股指期货的目的有哪些--股指期货的含义是什么?

一、推出股指期货的目的？

随着我国资本市场的发展，金融改革进程的加快，以股票指数期货、利率期货和外汇期货为核心的金融衍生品市场将会使我国金融体系逐渐完善。
这是市场参与者和服务对象对风险管理的要求。
资本市场的存在与发展必然要满足企业发展的需要。
在市场化程度加大的环境下，企业越来越明白期货市场对于企业发展壮大的作用，并迫切需要利用期货市场锁定风险，扩大投资规模来创造社会财富。
另外，在快速发展的我国国际贸易中，企业也存在巨大的化解外汇波动风险的需求。
这些都要求我们加快建设步伐，设计并提供有效的金融衍生服务，满足社会发展的需要。
另外，资本市场的发展新思路要求金融衍生品市场超常规发展。
周小川关于证券市场发展的新思路中提到需要超常规发展机构投资者，伴随着机构投资者的壮大，对于证券市场风险管理的需求日益增长，股指期货的推出可以提高股票现货市场的效率、透明度与流通性。
保险机构的发展需要通过市场来解决“利损差”问题，银行的改革进程中也直接面对利率风险，问题的长年堆积甚至会导致社会风险。
这些也要求金融衍生品市场的超常规发展来逐渐化解日益扩大的风险积累。
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二、股指期货主要功能有哪些

股指期货的主要功能包括以下三个方面：风险规避功能价格发现功能资产配置功能

三、股指期货的本质和社会意义是什么?

本质是交易，即使有套期保值和对冲风险，套利的功能，但是真正使用这个功能的人有多少呢？绝大部分人都是在交易。
（不想写成投机，绝大部分人都没有到那个境界，说投机侮辱了这个词）。
社会意义就很多啦，如套期保值，转移规避风险，发现价格等等，这些都是书上写的。
但是现实的社会意义就是财富分配器，钱从一般人流入有眼光，有技术，有耐心和强悍的心理的人的口袋中，而期货公司收取手续费就是这个财富分配过程中收取的服务费，而不是书面说好听的经营维持费用。
这就是我理解的股指期货的本质。

四、股指期货的含义是什么?

股指期货概念 

　

      股指期货：全称为“股票指数期货”，是以股价指数为依据的期货，是买卖双方根据事先的约定，同意在未来某一个特定的时间按照双方事先约定的股价进行股票指数交易的一种标准化协议。


股票市场是一个具有相当风险的金融市场，股票投资人面临着两类风险。
第一类是由于受到特定因素影响的特定股票的市场价格波动，给该股票持有者带来的风险，称为非系统性风险；
另一类是在作用于整个市场的因素的影响下，市场上所有股票一起涨跌所带来的市场价格风险，称为系统风险。
对于非系统风险，投资者用增加持有股票种数，构造投资组合的方法来消除；
对于后一种风险，投资者单靠购买一种或几种股票期货合约很难规避，因为一种或几种股票的组合不可能代表整个市场的走势，而一个人无法买卖所有股票的期货合约。
在长期的股票实践中，人们发现，股票价格指数基本上代表了全市场股票价格变动的趋势和幅度。
如果把股票价格指数改造成一种可买卖的商品，便可以利用这种商品的期货合约对全市场进行保值。
利用股票价格指数对股票进行保值的根本原因在于股票价格指数和整个股票市场价格之间的正相关关系。


与其它期货合约相比，股票指数期货合约有如下特点：
　　（1）股票指数期货合约是以股票指数为基础的金融期货。
长期以来，市场上没有出现单种股票的期货交易，这是因为单种股票不能满足期货交易上市的条件。
而且，利用它也难以回避股市波动的系统性风险。
而股票指数由于是众多股票价格平均水平的转化形式，在很 大程度上可以作为代表股票资产的相对指标。
股票指数上升或下降表示股票资本增多或减少，这样，股票指数就具备了成为金融期货的条件。
利用股票指数期货合约交易可以消除股市波动所带来的系统
性风险。

　　（2）股票指数期货合约所代表的指数必须是具有代表性的权威性指数。
目前，由期货交易所开发成功的所有股票指数期货合约都是以权威的股票指数为基础。
比如，芝加哥商业交易所的S＆P 500指数期货合约就是以标准·普尔公司公布的500种股票指数为基础。
权威性股票指数的基本特点就是具有客观反映股票市场行情的总体代表性和影响的广泛性。
这一点保证了期货市场具有较强的流动性和广泛的参与性，是股指期货成功的先决条件。

