上市公司发债利率是怎么决定的-什么是上市后备企业

一、简述利率变化与证券(股票、债券)价格之间的关系

利率的高低与股价具有密切的关系。
一般来说，利率上升，股价下降，利率下降，股价上升。
利率与股价之间具有反比关系。
　　当银行利率提高以后，会使得上市公司的借贷成本增加，从而使上市公司的利息支出增加，而经营利润会相应地减少，上市公司的获利能力也会下降。
而股价是上市公司获利能力的反映，所以股价也会下降。
　　利率的提高也会使投资者对股票的评价改变。
这是因为当利率上升以后，上市公司的获利能力下降，从而使得上市公司的每股盈余也下降，在股价不变的情况下，市盈率提高了，从而使得股票的投资价值下降，所以股价下降。
　　利率的提高会使社会上的闲散资金存人银行，从而形成通货紧缩，社会上投机性的资金减少，会造成股市资金来源短缺，这样，高股价将难以得到支持，从而使得股价下降；
反之，利率的下降将会使得股价上升。

二、短期国债的利率是如何确定的？

您好！上限是银行同期居民储蓄定期存款利率的0.4倍。
为防止投机行为的发生。
举个例子，如果某公司发行的企业债券年利率为8%，而当年银行同期居民储蓄定期存款利率和定期贷款利率分别为2%和5%，如果A是一个名理性投资者的话，他就会从银行贷款再购买该公司的企业债券从而赚取利率差价3%（8%－5%）。
该条规定也是给第十九条规定做准备的，第十九条中有规定任何单位不得以银行贷款购买企业债券。
希望对您有所帮助。

三、简述债券票面利率如何影响债券发行

最终影响认购热情的是到期收益率，或内部收益率，如果票面利率高些，认购热情高，认购价格就高些，反之亦然。
另外的一种发行方式，债券发行是固定发行规模，例如100亿，然后大家就利率进行竞标拍卖，报价高者得。
具体见股票百科-债券发行市场债券的发行价格是指投资者认购新发行的债券实际支付的价格。
债券的发行价格可以分为：平价发行，即债券的发行价格与面值相等；
折价发行，即债券以低于面值的价格发行；
溢价发行，即债券以高于面值的价格发行。
在面值一定的情况下，调整债券的发行价格可以使投资者的实际收益率接近市场收益率的水平。
债券发行的定价方式以公开招标最为典型。
按照招标标的分类，有价格招标和收益率招标；
按照价格决定方式分类，有美式招标和荷兰式招标。
以价格为标的的荷兰式招标，是以募满发行额为止所有投标者的最低中标价格作为最后中标价格，全体中标者的中标价格是单一的；
以价格为标的的美式招标，是以募满发行额为止中标者各自的投标价格作为各中标者的最终中标价，各中标者的认购价格是不同的。
以收益率为标的的荷兰式招标，是以募满发行额为止的中标者最高收益率作为全体中标者的最终收益率，所有中标者的认购成本是相同的；
以收益率为标的的美式招标，是以募满发行额为止的中标者所投标的各个价位上的中标收益率作为中标者各自的最终中标收益率，各中标者的认购成本是不相同的。
一般情况下，短期贴现债券多采用单一价格的荷兰式招标，长期付息债券多采用多种收益率的美式招标。
[

