根据标的指数各成分股在指数中所占的比例将基金掌握的资金95%以上的买入一篮子股票,然后跟据申赎情况动态维持这个比例就可以复制指数了,做的好的ETF能完美的复制指数走势。
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为什么etf基金能完全复制指数走势—ETF的净值为何能紧贴指数

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一、各ETF基金怎样复制的

根据标的指数各成分股在指数中所占的比例将基金掌握的资金95%以上的买入一篮子股票,然后跟据申赎情况动态维持这个比例就可以复制指数了,做的好的ETF能完美的复制指数走势。

各ETF基金怎样复制的


二、请问ETF在我国A股市场上,除了代表一揽子指数的意义之外,在整个市场上处于什么功能,应该怎样理解他。。

LZ是学生吧?问的问题好奇怪。


先普及一下ETF吧:ETF,Exchange Traded Funds,交易型开放式指数基金,通常又被称为交易所交易基金(Exchange Traded Funds,简称“ETF”),是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。
交易型开放式指数基金属于开放式基金的一种特殊类型,它结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点,投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额,同时,又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖ETF份额,不过,申购赎回必须以一揽子股票换取基金份额或者以基金份额换回一揽子股票。
由于同时存在证券市场交易和申购赎回机制,投资者可以在ETF市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。
套利机制的存在,使得ETF避免了封闭式基金普遍存在的折价问题。
根据投资方法的不同:ETF可以分为指数基金和积极管理型基金,国外绝大多数ETF是指数基金。
目前国内推出的ETF也是指数基金。
ETF指数基金代表一揽子股票的所有权,是指像股票一样在证券交易所交易的指数基金,其交易价格、基金份额净值走势与所跟踪的指数基本一致。
因此,投资者买卖一只ETF,就等同于买卖了它所跟踪的指数,可取得与该指数基本一致的收益。
通常采用完全被动式的管理方法,以拟合某一指数为目标,兼具股票和指数基金的特色。
(摘自:百度知道)在市场上处于什么功能?我不知道你这个问题要问啥,具体功能,帮投资者赚钱;
他什么时候开始的?——国外很早就有了,中国貌似是2000以后;
谁掌管?——一般情况下是基金公司,但是现在券商也有自己的类似的产品;
最后一个问题最奇怪:怎样理解ETF在我国整个金融市场的存在?存在就存在呗,怎么理解他的存在?你是在问存在的意义么?如果是,存在的意义只是一种新的投资、套利渠道,很简单

请问ETF在我国A股市场上,除了代表一揽子指数的意义之外,在整个市场上处于什么功能,应该怎样理解他。。


三、股票,基金510180为什么与指数一致?

因为有套利资金的存在。
一旦这些资金发现etf低于对应指数到一定程度,他们就会立即买进,然后赎回成一揽子股票,马上把股票买到,这样就会净赚掉之间的差价。
因而一旦ETF出现瞬时较大偏差不如低于指数,那么马上会出现大买盘,知道差异变小到无利可图。
ETF是开放式基金,可以用一揽子股票来申赎,并且可以间接做到T+0操作,这是它与其他开放式基金和封闭式基金的不同,也是其走势总是与对应指数相同的内在原因。
也许你说的是净值走势图,那就跟买卖无关了,他是通过ETF持有的基金的股价乘以相应的股数得出总资产然后除以总份数得到的。
由于ETF是按权重比例持有该指数的全部成份股的,因而扣除部分管理费,交易费等等之后,其走势应该与对应指数略有偏差,但是基金公司有一定的自主权来改变成份股的持有比例,因而最终可以做到与标的指数的走势完全一致。
如果你看的是分时图,你能看到两条围绕净值线的申,赎线,这两条线是有可能与净值线不同的,也是你通过砸大单可以影响的,但是由于瞬时成交量一般相比日成交量很小,机上套利资金的迅速套利行为,最终会对指数产生影响弥合偏差,所以最终通常不会影响ETF净值线和对应指数的拟合度。

股票,基金510180为什么与指数一致?


四、基金中的ETF和LOF是什么意思

ETF基金和LOF基金都是开放式基金,基金可以分为封闭式基金和开放式基金。
1、我们这里提到的ETF基金和LOF基金都是开放式基金,所以这两类基金的投资者,都可以随时向基金公司申购或赎回基金。
顺便提一句,它们也都是交易型基金(也就是能够在股票账户买卖的基金)。
2、不同的地方在于:它们的申购赎回方式。
ETF基金,是投资者用“一篮子”股票来申购ETF基金份额,赎回拿到的也是“一篮子”股票;
LOF基金,无论是申购或赎回,都是拿现金交换的。
3、因为申购赎回方式的不一样,这也就造就了,这两类基金在申购赎回的效率、基金的仓位、产品的透明度等方面都不一样。
扩展资料:开放式基金和封闭式基金共同构成了基金的两种基本运作方式。
1、开放式基金,是指基金规模不是固定不变的,而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。
封闭式基金,是相对于开放式基金而言的,是指基金规模在发行前已确定,在发行完毕后和规定的期限内,基金规模固定不变的投资基金。
2、开放式基金2004年之前不在交易所上市交易,一般通过银行等代销机构或直销中心申购和赎回,2004年之后,我国对开放式基金的运行进行创新,允许一些开放式基金到证券交易所上市交易,这种开放式基金成为上市开放式基金(LOF)。
3、基金规模不固定,基金单位可随时向投资者出售,也可应投资者要求买回;
没有存续期,理论上可以永远存在;
价格由资产净值决定。
而封闭式基金有固定的存续期,期间基金规模固定,一般在证券交易所上市交易,投资者通过二级市场买卖基金单位。
参考资料来源: 百科-基金

