股票估价中的h模型是如何推导的－股票估价中的H模型是如何推导的？

一、股票估价的基本模型是怎样的？

模型是骗人的,不用用理论来炒股. 学者,专家,教授在炒股都是傻瓜. 股市里人人平等. 股票价值是多空力量斗争的结果, 看不懂K线图,没有时间看大盘和个股走势的朋友, 请您一定不要炒股. 同时,推荐股票的,理财的机构和个人都是骗子. 没有经验的人,没有时间炒股的,不会分析的人,没有股市3年经验的人,炒股,都是傻瓜和笨蛋. 中国股市喜欢暴涨暴跌, 把人都弄成了神经病和疯子了.新比利金融（BLE INDEX）既可买涨也可买跌，一万可以当一百万使用的股票T+0平台。

二、股市中H等代表什麼？

你好！都是中国股票，A股是人民币交易的中国大陆股票，B股是美金交易的，中国大陆股票，H股是香港上市的中国股票。

三、请问h模型的推导过程！！！详细的跪求！！

要素构成不同： H-O模型：两种要素，分别是劳动和土地，两种要素可以在自己本国自由流动，但却不能够跨国流动。
生产两种产品：棉布和粮食，且两种要素供给都是有限的。
 特定要素模型是贰个国家，贰种产品，贰个要素。
而且，其中有一种要素是固定的，是不能够自由流动的。
扩展型有三种生产要素，分别是劳动,资本和土地，生产两种商品：制造品和粮食，生产粮食只需要投入土地和劳动，生产制造品只需要投入资本和劳动。
 比较优势来源相同： 特定要素模型是因为要素的充裕程度不同， HO模型是因为资源的相对丰裕度的不同而产生的比较优势 。
 机会成本都是递增的： HO模型里有两种要素，各自适合于不同的部门，所以机会成本是递增的。
 特定要素模型里机会成本也是递增的，因为流动要素只有一种，而其边际产品是递减的，因此，当不断释放生产X的劳动力去生产Y时，随着Y产量增加而X产量减少，Y的边际产品减少而X边际产品增加，使得生产Y的机会成本逐渐增加，即生产可能性边界是外凸的

四、股票价值评估的模型和在实际操作中所注意的问题分别是什么？

一、股票价值评模型分为以下几种：   1、DDM模型（Dividend discount model /股利折现模型)2、DCF /Discount Cash Flow /折现现金流模型）FCFE （ Free cash flow for the equity equity /股权自由现金流模型)模型FCFF模型（ Free cash flow for the firm firm /公司自由现金流模型）二、DDM模型在大陆基本不适用大陆股市的行业结构及上市公司资金饥渴决定，分红比例不高，分红的比例与数量不具有稳定性，难以对股利增长率做出预测。
三、DCF 模型DCF /Discount Cash Flow /折现现金流模型） DCF估值法为最严谨的对企业和股票估值的方法，原则上该模型适用于任何类型的公司。

五、请问h模型的推导过程！！！详细的跪求！！

要素构成不同： H-O模型：两种要素，分别是劳动和土地，两种要素可以在自己本国自由流动，但却不能够跨国流动。
生产两种产品：棉布和粮食，且两种要素供给都是有限的。
 特定要素模型是贰个国家，贰种产品，贰个要素。
而且，其中有一种要素是固定的，是不能够自由流动的。
扩展型有三种生产要素，分别是劳动,资本和土地，生产两种商品：制造品和粮食，生产粮食只需要投入土地和劳动，生产制造品只需要投入资本和劳动。
 比较优势来源相同： 特定要素模型是因为要素的充裕程度不同， HO模型是因为资源的相对丰裕度的不同而产生的比较优势 。
 机会成本都是递增的： HO模型里有两种要素，各自适合于不同的部门，所以机会成本是递增的。
 特定要素模型里机会成本也是递增的，因为流动要素只有一种，而其边际产品是递减的，因此，当不断释放生产X的劳动力去生产Y时，随着Y产量增加而X产量减少，Y的边际产品减少而X边际产品增加，使得生产Y的机会成本逐渐增加，即生产可能性边界是外凸的