四、短期国债的利率是如何确定的？

你是说国家新发行，还是市场上流通的国债？前者是央行定的，后者是市场交易双方决定。
最近中金所又推出国债期货，初始价格是中金所根据市场定的，以后就有交易主体决定。

五、A公司平价发行债券，票面利率为10％.所得税率为25％，筹资费用率为5％，计算其资金成本。财务管理

资金成本=实际筹资费用/实际筹资金额=10%*（1-25%）/(1-5%)=7.89%

六、什么是上市后备企业

一、 上市后备企业就是一种预备上市的企业，但是条件有些偏差，需要进行调整。
1、上市后备企业没有时间限制，条件足够才可以上市。
 2、如果过会后企业出现重大事项，就需要重新上会审核，走一遍发审会的程序。
 3、证监会目前正组织对在会企业（包括已过会）的财务专项核查，核查完了才会启动发行。
这么多企业不发有多种原因，有的企业虽然过会，但出现业绩下滑的情况，需要企业努力提高业绩！二、 上市后备企业应具备的条件1、合法存续两年的有限责任公司或股份有限公司，净资产在1500万元以上，近2年税后利润合计在500万元以上；
2、生产经营符合国家产业政策，属于国家重点支持发展的行业；
3、主业突出，在国内具有领先优势或核心技术，在本领域具有领先与发展优势；
4、基本建立法人治理结构，运作规范，最近2年内无重大违法违规行为，财务会计报告无虚假记载；
5、企业有近三年内上市挂牌的设想和计划安排。
扩展资料：一、 后备上市企业多久上市？这些公司的上市并没有明确的时间限制，只要这些公司符合上市的条件，那么就可以去申请，不久之后就能够成功上市了。
二、具体的介绍没有时间限制，如果过会后企业出现重大事项，就需要重新上会审核，走一遍发审会的程序。
证监会目前正组织对在会企业（包括已过会）的财务专项核查，核查完了才会启动发行。
这要分几个方面，首先必须完全具备上市资格，利润、财务规范、管理规范等方面，并且在后备上市期间不能有任何违纪违法的经营活动。
其次，提交证监会审核需要排队，那得看前面还有多少位，最迟也得一年时间，最晚可能得5年。
三、 上市公司是指所发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。
所谓非上市公司是指其股票没有上市和没有在证券交易所交易的股份有限公司。
上市公司是股份有限公司的一种，这种公司到证券交易所上市交易，除了必须经过批准外，还必须符合一定的条件。
四、上市公司特点（1）上市公司是股份有限公司。
股份有限公司可为不上市公司，但上市公司必须是股份有限公司；
（2）上市公司要经过政府主管部门的批准。
按照《公司法》的规定，股份有限公司要上市必须经过国务院或者国务院授权的证券管理部门批准，未经批准，不得上市。
（3）上市公司发行的股票在证券交易所交易。
发行的股票不在证券交易所交易的不是上市股票。

七、国务院《企业债券管理条例》规定，企业债券的利率不得高于银行同期居民储蓄定期存款利率的40%。为什么？

您好！上限是银行同期居民储蓄定期存款利率的0.4倍。
为防止投机行为的发生。
举个例子，如果某公司发行的企业债券年利率为8%，而当年银行同期居民储蓄定期存款利率和定期贷款利率分别为2%和5%，如果A是一个名理性投资者的话，他就会从银行贷款再购买该公司的企业债券从而赚取利率差价3%（8%－5%）。
该条规定也是给第十九条规定做准备的，第十九条中有规定任何单位不得以银行贷款购买企业债券。
希望对您有所帮助。

八、公司发行新股需要具备哪些条件

市公司申请增发新股，须符合一定的条件。
根据我国《证券法》、《公司法》等的规定，公司发行新股，必须具备下列基本条件：(一)前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上；
(二)公司在最近三年内连续盈利，并可向股东支付股利(公司以当年利润分派新股，不受此项限制)；
(三)公司在最近三年内财务文件无虚假记载；
(四)公司预期利润率可达同期银行存款利率。
此外，上市公司申请发行新股，还应当符合以下具体要求：(一)具有完善的法人治理结构，与对其具有实际控制权的法人或其他组织及其他关联企业在人员、资产、财务上分开，保证上市公司的人员、财务独立以及资产完整；
(二)公司章程符合《公司法》和《上市公司章程指引》的规定；
(三)股东大会的通知、召开方式、表决方式和决议内容符合《公司法》及有关规定；
(四)本次新股发行募集资金用途符合国家产业政策的规定。
目前，除金融类上市公司外，所募资金不得投资于商业银行、证券公司等金融机构；
(五)本次新股发行募集资金数额原则上不超过公司股东大会批准的拟投资项目的资金需要数额；
(六)不存在资金、资产被具有实际控制权的个人、法人或其他组织及其关联人占用的情形或其他损害公司利益的重大关联交易；
(七)公司有重大购买或出售资产行为的，应当符合中国证监会的有关规定；
(八)中国证监会规定的其他要求。
同时，我国目前对申请增发新股的上市公司最近3年的加权平均净资产收益率水平还作出了明确要求：(一)经注册会计师核验，如公司最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%，且预测本次发行完成当年加权平均净资产收益率不低于6%；
设立不满3个会计年度的，按设立后的会计年度计算；
(二)经注册会计师核验，如公司最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均低于6%，则应当同时符合以下规定：1、公司及主承销商应当充分说明公司具有良好的经营能力和发展前景；
新股发行时，主承销商应向投资者提供分析报告；
2、公司发行完成当年加权平均净资产收益率应不低于发行前一年的水平，并应在招股文件中进行分析论证；
3、公司在招股文件中应当认真做好管理层关于公司财务状况和经营成果的讨论与分析。

九、请问，债券发行利率的影响因素包括哪些？

主要有以下几点：
1.债券发行价格。
一般来说，发行价高于票面价，则票面利率高于市场实际利率。

2.期限。
一般来说，期限越长，利率越高。

3.市场利率。
一般来说，市场利率越高，票面利率相对较高。

4.发行主体信用等级。
发行主体信用等级越高，资信状况越好，票面利率可适当降低；
反之亦反之。

5.宏观经济形势。
若宏观经济状况良好，债券发行比较顺利，利率可适当低一些，若宏观经济形势如当下，则发行债券比较困难，则利率需较高。

暂时想这么多，再想起来再给你补上。

参考文档