　　（3）股指期货合约的价格是以股票指数的“点”来表示的。
世界上所有的股票指数都是以点数表示的，而股票指数的点数也是该指数的期货合约的份格。
例如，S&；
P500指数六月份为260点，这260点也是六月份的股票指数合约的价格。
以指数点乘以一个确定的金额数值就是合约的金额。
在美国，绝大多数的股指期货合约的金额是用指数乘以500美元，例如，在S&；
P500指数260点时，S&；
P 500指
数期货合约代表的金额为260*500=13000美元。
指数每涨跌一点，该指数期货交易者就会有500美元的盈亏。

　　（4）股票指数期货合约是现金交割的期货合约。
股票指数期货合约之所以采用现金交割，主要有两个方面的原因，第—，股票指数是一种特殊的股票资产，其变化非常频繁，而且是众多股票价格的平均值的相对指标，如果采用实物交割，势必涉及繁琐的计算和实物交接等极为麻烦的手续；
第二，股指期货合约的交易者并不愿意交收该股指所代表的实际股票，他们的目的在于保值和投机，而采用现金交割和最终结算，既简单快捷，又节省费用。
 


　

五、什么是股指期货，他有哪些作用，股指期货与股票交易有哪些不同

股指期货是股票指数的衍生品，在未来约定的时间点以约定的价格进行买卖。
股指期货的作用是对冲风险或者投机。
股指期货和股票指数相对应，不同是股指期货相对于股票：1）有时效性，约定时间必须进行买卖 2）杠杆性，通常不用在买卖期货合约的时候进行全部本金交割

六、股指期货的定义及作用？

1】定义

股指期货的全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。
作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。
2】作用 
　　股票指数期货一有价格发现功能。
期货市场由于所需的保证金低和交易手续费便宜，因此流动性极好。
一旦有信息影响大家对市场的预期，会很快地在期货市场上反映出来。
并且可以快速地传递到现货市场，从而使现货市场价格达到均衡。
 

　　股票指数期货二有风险转移功能。
股指期货的引入，为市场提供了对冲风险的途径，期货的风险转移是通过套期保值来实现的。
如果投资者持有与股票指数有相关关系的股票，为防止未来下跌造成损失，他可以卖出股票指数期货合约，即股票指数期货空头与股票多头相配合时，投资者就避免了总头寸的风险。
 

　　股指期货有利于投资人合理配置资产。
如果投资者只想获得股票市场的平均收益，或者看好某一类股票，如科技股，如果在股票现货市场将其全部购买，无疑需要大量的资金，而购买股指期货，则只需少量的资金，就可跟踪大盘指数或相应的科技股指数，达到分享市场利润的目的。
而且股指期货的期限短(一般为三个月)，流动性强，这有利于投资人迅速改变其资产结构，进行合理的资源配置。
 

　　另外，股指期货为市场提供了新的投资和投机品种；
股指期货还有套利作用，当股票指数期货的市场价格与其合理定价偏离很大时，就会出现股票指数期货套利活动；
股指期货的推出还有助于国企在证券市场上直接融资；
股指期货可以减缓基金套现对股票市场造成的冲击。
 

　　股票指数期货为证券投资风险管理提供了新的手段。
它从两个方面改变了股票投资的基本模式。
一方面，投资者拥有了直接的风险管理手段，通过指数期货可以把投资组合风险控制在浮动范围内。
另一方面，指数期货保证了投资者可以把握入市时机，以准确实施其投资策略。
以基金为例，当市场出现短暂不景气时，基金可以借助指数期货，把握离场时机，而不必放弃准备长期投资的股票。
同样，当市场出现新的投资方向时，基金既可以把握时机，又可以从容选择个别股票。
正因为股票指数期货在主动管理风险策略方面所发挥的作用日益被市场所接受，所以近二十年来世界各地证券交易所纷纷推出了这一交易品种，供投资者选择。
 

