讲一讲行为金融学的两个理论支柱 缘故在这里

目前，大部分行为金融学家（例如Andrei Shleifer, LaWRence Summers, 1990）认为，行为金融学有两个主要理论支柱。在这里，时至2021年10月22日跟妳讲行为金融学的两个理论支柱，坚信大伙儿念完顾虑一定迅速消除。

行为金融学的两个理论支柱 我们该怎么办：

支柱之一是套利的有限性（Limits of Arbitrage）。

套利与同一价格法则是现代金融学的一个基本理论，也是它的最基本支柱之一，传统金融学认为，相同资产必然价格相同，否则市场会存在套利机会，即“免费的午餐”，而套利则是保证同一价格法则得以实现的机制。传统金融学家认为，套利保证了同一价格法则的实现，因此不会出现“免费的午餐”现象，也就是说套利保证金融市场是一个效率市场。行为金融学家认为，套利受到多方面的限制。由于套利的这种有限性，市场不可能完全消除“免费的午餐”，因此完全效率市场不可能实现（关于套利的有限性，第三章将详细讨论）。

支柱之二是人类理性的有限性。

行为金融学家认为，投资者的心理影响他们的投资行为，并进而影响资产定价。传统金融学继承了经济学中的一个传统的假设，即人类是理性的，他们具有无限的认知、计算能力。心理学研究证明，人类的心智、生理能力受到各方面的约束，因此人类的理性是有限的。行为金融学家认为，在金融市场中，人们并不是如同完美的机器人一样具有无限的心理、生理能力，他们在认知与判断上存在很多局限性，其活动受到自身的心理活动、个人情绪的影响。因此，行为金融学家认为，在金融市场中，总有一些投资者并非总是理性的，他们的投资活动受到他们的个人信念与情绪等的影响，而这种个人信念与情绪并不能完全由信息来解释。

看完文章，我认为同学们会清楚行为金融学的两个理论支柱了吧，早已在上述文章带大伙儿开展了详尽的掌握，期待前文的叙述能对大伙儿多有用途，当你也有别的的疑惑暂且来资询小编哦。