基金中的ETF和LOF是什么意思


五、为什么etf基金可以跟指数,而不是由供求关系决定

etf本身是有价值的,是由指数决定的,如果是由供求关系决定的话,就会出现实际价格与本身价值不一样的情况发生,这个时候就会出现套利机会,最终市场会决定两者不会出现大的偏离的。

为什么etf基金可以跟指数,而不是由供求关系决定


六、ETF如何跟踪指数

指数基金跟踪指数的方法大体可以分为完全复制法和抽样复制法两种。
抽样复制法比完全复制法复杂得多,同时增加了一些主观方法。
完全复制法是指基金经理参照某一指数,买入构成该指数的所有成份股,并保持基金投资组合中各股票的权重与标的指数中各成份股的权重完全一致。
基金经理完全被动操作,只有在某一成份股被指数剔除时才卖出该股票,而在指数加入新成份股时才买入股票。
抽样复制法是指在标的指数成份股数量较多、个别成份股流动性不足等情况下,基金为了降低交易成本而采取的一些复杂的计算程序。
根据个股行业、市值等指标,在指数成份股中选取更有代表性的样本股,并参照指数成份股的权重来设计样本股的组合比例。
同时保证基金收益率可以比较准确地追踪目标指数收益率的变化。
抽样复制的目标是以最低的交易成本构建样本组合,实现组合收益与指数涨跌基本一致。
指数跟踪技术的选择主要与被跟踪指数的成份股数量和产品定位有关,一般来说,成份股少的指数对应的指数基金宜采用全复制的跟踪方法,成份股数量较多的指数则宜采用抽样复制的跟踪方法。

ETF如何跟踪指数


七、完全复制型与增强型指数基金,怎么理解?谢谢!!

完全复制,可以包含两个方面,一是构成该指标的股票个数,二是各成分股的比重,完全复制就是这两方面都应该是完全一致的。
你的理解没有错,对于几十亿的资金,分配到300只股票,也不过分呀。
增强型的就是可能在其中某些优势股票增持,而对其劣势股票减持。

完全复制型与增强型指数基金,怎么理解?谢谢!!


八、ETF的净值为何能紧贴指数

(华夏基金上证50ETF、中小板ETF基金经理 方军) ETF之所以不会出现大幅折溢价问题在于其拥有独特申购/赎回机制。
简单的说,当ETF的次级市场交易价格相对其资产净值发生溢价情况时,机构投资人往往会先买进与ETF指数组成结构一致的“实物股票组合”,然后在初级市场申购ETF,再将ETF在次级市场以高于资产净值的价格卖出以赚取中间利差;
反之,当ETF的价格相对于其资产净值产生折价情况时,机构投资者就会在次级市场以低于资产净值的价格大量买进ETF,然后在初级市场赎回ETF,换回股票组合,再在次级市场将股票卖出而获利。
由于申购/赎回机制的应用,每当ETF在初级与次级市场之间出现折/溢价情况,机构投资者的套利买卖就会随之而至,从而缩小两个市场之间的价差,使一般投资者在交易所(次级市场)实际进行的交易价格与净值几乎完全一致,这就表示ETF基本不会像封闭式基金一样出现大幅折价或溢价的情况。
此外,对ETF的发行机构而言,由于申购/赎回都以股票进行,因此也不会遇到开放式基金的现金赎回压力,发行机构不用保留资金来应对赎回,就能让资金获得更充分的运用。
因为ETF拥有一套申购/赎回机制,令其不会像封闭式基金一样有固定的资产规模,因而每一档ETF都没有规模上限。
这样,即使投资人放空ETF,也会因为申购/赎回的机制而出现相对应的买方进行ETF受益凭证的申购,以提供投资人放空ETF部位,这也说明了为何ETF的资产净值并不会随着投资人放空而大幅下滑。
此套利机制,让机构投资者乐于积极参与ETF交易,进而带动整体ETF的活跃。
而套利活动在市场非常活跃时,ETF的折溢价空间将会逐步缩小,当ETF在次级市场的报价与资产净值趋于一致时,又会加强一般散户投资者投资ETF的意愿,进而促使整体ETF市场更加蓬勃发展。
虽然投资者可以直接买卖ETF,也可以通过申购/赎回机制获得ETF基金单位,但是要注意的是,无论申购或赎回机制都是以实物股票的形式来进行,而非现金交易。
ETF在初级市场的申购/赎回交易有最低交易单位的限制,称为实物申购基数。
每一档ETF申购/赎回的基本单位可能不同,如上证50ETF最小申购/赎回单位为100万份,中小板ETF最小申购/赎回单位为50万份。
或许一般人会觉得申购/赎回交易机制不够公平,门槛太高,但如果投资者要拿一个ETF交易单位去初级市场赎回,不但基金管理公司必须准备零股,投资人换回时拿到的也是零股,势必造成双方的困扰与交易成本的提升,当基金公司成本增加时,还是会转嫁到投资者身上。
因此ETF申购/赎回机制的数量限制,虽然造成了只有大额的机构投资者能够投资,但散户投资者享受到了低交易费的商品。
机构投资者进行申购/赎回操作的同时,解决了封闭式基金大幅折溢价的问题。
对一般投资者来说,折溢价缩小的好处在于投资者不会有买高卖低的现象,在市场上买卖的价格是个非常公平的价格,从这个角度看,散户投资者虽然无法参与申购/赎回,但充分享受了这种独特的机制带来的好处。

ETF的净值为何能紧贴指数


参考文档

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