日均线又称半年线，是用来察看股价长期运行趋势的状况的。通常在在长期均线组合中使用率比较高，而且也常被用来混合使用。一般而言，在下降趋势中，它为年线起到最后的护身符的作用；而在上升趋势中，它又是年线的前一个挡箭牌。当半年线被股价突破时，表明来自市场的冲击力比较大，表明股价的长期上升趋势或长期下降的状态有长期维持下去的趋势。

200日均线的地位相当于我国股市中的年线，通常是西方技术分析中股价长期趋势的看门线。200日均线最早由美国股市分析专家葛兰维提出，他同时也提出了著名的葛兰维移动平均线八大法则，该法则在证券市场上具有普遍的判研意义。因此，西方交易者多数将200日均线作为其长期投资的决策依据。不过在我国，200日均线并不普遍使用，它的重要性被250日均线所替代。

250日均线被称为年线是根据一年有54周，一周有5个交易日，理论上计算，一年大概有270个交易日，除去节假日，大致有250个交易日，其移动平均的时间周期间隔参数为250天，属于超长期移动平均技术线。实际操作中，250日均线经常被用在判别股票走势的牛熊转换，因此250均线还有另外一个称呼：牛熊走势的分界线。

从250日均线原理中选股和把握买入时机看，主要适用于那些上市超过一年的个股，特别是前期已经过长期、深幅调整的个股，对上市时间较短的新股、次新股还有一些呈波段震荡走势的个股参考价值不大。需要注意的是，250日均线的使用一定要与月线、周线的分析相结合，并注意其长期的变动方向才能使其判断的有效性增强。同时，250日均线的使用要加入波浪理论中的“波浪的分解与组合理论”效果会更好。

投资者根据上述移动平均线种类和特点应该注意到，越是短期的移动平均线，就越与价格曲线本身相接近，整个图线曲折，上下起伏不定。越是长期的移动平均线，就越显得平滑。

选用较短期的移动股票技术分析案例浅析移动平均线的每条均线使用技巧平均线，有时滞后的平滑效果无法体现，导致失误；选取较长期的移动平均线，在投资的安全性上讲可能好一些，但往往也会由此而失去更好的时机。因此对于不同需求的投资者应该选用不同的移动平均线，并与K线配合使用建议短期投资者选用3日或5日移动平均线，希望长期投资的投资者选用中长期移动平均线。

移动均线可用以表示股价变化的方向，股价顺着这个趋势运动，不轻易改变。移动平均线的曲线将保持与价格图表中的趋势线方向一致，能消除中途价格在这个过程中出现的起伏。

根据移动平均线的计算，价格一天的变化将被分摊到几天中，因此移动平均线的数值一般不会大起大落。但是，投资者可能因此丧失机会。

这是移动平均线最大的弱点。移动平均线只是一种市场趋势追踪的工具，用来识别趋势已经终结或反转，新的趋势正在形成或延续的契机。它只能在市场变动之后作出反应而不能领先市场，也就是说当从移动平均线中发现某种趋势时，这个趋势已经走了一段时间了。因此移动平均线反应的永远是事实，但同时具有滞后性，所以，对于短线操作来说要将其他技术指标与移动平均线指标一起参考。

无论当价格从上还是从下突破了移动平均线时，价格都有继续向突破方面再走一程的趋势。即在多头市场或空头市场中，移动平均线朝一个方向移动，通常将持续几个星期或几个月之后才会发生反转。这种作用，在股价走出盘整区域后表现尤为明显。当股价脱离盘整上升时，它就会发挥很强的助涨作用，即使股价偶尔回档，也会受到平均线的支撑止跌向上。反之，当股价脱离盘整区域而下跌时，它就会产生很强的助跌作用，股价即使反弹，也会受平均线的压制而再创新低。

移动平均线的被突破即是支撑线和压力线的被突破。

“均线的交叉”是指不同周期的均线在运行过程中出现的相互穿越的情况，通常是较短期的均线穿越较长期的均线。黄金交叉：短期移动平均线向上突破长期移动平均线，意味着股价上涨，特别是在上涨趋势中，如图13-1： 

