牛市如何套期保值…权证和股票要怎么操作才能实现套期保值

一、期货套利种类介绍牛市套利怎样操作

理论上买入近期合约、卖出远期合约称之为牛市套利；
卖出近期合约、买入远期合约称之为熊市套利。
分析价差如果是认为将来会扩大或是缩小，那么要做的是买入套利或卖出套利。
而买入套利不等同于牛市套利也不等同于熊市套利，卖出套利亦然。
牛市套利和熊市套利的定义，是以分析未来的行情是牛市还是熊市为主决定的，并不是主要通过价差，因为牛市中近期合约的上涨速度会比远期合约的上涨速度快，远期合约的下跌速度会比近期合约快；
熊市中则相反。
实践就不用说了，国内还没有推出套利的交易指令。

二、期货套期保值有哪些操作方法

1. 套期保值的概念：套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。
套期保值的方法1. 生产者的卖期保值：不论是向市场提供农副产品的农民，还是向市场提供铜、锡、铅、石油等基础原材料的企业，作为社会商品的供应者，为了保证其已经生产出来准备提供给市场或尚在生产过程中将来要向市场出售商品的合理的经济利润，以防止正式出售时价格的可能下跌而遭受损失，可采用卖期保值的交易方式来减小价格风险，即在期货市场以卖主的身份售出数量相等的期货作为保值手段。
2. 经营者卖期保值：对于经营者来说，他所面临的市场风险是商品收购后尚未转售出去时，商品价格下跌，这将会使他的经营利润减少甚至发生亏损。
为回避此类市场风险，经营者可采用卖期保值方式来进行价格保险。
3. 加工者的综合套期保值：对于加工者来说，市场风险来自买和卖两个方面。
他既担心原材料价格上涨，又担心成品价格下跌，更怕原材料上升、成品价格下跌局面的出现。
只要该加工者所需的材料及加工后的成品都可进入期货市场进行交易，那么他就可以利用期货市场进行综合套期保值，即对购进的原材料进行买期保值，对其产品进行卖期保值，就可解除他的后顾之忧，锁牢其加工利润，从而专门进行加工生产。
三．套期保值的作用企业是社会经济的细胞，企业用其拥有或掌握的资源去生产经营什么、生产经营多少以及如何生产经营，不仅直接关系到企业本身的生产经济效益，而且还关系到社会资源的合理配置和社会经济效益提高。
而企业生产经营决策正确与否的关键，在于能否正确地把握市场供求状态，特别是能否正确掌握市场下一步的变动趋势。
期货市场的建立，不仅使企业能通过期货市场获取未来市场的供求信息，提高企业生产经营决策的科学合理性，真正做到以需定产，而且为企业通过套期保值来规避市场价格风险提供了场所，在增进企业经济效益方面发挥着重要的作用。
四．套期保值策略为了更好实现套期保值目的，企业在进行套期保值交易时，必须注意以下程序和策略。
（1）坚持“均等相对”的原则。
“均等”，就是进行期货交易的商品必须和现货市场上将要交易的商品在种类上相同或相关数量上相一致。
“相对”，就是在两个市场上采取相反的买卖行为，如在现货市场上买，在期货市场则要卖，或相反；
（2）应选择有一定风险的现货交易进行套期保值。
如果市场价格较为稳定，那就不需进行套期保值，进行保值交易需支付一定费用；
（3）比较净冒险额与保值费用，最终确定是否要进行套期保值；
（4）根据价格短期走势预测，计算出基差（即现货价格和期货价格之间的差额）预期变动额，并据此作出进入和离开期货市场的时机规划，并予以执行。

三、套期保值具体是怎么操作的呢？

汇率和利率的大幅波动，使得持有者、贸易厂商、银行、企业等均需要采用套期保值，将风险降至最低限度。
所谓外汇套期保值是指在现汇市场上买进或卖出的同时，又在期货市场上卖出或买进金额大致相当的期货合约。
在合约到期时，因汇率变动造成的现汇买本盈亏可由外汇期货交易上的盈亏弥补。
外汇期货套期保值可分为买入套期保值和卖出套期保值。
买人套期保值是指在现货市场处于空头地位的人期货市场上买进期货合约，目的是防止汇率上升带来的风险。
它适用于国际贸易中的进口商和短期负债者。
卖出套期保值是指在现货市场上处于多头地位的人，为防止汇率下跌的风险，在期货市场上卖出期货合约。
它适用于出口商、应收款货币市场存款等。

四、套期保值如何操作的？举个实例

套期保值就是利用现货市场和期货市场的同步性来做的。
 
举个例子： 
你在将来有批货要卖，但是担心到时候现货市场价格下跌，那么，你现在在期货市场上做空（卖出）相对应的商品。
到你要卖货的时候，若是市场价格真的下跌了（一般来说相应的商品的期货价格也会下跌），你就要将在期货市场上建立的空头平仓（即买入）。
这时，你在现货市场上少赚的钱在期货市场上就得到了补偿（因为在期市上高卖低买）。
如果上涨了，期货市场上你就会亏损，但是这个时候你在现货市场上多赚的钱就可以用来弥补期货市场上赚的钱。
 
