股息增长模型哪些会增加股票价值呢.股利增加对可持续增长的股票的内在价值的影响

一、关于股息模型

1楼的回答很标准，但我一直不是很认同。
以第3问为例，派息比是0.25时，红利等于0.5的前提是明年的每股收益仍是2元。
而实际上，而今年派息政策的改变对明年的每股收益是会产生影响的。
具体来看，在b=50%的前提下，预计明年收益2$，而ROE=20%，我们有今年的每股净资产BV0=10$，而今年的资产=去年的资产+去年收益中未分配部分(50%)，这样我们得到BV-1=0/11，进而今年的每股收益20/11$，按照新分配方案，今年的红利变为/11，实际的BV0=5/11。
这样算出D1=/44、r=15%，用P=D1/(r-g)=10.45$，而非仍为10$。
可以看出，区别在于分配方案何时转转变的问题，我个人倾向是从题意中看出今年就变，从而明年的每股收益是要做重新评估的。

二、根据可变增长模型求股票内在价值

第五年的现金流=8+0.52第四年的现金流=0.52第三年的现金流=0.5第二年的现金流=0.5第一年的现金流=0.5所以，把每年的现金流折现：(8+0.52)/(1+10%)^5+0.52/（1+10%）^4+0.5/(1+10%)^3+0.5/(1+10%)^2+0.5/(1+10%)。
算出的价格就是股票的当前价格，如果股票低於这个价格，就值得投资，如果高於这个价格，就不值得投资。

三、对股票的收益预测，用股利贴现模型或进行价格预测

1.基本公式　　股利贴现模型是研究股票内在价值的重要模型，其基本公式为： 　　  　其中V为每股股票的内在价值，Dt是第t年每股股票股利的期望值，k是股票的期望收益率或贴现率(discount rate)。
公式表明，股票的内在价值是其逐年期望股利的现值之和。
 　　根据一些特别的股利发放方式，DDM模型还有以下几种简化了的公式：2.零增长模型　　即股利增长率为0，未来各期股利按固定数额发放。
计算公式为： 　　V=D0/k 　　其中V为公司价值，D0为当期股利，K为投资者要求的投资回报率，或资本成本。
3.不变增长模型　　即股利按照固定的增长率g增长。
计算公式为： 　　V=D1/(k-g) 　　注意此处的D1=D0(1+g)为下一期的股利，而非当期股利。
4.二段、三段、多段增长模型　　二段增长模型假设在时间l内红利按照g1增长率增长，l外按照g2增长。
 　　三段增长模型也是类似，不过多假设一个时间点l2，增加一个增长率g3

四、大学题目公司金融股票价值

戈登股利增长模型又称为“股利贴息不变增长模型”、“戈登模型(Gordon Model)”，在大多数理财学和投资学方面的教材中，戈登模型是一个被广泛接受和运用的股票估价模型，该模型通过计算公司预期未来支付给股东的股利现值，来确定股票的内在价值，它相当于未来股利的永续流入。
戈登股利增长模型是股息贴现模型的第二种特殊形式，分两种情况：一是不变的增长率；
另一个是不变的增长值。
不变增长模型有三个假定条件：1、股息的支付在时间上是永久性的。
2、股息的增长速度是一个常数。
3、模型中的贴现率大于股息增长率。
应用等比数列的求和公式，上式可以简化为：

五、股价40，股息2元，预计未来股息增长率为0.08.，预期收益率为0.12，分析该股票投资价值

首先要知道有这一个结论：假设如果股利以一个固定的比率增长，那么我们就已经把预测无限期未来股利的问题，转化为单一增长率的问题。
如果D0是刚刚派发的股利，g是稳定增长率，那么股价可以写成：P0=D0(1+g)/(R-g)=D1/(R-g)P0为现在的股票理论价格，D0为近一期已发放的股利，D1为下一次或将要发生的第一期股利，R为企业的期望回报，g为股利稳定增长率。
故此根据这个结论可得：该股票的理论价值=2*(1+0.08)/(0.12-0.08)=54元故此理论上现股价还是有一定的价值低估。
注意这题目中的股息2元应该理解为最近一期已发放的股利。

六、不变增长的股息贴现模型最适用于分析哪种公司的股票价值

就是说适用于那些每年发放固定股息的股票吧，因为现实中几乎是不存在这种的。
那个公式我记得是P=D/(R-G)吧，其中R是贴现率，G是股息增长率，而这种情况在现实中几乎没有，所以只能在做题或者做一些模型的时候可以假定公司是这样的，然后根据这个算股票价值。

七、股利增加对可持续增长的股票的内在价值的影响

1如果公司增加股利的话，就意味着他存有的现金会减少，将来如果那些投资需要钱的话，就必须通过融资解决，比如贷款、股票增发等但是这些都是需要成本的2如果公司没有什么特别需要大量现金的项目的话，那还是作为股利发放给股东们比较好，这样毕竟是反馈给了股东们，而如果不发掉很有可能则放在公司吃银行利息也是浪费。
3如果是发放股利的话，在发放日当然股票账面价值会下降。

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