　　股票指数期货的功能可以概括为四点。
1.规避系统风险。
2.活跃股票市场。
3.分散投资风险。
4.可进行套期保值。

七、股指期货有哪些用途？

股指期货是因市场的需求而产生的，主要具有三个基本功能规避风险：把股指期货市场作为转移风险的场作，与股票现货进行对冲价格发现功能：由于股指期货是保证金交易，交易成本较低，投资者投资者在收到市场信息后更愿意先在股指期货市场进行交易。
具有价格发现的功能资产配置：具有一定资金实力的投资者可以先将一部分资金投入到股指期货，以来跟踪大盘指数。
而不必全额买入股票组合（买入股票的成本要高于投资股指期货的成本）基金也可以通过股指期货顺利的进行基金的调仓，对冲等，综合多种投资品种 实现资产配置。
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八、股指期货的作用是干什么的

股指期货最开始是为了规避风险而产生的.比如一家基金有某种股票，他害怕股票贬值，便在股指期货交易上做空.  如果真的贬值了，那么他手里的股票亏损了，但是在股指期货上盈利了.如果可以找到这种股票和股指之间比较稳定的相关系数的话，调整这个系数，就可以完全规避风险.  当然，只有要规避风险的人是不够的.还要有许多的投资者才能使这个市场流动性比较好.投资者是那些自己判断行情然后下单以求盈利的人.他们是风险的承担者.  现在国内还没有这个市场.跟发达国家比，我们的企业缺乏这种规避风险的工具.而投资者缺乏这样一个投资品.现在有个人投资者通过国外平台，可以投资美国和欧洲以及日本的股指差价合约.类似外汇交易，是高风险高回报的投资品.

九、股指期货的功能与作用有哪些？

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　　1、价格发现

　　在市场经济中，价格机制是调节资源配置的重要手段。
价格是在市场中通过买卖双方的交易活动而形成的，价格反映了产品的供求关系。
与此同时，价格变化又影响供求的变动。
现货市场中的价格信号是分散的、短暂的，不利于人们正确决策。
而期货价格在一个规范有组织的市场通过集合竞价方式，形成具有真实性、预期性、连续性和权威性价格。
再通过交易所的现货交割制度，使得期货价格和现货价格收敛，因此期货价格能够比较准确地反映真实的供求状态及其价格变动趋势。


　　2、套期保值、管理风险

　　股指期货主要用途之一是对股票投资组合进行风险管理。
股票的风险可以分为两类，一类是与个股经营相关的非系统性风险，可以通过分散化投资组合来分散。
另一类是与宏观因素相关的系统性风险，无法通过分散化投资来消除，通常用贝塔系数（β值）来表示。
例如贝塔值等于1，说明该股或该股票组合的波动与大盘相同，如贝塔值等于1.2说明该股或该股票组合波动比大盘大20％，如贝塔值等于0.8，则说明该股或该组合的波动比大盘小20％。
通过买卖股指期货，调节股票组合的贝塔系数计算出比例，可以降低甚至消除组合的系统性风险。


　　3、提供卖空机制

　　股指期货是双向交易，可以先卖后买。
因此当投资者对整个股票大盘看跌的时候，可以卖空沪深300指数期货，从而实现投机盈利或对持有的股票组合进行风险管理。


　　4、替代股票买卖、实现资产配置

　　由于股票指数是反映股票组合价值的指标，因此交易者买卖一手股票指数期货合约，相当于买卖由计算指数的股票所组成的投资组合。
例如以1600点的价格买入1手沪深300指数期货，相当于买入1600×300=48万的股票组合，实际所需的保证金为48×10％=4.8万。


　　资产配置是指投资者在股票、债券及现金三个基本资产类型中合理分配投资。
由于股指期货可以替代股票买卖，因此其将成为资产配置的主要工具之一。


　　5、提供投资、套利交易机会

　　利用股指期货进行套利也是股指期货的主要用途之一。
所谓套利，就是利用股指期货定价偏差，通过买入股指期货标的指数成分股并同时卖出股指期货，或者卖空股指期货标的指数成分股并同时买入股指期货，来获得无风险收益。
套利机制可以保证股指期货价格处于一个合理的范围内，一旦偏离，套利者就会入市以获取无风险收益，从而将两者之间的价格拉回合理的范围内。


　　股指期货还可以作为一个杠杆性的投资工具。
由于股指期货保证金交易，只要判断方向正确，就可能获得很高的收益。
例如如果保证金为10％，买入1手沪深300指数期货，那么只要股指期货涨了5％，就可获得占用保证金的50％利润，当然如果判断方向失误，期指不涨反跌了5％，那么投资者将亏损本金的50％。

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