试述股指期货结算日套利的基本原理 非常真实的

与商品期货中只有企业法人才能进行交割不同的是，股指期货实行现金交割制度，允许个人投资者进行交割。因此，在股指结算日，仍有大批投资者活跃在期货市场上，这是结算日套利的先天条件。而且，时至2021年09月01日总结股指期货结算日套利的基本原理，助你轻松涨知识。

股指期货结算日套利的基本原理 了解算你牛：

股指期货结算日套利的基本原理是，当股指期货在结算日的价格相对现货价格升水幅度超过交易成本时，套利者可以卖出股指期货并买进股票现货锁定价差进行套利。本质上，结算日套利是期现套利的一种特殊形式，当期现套利的时间缩短至1天时，期现套利就变成了结算日套利，所以结算日套利的基差风险较小。

但结算日套利有其自身的特点，主要集中在结算日效应方面。在股指结算日，期货市场上不同类型的交易者将了结手中的期货和股票头寸，这样短时间内需要卖出或买进大量股票和期货，势必对市场的流动性产生较大冲击。比如，买入套保者，在结算日会卖掉期货，买入股票平仓；卖出套保者，在结算日会卖掉股票，买入期货平仓。在结算价产生时段，不论均匀买卖策略还是集中买卖策略，对市场流动性的冲击都是非常大的。另外，套利者利用期货和现货价格的大幅震荡，追涨追跌，助长了市场的波动。股指结算日效应在美国市场较为明显，典型的如“三巫聚首日”，即当天股指期货、股指期权、股票期权同时到期，市场成交量明显放大，波动加剧。

在股指结算日，股指期货的理论价格F应该等于股指现货的价格S，即有F=S。考虑交易成本C，如果F>S，且进一步有F-S>C，那么投资者可以买入股指现货，卖出股指期货进行套利；如果F<S，且进一步有S-F<C，那么投资者可以卖出股指现货，买入股指期货进行套利。

现在大家明白股指期货结算日套利的基本原理了吧，早已在上述文章为大伙儿开展了详尽的解读，不明白的盆友干万要讨论一下上述文章哦。