如何确定股票未来的现金流量如何计算股票的贴现现金流？

一、如何预测现金流量

1、由于《企业会计准则——基本准则》规定，会计计量属性包括：　　1.历史成本 2.重置成本 3.可变现金净值 4.现值 5.公允价值　　在现值计量下，资产按照预计从其持续使用和最终处置中所产生的未来净现金流入量的折现金额计量；
 负债按照预计期限内需要偿还的未来净现金流出量的折现金额计量.　　2、正确预测现金流量是投资决策的关键，而现金流量预测中最重要的内容之一是确认相关现金流量。
在确定现金流量时应遵循的基本原则是：只有增量现金流量才是与项目相关的现金流量。
所谓增量现金流量，是指财务主体采用某个项目和不采用某个项目在现金流量上的差别，增量现金流量是财务主体采用一个项目而引发的直接后果。
　　在增量现金流量预测中，应考虑如下因素：　　（1）剔除沉没成本　　沉没成本是指在项目实施之前已经发生的成本。
由于沉没成本是在过去发生的，它并不因放弃或接受某个项目的决策而改变，与当前投资决策是无关的，应该予以剔除。
　　（2）关注机会成本　　某一项资产一旦用于某个投资项目，就同时丧失了用于其他投资机会所能带来的潜在收益，其他投资机会可能取得的收益被称为这项资产的机会成本。
　　（3）考虑关联效应　　在进行现金流量分析时，应考虑所确定的投资方案对财务主体其他部门可能产生的关联效应。
尽管做出上述具体的分析比较困难，但决策者在进行现金流量分析时仍应将其考虑在内。

二、如何预测现金流量

1、由于《企业会计准则——基本准则》规定,会计计量属性包括:　　1.历史成本 2.重置成本 3.可变现金净值 4.现值 5.公允价值　　在现值计量下,资产按照预计从其持续使用和最终处置中所产生的未来净现金流入量的折现金额计量; 负债按照预计期限内需要偿还的未来净现金流出量的折现金额计量.　　2、正确预测现金流量是投资决策的关键，而现金流量预测中最重要的内容之一是确认相关现金流量。
在确定现金流量时应遵循的基本原则是：只有增量现金流量才是与项目相关的现金流量。
所谓增量现金流量，是指财务主体采用某个项目和不采用某个项目在现金流量上的差别，增量现金流量是财务主体采用一个项目而引发的直接后果。
　　在增量现金流量预测中，应考虑如下因素：　　（1）剔除沉没成本　　沉没成本是指在项目实施之前已经发生的成本。
由于沉没成本是在过去发生的，它并不因放弃或接受某个项目的决策而改变，与当前投资决策是无关的，应该予以剔除。
　　（2）关注机会成本　　某一项资产一旦用于某个投资项目，就同时丧失了用于其他投资机会所能带来的潜在收益，其他投资机会可能取得的收益被称为这项资产的机会成本。
　　（3）考虑关联效应　　在进行现金流量分析时，应考虑所确定的投资方案对财务主体其他部门可能产生的关联效应。
尽管做出上述具体的分析比较困难，但决策者在进行现金流量分析时仍应将其考虑在内。

三、怎样计算每股未来现金流?

每股现金流量 = （营业业务所带来的净现金流量－优先股股利）/流通在外的普通股股数　　经营活动现金流量的列报方法有两种，一种称直接法，另一种称间接法。
　　1．直接法经营活动现金流量　　直接法，是指通过现金流入和支出的主要类别直接反映来自企业经营活动的现金流量的报告方法。
采用直接法报告现金流量，可以揭示企业经营活动现金流量的来源和用途，有助于预测企业未来的现金流量。
　　经营活动现金流入的主要项目包括：　　（1）销售商品、提供劳务收到的现金　　（2）收到的税费返还　　（3）收到的其他与经营活动有关的现金　　经营活动现金流出的主要项目包括：　　（1）购买商品、接受劳务支付的现金　　（2）支付给职工以及为职工支付的现金　　（3）支付的各项税费　　（4）支付的其他与经营活动有关的现金　　经营活动现金流量净额是经营活动现金流入与经营活动现金流出的差额。
　　2．间接法经营活动现金流量　　间接法是在企业当期取得的净利润的基础上，通过有关项目的调整，从而确定出经营活动的现金流量。
采用间接法报告现金流量，可以揭示净收益与净现金流量的差别，有利于分析收益的质量和企业的营运资金管理状况。
　　将“净利润”调整成为“经营活动现金净额”，需要进行以下4类调整计算：　　（1）扣除非经营活动的损益（筹资和投资活动的损益）：处置固定资产、无形资产、其他长期资产的损失；
固定资产报废损失；
财务费用；
投资损失（减收益）。
净利润扣除“非经营活动损益”后，得出的是“经营活动净损益”。
　　（2）加上不支付经营资产的费用：计提的减值准备；
计提固定资产折旧；
无形资产摊销；
长期待摊费用摊销；
待摊费用减少；
预提费用增加。
　　这6种费用已在计算利润时扣除，但没有在本期支付现金，将其加回去，得出“经营活动应得现金”。
　　（3）加上非现金流动资产减少：存货减少（减增加）；
经营性应收项目减少，包括应收票据减少（减增加）、应收账款减少（减增加）、预付账款减少（减增加）、其他应收款减少（减增加）。
　　（4）加上经营性应付项目增加，包括应付票据增加（减减少）、应付账款增加（减减少）、其他应付款增加（减减少）、应付工资增加（减减少）、应付福利增加（减减少）、应交税金增加（减减少），以及递延税款贷项（该项目的性质比特殊，也可列作非经营损益）。

