K线分析法

K线分析法

 

K线分析是根据若干天的K线组合情况，推测证券市场中多空双方力量的对比，进而判断行情走向的方法。

 

K线又名蜡烛图，起源于数百年前的日本，最初用于记录米市的交易，经过百年的发展运用，形成了一套K线理论，成为了技术分析的重要组成部分。K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成，实体的边沿表示一日（以日线图为例）的开盘价和收盘价，上影线顶点表示一日最高价，下影线顶点表示一日最低价。当开盘价高于收盘价，K线为阳线，反之为阴线（如下图）。沪深股市采用集合竞价方式产生开盘价，交易日的9：15—9：25为开盘集合竞价时间。而对于收盘价，沪市用当日最后1分钟平均成交价为收盘价；深市则通常最后3分钟进行集合竞价来产生收盘价。

根据开盘价、收盘价、最高价、最低价的相对位置，单根K线可以表现为大阳线（大阴线），小阳线（小阴线），十字星，T字形（倒T字形），一字涨停板（跌停板）等。一跟K线记录了对应的品种一天的价格变动情况，将每天的K线按时间顺序排列，就可反映该品种一段时间以来的价格变动情况，也就是行情软件上所看到的日K线图。此外，K线可以用于各种不同长度的时间周期，除了以日为单位，相应的还有周K线、月K线、30分钟K线、1分钟K线等等。

 

K线理论主要是对单根K线以及K线组合形态所反映出的多空战况进行分析，并由此得出一些多空强弱的结论。K线理论中所总结的单根K线技术意义的价值不大，最为市场技术派所重视的还是由连续几根K线所构成的K线组合分析。K线组合的情况非常多，无论是两根K线、三根K线乃至多根K线，都是以各根K线的相对位置和阴阳来推测行情的。下面将最典型的K线组合总结如下：

 

1.早晨之星和黄昏之星

早晨之星出现在下跌途中，由三根K线组成。第一根是阴线，第二根是十字星，第三根是阳线，第三根K线实体深入到第一根K线实体之内。由早晨之星的形态就可以知道，其背后意味着多空双方战局的扭转，故在K线理论中属于向上反转信号，也就是说走势有可能由跌转涨。

 

黄昏之星则与早晨之星形态相反，是一种向下反转形态，意味着短期走势有可能由涨转跌。如下图所示

 

2.刺透形态和乌云盖顶

刺透形态出现在下跌途中，是由两根K线组成，如上图所示。第一天是一根中阴线，第二天是一个低开阳线，第二天的阳线收盘位置升破第一天阴线实体的中点，说明多方开始绝地反击。与早晨之星类似，刺透形态也属于典型的向上反转组合。

 

乌云盖顶则出现在一波涨势的末端，形态与含义均与刺透形态相反，如上图所示。

 

3.看涨吞没与看跌吞没

看涨吞没出现在一段时期的下跌后，市场突然出现了一根中阳线将前一日的阴线全部吞没，显示出多方开始大力反扑，此时意味着市场很可能见到阶段性底部。看涨吞没的原理与刺透形态类似，但是多方的反攻力度更为强劲，构成K线组合理论中一种典型的反转信号。在K线理论中，对于两根K线的组合来说，第二天的K线的相对位置是进行行情判断的关键，简单地说，第二天多空双方争斗的区域越高，越有利于上涨；越低，越有利于下跌。例如刺透形态要求第二天低开后收盘要收在前一日阴线一半以上，而看涨吞没则要求次日阳线吃掉前一日的整个阴线，反转意味还要更强一些。

 

看跌吞没的形状含义和“看跌吞没”相反，如下图所示。

 

4.红三兵与黑三兵

红三兵一般连续下跌后连续拉出三根阳线。红三兵属于较为强势的攻击组合，说明短期有继续上扬的动力。（如图）

 

黑三兵出现在涨势之后，意味着空头反攻力量较强。

 

5.多方炮和空方炮

多方炮走势呈现两阳夹一阴的K线技术形态，另有特殊的三阳夹二阴称做重叠多方炮。多方炮是一种著名的K线攻击组合。空方炮形态与含义和多方炮相反。

K线组合多种多样，这里只讲解几种最为典型的。K线理论在股票操作中并不是十分核心的内容，单凭K线理论进行操作的实战效果极其有限，故了解最重要的几种即可。在K线理论中，无论K线的组合多复杂，考虑问题的方式是相同的，都是由后面的K线相对前面K线的位置来判断多空双方的实力大小。无论是一根K线，还是两根、三根以至更多根K线，都是对多空双方争斗做出的一个描述，由它们的组合得到的结论都只是相对的，不是

绝对的。对股票投资者而言，结论仅仅是一种参考作用。