六、请问h模型的推导过程！！！详细的跪求！！

要素构成不同： H-O模型：两种要素，分别是劳动和土地，两种要素可以在自己本国自由流动，但却不能够跨国流动。
生产两种产品：棉布和粮食，且两种要素供给都是有限的。
 特定要素模型是贰个国家，贰种产品，贰个要素。
而且，其中有一种要素是固定的，是不能够自由流动的。
扩展型有三种生产要素，分别是劳动,资本和土地，生产两种商品：制造品和粮食，生产粮食只需要投入土地和劳动，生产制造品只需要投入资本和劳动。
 比较优势来源相同： 特定要素模型是因为要素的充裕程度不同， HO模型是因为资源的相对丰裕度的不同而产生的比较优势 。
 机会成本都是递增的： HO模型里有两种要素，各自适合于不同的部门，所以机会成本是递增的。
 特定要素模型里机会成本也是递增的，因为流动要素只有一种，而其边际产品是递减的，因此，当不断释放生产X的劳动力去生产Y时，随着Y产量增加而X产量减少，Y的边际产品减少而X边际产品增加，使得生产Y的机会成本逐渐增加，即生产可能性边界是外凸的

七、股票估价中的H模型是如何推导的？

Value = D0(1 + gt)/(r – gt) + D0*H(gs – gt)/(r – gt)这个应该是你提到的H模型吧?它假设一个公司的高增长率gs,通过一段时间例如10年，慢慢降低到其长期增长率gt,H为一半的下降时间，如例为5（H=10/2).如需详尽资料，建议到书店或图书馆查询。

八、股票估价中的H模型是如何推导的？

Value = D0(1 + gt)/(r – gt) + D0*H(gs – gt)/(r – gt)这个应该是你提到的H模型吧?它假设一个公司的高增长率gs,通过一段时间例如10年，慢慢降低到其长期增长率gt,H为一半的下降时间，如例为5（H=10/2).如需详尽资料，建议到书店或图书馆查询。

九、股票价值评估的模型有哪些?分别适用于哪些情况,在实际操作中需要注意什么问题？

股票价值评估分以下几种模型：   1.DDM模型（Dividend discount model /股利折现模型)2.DCF /Discount Cash Flow /折现现金流模型）（1）FCFE （ Free cash flow for the equity equity /股权自由现金流模型)模型（2）FCFF模型（ Free cash flow for the firm firm /公司自由现金流模型）DDM模型V代表普通股的内在价值， Dt为普通股第t期支付的股息或红利，r为贴现率对股息增长率的不同假定，股息贴现模型可以分为：零增长模型、不变增长模型（高顿增长模型）、二阶段股利增长模型（H模型）、三阶段股利增长模型和多元增长模型等形式。
最为基础的模型；
红利折现是内在价值最严格的定义；
 DCF法大量借鉴了DDM的一些逻辑和计算方法（基于同样的假设/相同的限制）。
1. DDM DDM模型模型法（Dividend discount model / Dividend discount model / 股利折现模型股利折现模型)DDM模型2. DDM DDM模型的适用分红多且稳定的公司，非周期性行业；
3. DDM DDM模型的不适用分红很少或者不稳定公司，周期性行业；
DDM模型在大陆基本不适用；
大陆股市的行业结构及上市公司资金饥渴决定，分红比例不高，分红的比例与数量不具有稳定性，难以对股利增长率做出预测。
DCF 模型2.DCF /Discount Cash Flow /折现现金流模型） DCF估值法为最严谨的对企业和股票估值的方法，原则上该模型适用于任何类型的公司。
自由现金流替代股利，更科学、不易受人为影响。
当全部股权自由现金流用于股息支付时， FCFE模型与DDM模型并无区别；
但总体而言，股息不等同于股权自由现金流，时高时低，原因有四：稳定性要求（不确定未来是否有能力支付高股息）；
未来投资的需要（预计未来资本支出/融资的不便与昂贵）；
税收因素（累进制的个人所得税较高时）；
信号特征（股息上升/前景看好；
股息下降/前景看淡）DCF模型的优缺点优点：比其他常用的建议评价模型涵盖更完整的评价模型，框架最严谨但相对较复杂的评价模型。
需要的信息量更多,角度更全面, 考虑公司发展的长期性。
较为详细，预测时间较长，而且考虑较多的变数，如获利成长、资金成本等，能够提供适当思考的模型。
缺点：需要耗费较长的时间，须对公司的营运情形与产业特性有深入的了解。
考量公司的未来获利、成长与风险的完整评价模型，但是其数据估算具有高度的主观性与不确定性。
复杂的模型，可能因数据估算不易而无法采用，即使勉强进行估算，错误的数据套入完美的模型中，也无法得到正确的结果。
小变化在输入上可能导致大变化在公司的价值上。
该模型的准确性受输入值的影响很大（可作敏感性分析补救）。

参考文档