四、如何计算未来现金流的现值？

未来现金流量现值（the present value of future cash flow），是形成公允价值（fair value）的基 础。
本身也构成了公允价值的计量属性。
各国 会计准则制定机构都对未来现金流量现值的运用进行研究，并相继发布了研究报告，以下可以参考一下。
根据财务概念公告第七辑，未来现金流量现值计算涉及形成公允价值的要素包括五个方面：对一系列发生在不同时点的未来现金流量的估计；
对这些现金流量的金额与时点的各种可能变动的预期；
用无风险利率表示的货币时间价值；
内含于资产或负债价格中的不确定性；
以及其他难以识别的因素，如资产变现的困难与市场的不完善。
其中最为重要的是三个因素：未来现金流量的期望值、未来现金流量的期望风险和货币的时间价值。
据此现值的计算基本公式如下：PV=∑[CFn x （1-r）/（1+i）^n]变量说明：PV——未来现金流量现值；
n：（1、2、3——n）；
CFn——第n年的现金流量；
r——现金流量的风险调整系数；
i——第n年的无风险利率。
应答时间：2021-12-10，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
 [平安银行我知道]想要知道更多？快来看“平安银行我知道”吧~ https://b.pingan.com.cn/paim/iknow/index.html

五、怎样看上市公司现金流量表

上市公司的现金流量具体可以分为以下5个方面：1来自经营活动的现金流量：反映公司为开展正常业务而引起的现金流入量、流出量和净流量，如商品销售收入、出口退税等增加现金流入量，购买原材料、支付税款和人员工资增加现金流出量，等等；
2来自投资活动的现金流量：反映公司取得和处置证券投资、固定资产和无形资产等活动所引起的现金收支活动及结果，如变卖厂房取得现金收入，购入股票和债券等对外投资引起现金流出等；
3来自筹资活动的现金流量：是指公司在筹集资金过程中所引起的现金收支活动及结果，如吸收股本、分配股利、发行债券、取得借款和归还借款等；
4非常项目产生的现金流量：是指非正常经济活动所引起的现金流量，如接受捐赠或捐赠他人，罚款现金收支等；
5不涉及现金收支的投资与筹资活动：这是一类对股民非常重要的信息，虽然这些活动并不会引起本期的现金收支，但对未来的现金流量会产生甚至极为重大的影响。
这类活动主要反映在补充资料一栏里，如以对外投资偿还债务，以固定资产对外投资等。
对现金流量表主要从3个方面进行分析：1现金净流量与短期偿债能力的变化。
如果本期现金净流量增加，表明公司短期偿债能力增强，财务状况得到改善；
反之，则表明公司财务状况比较困难。
当然，并不是现金净流量越大越好，如果公司的现金净流量过大，表明公司未能有效利用这部分资金，其实是一种资源浪费。
2现金流入量的结构与公司的长期稳定。
经营活动是公司的主营业务，这种活动提供的现金流量，可以不断用于投资，再生出新的现金来，来自主营业务的现金流量越多，表明公司发展的稳定性也就越强。
公司的投资活动是为闲置资金寻找投资场所，筹资活动则是为经营活动筹集资金，这两种活动所发生的现金流量，都是辅助性的，服务于主营业务的。
这一部分的现金流量过大，表明公司财务缺乏稳定性。
3投资活动与筹资活动产生的现金流量与公司的未来发展。
股民在分析投资活动时，一定要注意分析是对内投资还是对外投资。
对内投资的现金流出量增加，意味着固定资产、无形资产等的增加，说明公司正在扩张，这样的公司成长性较好；
如果对内投资的现金流量大幅增加，意味着公司正常的经营活动没有能够充分吸纳现有的资金，资金的利用效率有待提高；
对外投资的现金流入量大幅增加，意味着公司现有的资金不能满足经营需要，从外部引入了资金；
如果对外投资的现金流出量大幅增加，说明公司正在通过非主营业务活动来获取利润

六、如何计算股票的贴现现金流？

贴现率和现金流都是估计出来的。
按照一定的假设，模拟出三张报表，经过调整就得出现金流了。

七、如何预测现金流量

预计资产未来现金流量的方法采用：传统法和期望现金流量法。
1、传统法是指预计资产未来现金流量，通常可以根据资产未来每期最有可能产生的现金流量进行预测。
它使用的是单一的未来每期预计现金流量和单一的折现率计算资产未来现金流量的现值。
2、期望现金流量法是指如果影响资产未来现金流量的因素较多，不确定性较大，使用单一的现金流量可能并不能如实反映资产创造现金流量的实际情况。
在这种情况下，采用期望现金流量法更为合理的，企业应当采用期望现金流量法预计资产未来现金流量。
在期望现金流量法下，资产未来每期现金流量应当根据每期可能发生情况的概率及其相应的现金流量加权计算求得。

八、任选一支股票采用四种方法预测其未来每股现金流量及每股盈利，评估其成长潜力

夜无眠，此情难断

参考文档