可转债为什么比股票贵--为什么有的可转债会转股溢价那么多

一、股票转债是什么意思，为什么转债之后股票价格要跌很大

股票转债说白了就是把股票转换成债券，一般是双向的叫可转换债券。
股票和债券是主体的不同。
转债之后股票价格涨跌其实对债券价格的影响不大，股票涨，债券反而跌。
同理，股票跌，债券反而涨。
而且退一万步来说，股票被清盘了。
股票的投资者可能什么都没有。
而债券持有者反而可以报本。
所以债券的收益肯定比股票的低啊。

二、老师，问您一下，可转债的价格为什么有的都几百？

可转债价格由两部分组成的。
一部分是企业债，这个按照债券计算价值，比较简单。
另一部分是看涨期权。
这部分计算比较复杂。
把这两个部分的价值相加，就等于可转债的价格。
假设有个转债，5年后到期，利息每年只有两块，转股价格为10元。
计算第一部分：假设企业债的理论收益为5%。
则利息部分价格是：2/5%=40元。
5年后还你100元，则100/1.05^5=78元左右。
债券部分价值为：40+78=118元。
计算第二部分：假设市场预计该股票价格能上涨到 20元。
100元的面值可以转为10股，由于转股价为10元，每股盈利20-10=10元，10股盈利10*10=100元，这个100元就是看涨期权的价格。
则该转债的价值为118+100=218元。
期权的计算较为复杂，使用了微积分的知识。
想靠在网络上看看帖子就学会，基本不可能。
您最好买本期权的专业书，花个至少半年到一年时间，基本能掌握核心思想，而且起码您要有高中的数学基础。
我给你举的例子过于简单了，实际的计算过程很复杂，要对每年的利息进行折现，要计算股票的波动率、风险溢价等复杂因素，必须使用计算机进行辅助。
我在熊市最喜欢投资可转债，他的风险可控，而收益理论上是无限的。

三、为什么有的可转债会转股溢价那么多

一般可转债的盘子如果很小的话，就会有溢价。
这部分溢价是投机价值。

四、可转债，为什么那么多投资人都喜欢它

理论上，熊持债避险，牛持股增益，好东西。
可是始终有风险的，牛熊谁又能百分百肯定呢，熊持股牛持债的时候也不少见，欲哭无泪。
我的可转债在15年那波跌惨了，然后之后肯定的全部转债了，现在两年不上不下的保持15年的负收益。

五、为什么可转换债券的转股价格会高于发行时的公司股票价格？

可转换债券因为具有债券和股票的双重属性，既能保本（100元+利息），股票上涨的时候又能享受上涨的收益，所以肯定会出现一定的溢价。
    我告诉你一个稳赚不亏的可转换债券操作办法，如果能够坚持的话，一年30%以上的利润是完全可以做到的，而且不会有赔本的危险：    1）每天查找2市所有可转债的价格，如果出现了108元以下的小盘可转债，立即动用全部资金买入，涨到140的时候卖出；
    2）如果没有108以下的可转债，把资金买纯企业债，耐心等待，一般出现108以下的可转债每年只有1~2次机会，所以必须耐心等待。
    为什么不会亏本：108以下买，一般可转债5年内平均利息有接近2个点，即便股价5年内都在转股价以下，加上利息，本金也不会亏掉。
    为什么设置140元卖：一般股价必须在转股价30%以上维持1个月，发债公司才能强制赎回，所以要想转股成功，股价必须超过转股价30%，加上一定溢价，可转债就会达到140元。
    为什么必须是小盘股的可转债：只有小盘才活跃，在转股成功前可能在100~140间来回几次，能赚多个来回。
    当然，大盘可转债在100元左右也可以买，只不过涨到120元就可以卖了，因为大盘转债转股成功必须有大牛市才行，一般几年才会有一次，等到140资金利用效率太低。

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