侃一侃举例说明股权投资的两种方式增资扩股与股权转让

举例说明股权投资的两种方式：增资扩股与股权转让这时候，时至2020年06月15日分折举例说明股权投资的两种方式增资扩股与股权转让，适用于大部分人的文章。

举例说明股权投资的两种方式增资扩股与股权转让：

股权投资通常包括两种方式：增资扩股与股权转让。

A公司估值100元，且张三拥有A公司100%的股权。如果李四要获得A公司50%的股权有两种方式。其一，李四出资100元，资金打到A公司账户上，A公司的资产规模扩大到200元，如此李四持有50%的股份，这种方式就叫“增资扩股”。其二，李四出资50元，资金打到张三账户上——请注意，不是A公司账户。张三一手拿钱、一手交货，把对应A公司50元的股权转让给李四，这样李四也获得了50%的股权，这种方式就叫“股权转让”。两者的区别在于：增资扩股是A公司获得了资金，而股权转让则是作为股东的张三获得了资金。大家耳熟能详的证券市场新股发行就是增资扩股，在二级市场上买卖股票就是股权转让。

我们可以再举个生动的例子来进行说明：现在年轻人基本是独生子女，结婚时双方父母（股东）倾尽财力，买房购车。房子和车子是留给儿女（合资公司）享用的，这种方式就是“增资扩股”。如果时光倒退50年，婚姻模式却不是这样的：家家儿女多，李四的儿子要娶张三的女儿为媳妇，李四必须要出一笔数额可观的“彩礼”。这笔钱李四会直接交到张三手里，要结婚的女儿和女婿甚至根本见不到这笔钱。张三会用嫁女儿获得的这笔收益，再去给自己的儿子娶王二家的女儿。这种方式就是“股权转让”。

通常，张三要融资，李四要投资，李四拿钱，打到张三或其公司的账户上就可以了。但在投资实践中，投资方式会有很多方式。举例说明如下。

（1）张三的A公司旗下有三项业务：设备制造、贸易和房地产，其中设备制造业务在华南市场有一定市场份额，但多为低端客户。李四的B公司聚焦设备制造业务，具有一定的品牌和技术优势，多为中高端客户，销售规模也是A公司的3倍。李四只对A公司的设备制造资产有兴趣，并不想染指贸易和房地产业务。于是，李四可能会要求张三将贸易和房地产业务剥离出去，A公司旗下只保留设备制造业务，然后李四再出资入股。

（2）张三感到为难，因为A公司这些年在贸易和房地产领域也积累了一些资质和牌照，如果将上述资产剥离出去，另起炉灶，会影响业务的正常开展。于是张三可能会提出：张三以设备制造业务资产出资，李四以现金出资，两家企业合资成立一家新公司。

（3）还有另一种方案：张三直接以设备制造资产出资，对李四的B公司进行增资扩股。这种做法，实际上是张三“反向投资”，成为李四旗下B公司的股东，李四的好处是不用出资也“吃进”这块资产。

（4）李四对（2）和（3）两种方式存有疑虑：自己的出资是真金白银，自己公司的经营也非常规范，但张三的设备制造资产是否“干净”却不得而知。如果资产存在重大瑕疵，与自己进行合资，相当于“以次充好”，自己可能会吃亏。于是李四提出新的方案：请张三把设备制造业务从A公司主体剥离出来，注册成立新公司，然后李四再对新公司出资入股。这样做的好处是，在资产剥离重组过程中，设备制造资产中隐藏的一些问题（如债权、债务等）会浮出水面。相当于儿媳妇不想婚后与老人共同生活，要分家单过，另起炉灶，于是让丈夫把属于自己的东西从老爸老妈家搬出来，如此彼此间的财产权属关系就会变得清晰。

（5）对于方案（4），张三也有疑虑。资产剥离是一件劳神费力的工程，牵涉资产、员工、供应商、客户、银行和政府等方方面面。这么折腾一次，伤筋动骨，已经“势成骑虎”，“非你不娶”。可是我把资产剥离重组后，万一你李四又改变主意不来投资该怎么办？我岂不成了大家眼中的笑话？于是张三提出，为表示合资诚意，两家分别拿出真金白银，注册成立一家新公司，然后由新公司出资去购买A公司旗下的设备制造业务。

（6）李四同意这种方案，但是新的问题又出现了。张三希望新公司双方股权比例是50%/50%。可是在李四看来，自己的销售收入是A公司的3倍，客户结构也优于A公司。如果按照50%/50%的股权比例合资，自己就吃亏了。李四提出，在新公司中双方的股权比例定为75%/25%，李四做大股东；张三不接受这种方案，希望合资后双方能够“平起平坐”，如此合作陷入僵局。最终，一个折中的方案产生了：双方合资成立两家新公司，一家定位于设备机械生产，双方各持50%的股份；另外一家定位于设备机械销售，双方商定25%/75%的股权比例。这样兼顾了张三“平起平坐”的要求，也体现了李四市场与客户的商业价值，各取所需，皆大欢喜。

需要特别说明的是，股权转让有一种“极端”情况，就是原股东希望新股东能够全资收购目标企业100%的股权。这意味着原股东将全身而退、套现出局。对于这种投资方式，我总体上持谨慎观点。新股东全资收购以后，企业可能隐藏着一些重大资产问题，但原股东已经“逃之夭夭”，麻烦很多。所以，即使新股东也有意全资收购，最后也得留一手。比如先出资入股持有80%左右的股份，让原股东保留20%股份，双方共同经营，待经营业务平稳过渡，新股东对于企业也有了充分的了解，再“水到渠成”，回购原股东持有的20%股份。

读完上述，朋友们应该知道举例说明股权投资的两种方式增资扩股与股权转让了吧，已经在上文为大家作了介绍，希望上文讲的能对大家有用哦。