略谈风险评估的方法调查法统计学评估法财务指标评估法

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风险评估的方法调查法统计学评估法财务指标评估法：

风险评估的方法有多种多样，投资者可根据自己的具体情况作出选择，也可以综合运用多种方式来进行。目前比较流行的评估方法主要有以下几种：

（1）调查法。

在调查法中比较常见的是专家调查法。该方法是20世纪40年代由美国著名公司兰德公司研究人员赫尔默和达尔奇设计的一种信息调查法，它以希腊名城阿波罗神殿所在地特尔斐命名，故还可以称作为特尔斐法。该方法的基本特点是：以问卷形式向众多的专家个别征求对某事的看法，并在此基础之上作出决策。

近年来，这种方法被人们普遍运用到股票风险评估之中，投资者利用这种方法广泛地听取有关专家，比如市场分析家、证券咨询人员、证券报刊的专栏撰稿人、证券业管理者和证券从业人员，以及教授、学者等对当前投资利弊与风险度的分析意见，从中归纳出带有某种倾向性的结论，供投资者决策时参考。

但是，对于股市的中小投资者来说，这种方法不太现实，因为很难保证各个专家能够实事求是地保证信息的客观准确。在这种情况下，投资者可以自己利用手中的资源，通过咨询或者查阅某些新闻等方式进行调查，通过自己的判断来评估股票风险。

（2）利用统计学评估法。

这种方法将统计学原理运用到股票投资风险评估中。

而这种评估的鼻祖应属马克维茨。他认为，投资者在从事股票投资时，对未来的收益状况都有自己的预期，而未来实现的收益与预期收益之间往往存在着差异，即实际收益可能大于或小于预期收益，预期收益呈负方向变动的可能性和变动的幅度，就是股票投资风险。

股票投资的预期收益变动的可能性及其变动幅度，可以借助数理统计中概率分布和标准差的概念来描述。这样，对股票风险的评估就转化为求预期收益之变动的概率分布与标准差的统计学的问题。

股票未来可能收益的概率分布的均方差或标准差反映的是股票投资总风险量。这种方法运用多种数学模型，如资本资产价格模型、资产多样化模型等对此进行了测算，创立了以β系数测算单项金融资产系统性风险，进而测算出其非系统性风险的方法。同时在后来还发展出了风险价值等方法。该方法的特点是将股票的风险进行了量化，虽然准确性有待加强，但是其应用范围非常广泛。

（3）财务指标评估法。

对于大多数股票投资者来说，这是一种非常直观而且容易掌握的风险评估方法，它主要用来评估股票的个别风险。财务指标评估法是利用企业财务报表的财务信息和市场的非财务信息提供的信息，编制或挑选一套指标体系，反映企业的经营实绩和企业发行的股票的质量。并在此基础之上，通过比较和动态的分析，加入评估者的主观判断，确定股票的风险。财务指标可以是绝对量指标，如反映股票收益量的指标；也可以是相对量指标，如反映股票收益变动水平，偿债能力大小的各类比率等。

常用的财务指标一般有三类：

第一类是企业偿债能力指标，包括流动比率、速动比率、现金比率、应收账款周转率、存货周转率、自有资金比率、负债比率、股东权益对总资产比率、负债对股东权益比率、周转资金比率等；第二类是股票盈利能力指标，它包括每股收益、派息率、每股股息、市盈率和投资收益率等；第三类是市场价格趋向指标，其中主要的指标是股票价格指数。

念完所述，各位朋友应当掌握风险评估的方法调查法统计学评估法财务指标评估法了吧，已经在上文为大家做出了介绍，相信各位在看完之后一定能够清楚知道哦。