相反亦同。
 
套期保值不是用来赚钱的，是用来防止风险的，而且不能绝对保证完全避险。

五、套利保值如何做到？

应当是套期保值吧。
套期保值，是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信誉风险等，指定1项或1项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或部份公允价值或现金流量变动。
遵守原则（1）品种相同或相近原则 该原则要求投资者在进行套期保值操作时，所选择的期货品种与要进行套期保值的现货品种相同或尽量相近；
只有如此，才能最大程度地保证二者在现货市场和期货市场上价格走势的1致性。
 （2）月份相同或相近原则 该原则要求投资者在进行套期保值操作时，所选用期货合约的交割月份与现货市场的拟交易时间尽量1致或接近。
 （3）方向相反原则 该原则要求投资者在实行套期保值操作时，在现货市场和期货市场的买卖方向必须相反。
由于同种（相近）商品在两个市场上的价格走势方向1致，因此必定会在1个市场盈利而在另外1个市场上亏损，盈亏相抵从而到达保值的目的。
 （4）数量相当原则 该原则要求投资者在进行套期保值操作时，所选用的期货品种其合约上所载明的商品数量必须与现货市场上要保值的商品数量相当；
只有如此，才能使1个市场上的盈利（亏损）与另外一市场的亏损（盈利）相等或接近，从而提高套期保值的效果。
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六、权证和股票要怎么操作才能实现套期保值

如何发挥权证的套期保值和风险治理的功能与作用? 答：通常情况下，投资者在拥有某股票的情况下，会购买相应股票的认沽权证，以对冲该股票价格下跌所带来的损失；
而卖空股票时，则会购买相应股票的认购权证，用以规避该股票价格上升给投资者所造成的损失。
由于我国内地尚不具有卖空机制，所以，不会有卖空股票的现象出现，这是不是认购权证就派不上用处了呢?也不是这样的，不具有某股票的投资者，假如购买该股票的认购权证，就可以起到比直接购买该股票还要好的效果，因为，购买该认购权证收益不封顶、损失却可以保底。
 概括地讲，从控制风险的角度讲，拥有某股票的投资者，可以购买该股票的认沽权证规避风险，切不可去购买该股票的认购权证，否则的话，会适得其反，增加风险。
当然，投资者要购买认购权证的话，最好去购买手上没有该股票的认购权证进行避险。
 除与标的资产组成套期保值组合外，在日常的投资组合治理中，也可以充分发挥权证的作用，以进一步分散组合风险。
在投资组合治理中，权证比起股票具有两个优点：其一是投资成本小，使得原本无力进行的分散投资成为可能；
其二是权证有认购、认沽之分，其系统风险截然相反，为投资组合提供了更加灵活的选择机会。
 不过，我们一般建议投资者只将组合中10%左右的资金放在权证上，因为权证具有杠杆效应，投资过大会将风险过度放大。
投资者应该按照自己的风险承受能力确定投资在权证上的资金。
 知道了该如何利用权证进行投资后，我们还应该明白，市场上交易的权证定价是否合理。

七、套期保值的操作原则有哪些?

套期保值，又称为“海琴”，可以分为卖期保值和买期保值两种。
它的主要原理其实是利用期货交易中的时间差异所以带来的利润差来进行保值的。
其实通俗的讲就是为尽可能的减少未来的风险给自己带来的损失发生而将风险承担在现在。
为了更好实现套期保值目的，企业在进行套期保值交易时，必须注意以下程序和策略。
（1）坚持“均等相对”的原则。
“均等”，就是进行期货交易的商品必须和现货市场上将要交易的商品在种类上相同或相关数量上相一致。
“相对”，就是在两个市场上采取相反的买卖行为，如在现货市场上买，在期货市场则要卖，或相反；
2）应选择有一定风险的现货交易进行套期保值。
如果市场价格较为稳定，那就不需进行套期保值，进行保值交易需支付一定费用；
（3）比较净冒险额与保值费用，最终确定是否要进行套期保值；
（4）根据价格短期走势预测，计算出基差（即现货价格和期货价格之间的差额）预期变动额，并据此作出进入和离开期货市场的时机规划，并予以执行。

八、套期保值具体是怎么操作的呢？

这个比较复杂，首先你得计算你自己的使用量，你预估以后会怎么走（上涨或下跌），然后你打算保多少（百分比）？比如说你年用量一万吨铜，一年分4次进货，每次进货2500吨，那你每次进货的同时在期货公司以最大杠杆做空2500吨铜（正规期货公司每手5吨），这样当铜价下跌的时候你的进货价就会随着期货的下跌被抹平，相当于你进货价变低，当然上涨的时候也是，这样做的好处就是锁定利润。

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