为什么股指期货能对冲系统性风险股指期货的对冲机制

一、为什么说股票价格指数期货在一定程度上消除的是系统性风险（证从）

因为股票只有上涨才能赚钱，股票下跌大家都赔钱，但股指期货可以做空也可以做多，如果说它具有一定程度上消除系统性风险，那肯定有一定意义上的套保，即股票做多，期指做空，反之

二、为什么股指期货回避的是系统性风险 ？

言下之意：一旦大盘因为系统性风险大幅下跌的时候，机构可以在股指期货做空，这样做空获得的利润就冲抵了在大盘下跌的时候股票的损失了！如果股市全面下滑，那么可以根据不通的金融衍生工具对冲。
1. 国内的股指期货，按照股票的市值计算出相应对冲的股指期货的数量，可以完成反向对冲。
2. 利用香港的A50 牛熊证进行对冲，如果认为股指会下跌可以购买熊证。
但是 牛熊证的构成比较复杂，如果是非专业人士，不经过研究最好不做。
3. 新华富时A50指数，属于新加坡的股指期货，但是一般交投量很少。

三、股指期货的对冲机制

通俗来说，对冲就是可以买涨也可以买跌。


我们玩股票只能是买涨了，买了之后涨了，就盈利了。
买了之后跌了，就赔了。


玩股指期货的话，你认为大盘要涨，你就买大盘涨，涨了你就盈利了。


你认为大盘要跌，你就买大盘跌，大盘真跌了你就盈利了。


股票买的是股数，期货买的是一份合约，所以不需要考虑自己手里有什么之类的。



股指期货的炒作更需要非常认真和全面的学习。

四、股指期货对冲风险的功能是怎么一回事？为何不直接把股票卖掉，而是去通过股指期货做空呢？

必须持股，不能卖出的因素很多。
比如为了打新股的需要，因为打新股需要账户中有一定的股票持仓的，打新的申购配额是按照持有股票的市值来分配的，你把股票卖了就没有资格打新股了。
另外还有一个股息纳税问题，持股时间越长，纳税额越低。
再有就是融资融券、股份抵押贷款等等，都要求有一定的股票持仓。

五、为什么买股指期货能降低股票的风险?

股指期货会影响股市有以下3点：　　第一、股指期货推出后，指数会出现短暂调整。
由于我国宏观经济依然向好，经济复苏符合预期（虽然存在资产泡沫），而且企业盈利能力依然强劲，在此情况下，指数大体会按宏观经济的波动向上运行，并且在股指期货推出后中期可能会加速沪深300指数的上涨，同时使大盘蓝筹股的抗风险能力加强，但是一些非成分股可能被边缘化。
　　当然，如果出现突发性事件和宏观基本面发生变化，例如，遭遇2008年的全球金融危机等一些突发事，股指期货推出后则会加速其下跌趋势。
　　第二、股指期货推出后，在中期有可能出现“交易转移”现象。
所谓“交易转移”，就是在开设初期，股指期货在提升现货市场交易量的同时，其成本低、流动性高的优势有可能导致投机者和高风险性投资的部分交易从股票现货市场转移到期货市场，甚至出现超过现货市场交易量、进而减少现货市场流动性的情况，这就是所谓的“交易转移”。
因为，股指期货交易相对于现货交易而言有交易成本低、流动性高的显著优势，并且，由于使用程序交易，股指期货交易指令执行速度大大快于现货交易。
　　第三、股票现货市场可能出现结构转换。
由于大盘蓝筹尤其是沪深300指数的股票基本上是股指期货的标的物，因此，在股指期货推出后，这些股票会逐步走强，而目前炒作疯狂的创业板和中小板股票，由于前期连续暴涨，那么在接下来的结构转换中，可能成为暴跌的股票，或者说可能出现中期调整。

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