图13-1　

死亡交叉：短期移动平均线向下突破长期移动平均线，意味着股价下跌，特别是在下跌趋势中，如图13-2： 

图13-2　

（2）长期移动平均线、中期移动平均线和短期移动平均线平行的组合形态均线空头排列：长期移动平均线、中期移动平均线和短期移动平均线从上到下依次排列形成下沉的形态，是看跌的信号，如图13-3：

图13-3　

均线多头排列：长期移动平均线、中期移动平均线和短期移动平均线从下到上依次排列，形成上浮的形态，是看涨的信号，如图13-4： 

图13-4　

以上两种情况下，均线的向下向上运行角度、平行时间和相互之间的距离有着重要的意义。平行的均线向上或向下运行的角度越陡，则对股价所起到的助长或助跌作用越大，同时，也会减弱对股价的支撑与压制力度，股价容易向上或者向下突破，反之，越平缓则推助力越小。

均线的向上或向下的平行时间越长，则股价发转的概率越大，发生反转后的涨跌幅也越大，反之亦然。均线向上平行或向下平行，意味着不同时间的买入价格在同步递增或递减，对未来股价的下跌或者上涨起到很有力的支撑和压制作用，此时均线间相互的间隔越大，则均线的支撑力和压制力范围就越广，会对股价构成层层支撑或层层障碍，防止股价在短时间内突破长期均线。

银山谷：短期移动平均线向上贯穿中期和长期移动平均线，同时中期移动平均线向上贯穿长期移动平均线，形成山峰山谷状，意味着看涨，如图13-5： 

图13-5　

金山谷：均线金山谷与银山谷相似，通常位置高于银山谷，一般跌势结束后，首个出现的银山谷，随后是金山谷，顾名思义，金山谷也是看涨信号，价格上涨力度随金山谷位置和金银两谷间距离的增大而增大。

死亡谷：情况与上述相反，短期移动平均线向下贯穿中期和长期移动平均线，同时中期移动平均线向下贯穿长期移动平均线，意味着下跌，如图13-6： 

图13-6　

（4）一线贯穿一阳穿多线：在下降趋势末期，一根阳线穿过多条移动平均线，是看涨信号，如图13-7：

图13-7　

一阴穿多线：反之，在上升趋势末期，一根阴线穿过多条移动平均线，是看跌信号，如图13-8： 

图13-8　

短期均线和中期均线呈波浪状上升，而长期均线在二者下方，意味着上涨；反之短中期均线波浪状下降，长期均线在二者之上，意味着下跌。如图13-9、13-10： 

图13-9　 

图13-10　

（6）短中长三均线重合后分开均线的重合意味着长期的买入平均价格和短期的买入平均价格非常的接近，若前期股价处于上升阶段，那么现在的股价已经将带了过去的平均水平；如果前期股价处于下降阶段，则现在股价已经上升到过去的平均水平，而这些是股价趋势即将转变的信号，非常值得投资者关注。若三者分开后向上升，则是看涨信号，反之，则是看跌信号，如图13-11、13-12： 

图13-11　

图13-12　

以上是根据多条均线的位置来进行研判，而葛南维八大法则提供了单根均线的运用法则，投资者可以作简单了解：

（1）移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而股价从移动平均线下方向上方突破，为买进信号。

（2）股价位于移动平均线之上运行，回档时未跌破移动平均线后又再度上升时为买进时机。

（3）股价位于移动平均线之上运行，回档时跌破移动平均线，但短期移动平均线继续呈上升趋势，此时为买进时机。

（4）股价位于移动平均线以下运行，突然暴跌，距离移动平均线太远，极有可能向移动平均线靠近（物极必反，下跌反弹），此时为买进时机。

（5）股价位于移动平均线之上运行，连续数日大涨，离移动平均线愈来愈远，说明近期内购买股票者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出持股。

（6）移动平均线从上升逐渐走平，而股价从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重，应卖出所持股票。

（7）股价位于移动平均线下方运行，反弹时未突破移动平均线，且移动平均线跌势减缓，趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。

（8）股价反弹后在移动平均线上方徘徊，而移动平均线却继续下跌，宜卖出所持股票。