对冲基金为什么借别人股票来短置！什么是对冲基金？它的运作原理是什么？

一、对冲策略的意义在于哪里

如果你把什么风险都对冲干净了，那确实跟把钱放床底没区别。
对冲的价值在于可以选择性的对冲掉一部分你不想承担的风险，仅留下你比较在行的那部分风险。
 例如买齐期权后，期权的价值会受股价，波动率，利率的影响。
如果你因为个人资历原因，仅对波动率的姿势把握的非常准，但对利率和股价的走势完全没把握，你就可以通过资产组合把股价和利率的影响给对冲掉，仅让波动率对你的资产价值造成影响。
这样可以让投资者关注自己比较熟悉的一面。

二、请高人解释下对冲基金和杠杆原理？

对冲就是说通过资产组合配置来相互抵消风险，比如将来沪深300指数期货出来，一些基金又持有沪深300的股票，那么他们就可以通过卖出300指数期货来对冲手头上的沪深300股票的下跌风险。
杠杆举个简单的例子就是权证，比方说你认为江西铜业会上涨，但是江西铜业股票价格比较贵，而他的权证价格就比较便宜，这样的话你投资江铜的权证就等同于投资江铜的股票，而且资金使用量少，这种方式就叫杠杆。
对冲基金的杠杆化操作，道理是一样的，比如基金认为大盘会上涨，那么沪深300指数就会上涨，但是买沪深300的股票需要的资金量很大，而买入沪深300指数期货的资金需求就大大少于买入沪深300所有的股票，但是却能达到同样的投资效果，这样就叫对冲基金的杠杆化操作。

三、对冲基金的风险为什么很大

早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。
但是经过几十年的演变，对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵，Hedge Fund的称谓亦徒有虚名。
对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词，即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险，追求高收益的投资模式。

四、对冲基金是什么意思通俗的解释一下，举个易懂的例子！

对冲是特意的购买和另一种投资相反方向的投资来降低从投资的风险的投资，一般对冲是同时进行两笔方向相反、数量相当、行情相关、盈亏相抵的交易。
比如说，小明买了100股A类股票，但是他担心风险很大，于是又买了和A股票相反方向的B股票100股，在A股票行情好的时候，B股票行情不好，则小明的盈利就是他A股票所赚的钱减去B股票亏损的钱

五、什么是对冲基金？它的运作原理是什么？

对冲基金常用的投资策略多达20多种，其手法可以分为以下五种： * （一）长短仓，即同时买入及沽空股票，可以是净长仓或净短仓；
 * （二）市场中性，即同时买入股价偏低及沽出股价偏高的股票；
 * （三）可换股套戥，即买入价格偏低的可换股债券，同时沽空正股，反之亦然；
 * （四）环球宏观，即由上至下分析各地经济金融体系，按政经事件及主要趋势买卖；
 * （五）管理期货，即持有各种衍生工具长短仓。
 对冲基金的最经典的两种投资策略是“短置”（shortselling）和“贷杠”（leverage）。
 短置，即买进股票作为短期投资，就是把短期内购进的股票先抛售，然后在其股价下跌的时候再将其买回来赚取差价（arbitrage）。
短置者几乎总是借别人的股票来短置（“长置”，long position，指的是自己买进股票作为长期投资）。
在熊市中采取短置策略最为有效。
假如股市不跌反升，短置者赌错了股市方向，则必须花大钱将升值的股票买回，吃进损失。
短置此投资策略由于风险高企，一般的投资者都不采用。
 “贷杠”（leverage）在金融界有多重含义，其英文单词的最基本意思是“杠杆作用”，通常情况下它指的是利用信贷手段使自己的资本基础扩大。
信贷是金融的命脉和燃料，通过“贷杠”这种方式进入华尔街（融资市场）和对冲基金产生“共生”（symbiosis）的关系。
在高赌注的金融活动中，“贷杠”成了华尔街给大玩家提供筹码的机会。
对冲基金从大银行那里借来资本，华尔街则提供买卖债券和后勤办公室等服务。
换言之，武装了银行贷款的对冲基金反过来把大量的金钱用佣金的形式扔回给华尔街。

六、Two Sigma Investments 是一家怎样的对冲基金

举个例子，在一个最基本的对冲操作中。
基金管理人在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权。
看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。
 　　又譬如，在另一类对冲操作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业中看好的几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中较差的几只劣质股。
如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的劣质股，买入优质股的收益将大于卖空劣质股而产生的损失；
如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么劣质股跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。
正因为如此的操作手段，早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。
现时，对冲基金常用的投资策略多达20多种，其手法可以分为以下五种： 　　* （一）长短仓，即同时买入及沽空股票，可以是净长仓或净短仓；
 　　* （二）市场中性，即同时买入股价偏低及沽出股价偏高的股票；
 　　* （三）可换股套戥，即买入价格偏低的可换股债券，同时沽空正股，反之亦然；
 　　* （四）环球宏观，即由上至下分析各地经济金融体系，按政经事件及主要趋势买卖；
 　　* （五）管理期货，即持有各种衍生工具长短仓。
 　　对冲基金的最经典的两种投资策略是“短置”（shortselling）和“贷杠”（leverage）。
 　　短置，即买进股票作为短期投资，就是把短期内购进的股票先抛售，然后在其股价下跌的时候再将其买回来赚取差价（arbitrage）。
短置者几乎总是借别人的股票来短置（“长置”，long position，指的是自己买进股票作为长期投资）。
在熊市中采取短置策略最为有效。
假如股市不跌反升，短置者赌错了股市方向，则必须花大钱将升值的股票买回，吃进损失。
短置此投资策略由于风险高企，一般的投资者都不采用。
 　　“贷杠”（leverage）在金融界有多重含义，其英文单词的最基本意思是“杠杆作用”，通常情况下它指的是利用信贷手段使自己的资本基础扩大。
信贷是金融的命脉和燃料，通过“贷杠”这种方式进入华尔街（融资市场）和对冲基金产生“共生”（symbiosis）的关系。
在高赌注的金融活动中，“贷杠”成了华尔街给大玩家提供筹码的机会。
对冲基金从大银行那里借来资本，华尔街则提供买卖债券和后勤办公室等服务。
换言之，武装了银行贷款的对冲基金反过来把大量的金钱用佣金的形式扔回给华尔街。

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