光伏板块股票目前可以买吗？怎么选光伏股票

　　一、光伏板块股票目前可以买吗?

　　现在光伏板块的声音很多，例如隆基统一产业链、例如光伏只有上游适合买、例如尺寸技术路线之争等等。但我一直坚持一个观点：平价上网后光伏市场是个很大的增量市场。

　　1、首先光伏是个增量市场。

　　平价上网后，无论国内装机量还是国际装机量，都是高速增长的。最近看了很多券商的研报，很多券商在跟踪计算光伏板块整个板块的利润和增长情况。从去年的情况看，光伏整个板块都是高景气度的。展望今年和明年，基本也是高增长的。

　　2、龙头聚拢效应。

　　这个时间段是个充满危机与机遇的时间段。机遇是龙头的，而危机可能更多属于一些小厂。组件产业链，硅料已基本完成五寡头;硅片双寡头;电池和组件在快速聚拢，组件可能形成一超五强或者三强三弱局面;电池还不明朗，是专业化的通威和爱旭胜出成为双寡头还是失败回归配套产业链尚未可知。

　　组件产业链的竞争格局已经发展明朗了，且是不错的局面。逆变器华为阳光市场占有率大幅领先，但锦浪固德威古瑞瓦特等也快速增长，设备股还未形成寡头局面。

　　3、百花齐放局面。

　　这个很矛盾，我认为会出现龙头聚拢，但却也认为仍然会有百花齐放的局面。主要矛盾点在组件股和逆变器股上。在组件产业链中，个人认为，隆基会占据组件比较大的份额，但不会出现横盘八荒统一六合的局面。

　　原因如下：海外渠道的建立需要过程;国内分布式需要下沉，户用需要下沉到乡镇，工商业需要下沉到企业，分布式会成长为一个独立的大市场;硅片优势在减弱;世界会有很多平价区域，出口局面趋于分散。

　　可能会出现的局面是各家有各家的特色，例如隆基硅片组件，阿特斯组件加下游电站，天合组件加智慧系统等等。在行业高景气度情况下，百花齐放百花争艳。

从这个角度来看，其实光伏板块可选的标的会更多。从组件需求层面看，除了要考虑“多晶硅价格下跌→组件价格下跌→光伏系统成本下跌→光伏新增装机量”上升这一重要的“平价逻辑”外，还需要考虑的因素包括：

　　全球电力约束问题在未来5年内必然全面爆发，在未来2年内局部爆发的概率不容忽视、新冠疫情对全球经济的影响远未结束、全球金融市场的流动性放水效应(有利于光伏需求)与大宗原材料价格上涨效应(不利于光伏需求)存在对冲机制、新冠疫情对全球劳动力约束的影响还需要观察等等。

　　二、怎么选光伏股票?

　　光伏股票其实很多，选股持股方法也很多。上半年光伏上涨的逻辑可能更多是估值修复，而下半年可能会更加关注预期成长。但无论怎么变化，业绩才是王道，所以要对股票基本面做好了解。

　　可以选择单吊龙头，稳健高增长，如：隆基股份等。也可以选择优而美的股票，例如逆变器设备股，如：阳光电源、科华恒盛等。也可以选择坚守低估值，如组件：天合光能、晶澳科技、东方日升、亿晶光电等。

　　不管选哪个，最后都会有不错的收益。但决定最终收益的可能不是选股能力，而是股票行情的变化。