股指期货套保中什么是基差率沪深300股指期货基差是什么意思

一、沪深300股指期货基差是什么意思

基差=现货价格一期货价格可以是正可以是负

二、我国的股指期货主力合约基差率基本在什么范围

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三、沪深300股指期货基差是什么意思

基差并不完全等同于持仓费用，但基差的变化受制于持仓费用。
归根到底，持仓费用反映的是期货价格与现货价格之间基本关系的本质特征，基差是期货价格与现货价格之间实际运行变化的动态指标。
虽然期货价格与现货价格的变动方向基本一致，但变动的幅度往往不同。
所以，基差并不是一成不变的。
随着现货价格和期货价格持续不断的变动，基差时而扩大，时而缩小，最终因现货价格和期货价格的趋同性，基差在期货合约的交割月趋向于零。
 如果在期货建仓或轧平仓位时基差有所变化，那么银行进行期货交易就可能产生一笔损失，减少交易者在现货市场的收益。
不过在一般情况下基差风险会小于现货市场上的利率风险，也正因为如此，商业银行和客户才利用金融期货交易来规避利率风险。

四、基差与套期保值的理解

参考资料来源：中金网基差变化与套期保值 在商品实际价格运动过程中，基差总是在不断变动，而基差的变动形态对一个套期保值者而言至关重要。
由于期货合约到期时，现货价格与期货价格会趋于一致，而且基差呈现季节性变动，使套期保值者能够应用期货市场降低价格波动的风险。
基差变化是判断能否完全实现套期保值的依据。
套期保值者利用基差的有利变动，不仅可以取得较好的保值效果，而且还可以通过套期保值交易获得额外的盈余。
一旦基差出现不利变动，套期保值的效果就会受到影响，蒙受一部分损失。
    对于买入套期保值者来讲，他愿意看到的是基差缩小。
    I、现货价格和期货价格均上升，但现货价格的上升幅度大于期货价格的下降幅度，基差扩大，从而使得加工商在现货市场上因价格上升买入现货蒙受的损失大于在期货市场上因价格上升卖出期货合约的获利。
如果现货市场和期货市场的价格不是上升而是下降，加工商在现货市场获利，在期货市场损失。
但是只要基差扩大，现货市场的盈利不仅不能弥补期货市场的损失，而且会出现净亏损。
    II、 现货价格和期货价格均上升，但现货价格的上升幅度小于期货价格的下降幅度，基差缩小，从而使得加工商在现货市场上因价格上升买入现货蒙受的损失小于在期货市场上因价格上升卖出期货合约的获利。
    如果现货市场和期货市场的价格不是上升而是下降，加工商在现货市场获利，在期货市场损失。
但是只要基差缩小，现货市场的盈利不仅能弥补期货市场的全部损失，而且会有净盈利。
     对于卖出套期保值者来讲，他愿意看到的是基差扩大。
    I、 现货价格和期货价格均下降，但现货价格的下降幅度大于期货价格的下降幅度，基差扩大，从而使得经销商在现货市场上因价格下跌卖出现货蒙受的损失大于在期货市场上因价格下跌买入期货合约的获利。
    如果现货市场和期货市场的价格不是下降而是上升，经销商在现货市场获利，在期货市场损失。
但是只要基差扩大，现货市场的盈利只能弥补期货市场的部分损失，结果仍是净损失。
     II、 现货价格和期货价格均下降，但现货价格的下降幅度小于期货价格的下降幅度，基差缩小，从而使得经销商在现货市场上因价格下跌卖出现货蒙受的损失小于在期货市场上因价格下跌买入期货合约的获利。
    如果现货价格和期货价格不降反升，经销商在现货市场获利，在期货市场损失。
但是只要基差缩小，现货市场的盈利不仅能弥补期货市场的全部损失，而且仍有净盈利。
    期货价格与现货价格的变动趋势是一致的，但两种价格变动的时间和幅度是不完全一致的，也就是说，在某一时间，基差是不确定的，所以，套期保值者必须密切关注基差的变化。
因此，套期保值并不是一劳永逸的事，基差的不利变化也会给保值者带来风险。
虽然，套期保值没有提供完全的保险，但是，它的确回避了与商业相联系的价格风险。
套期保值基本上是风险的交换，即以价格波动风险交换基差波动风险。

五、股指期货基差问题

基差并不完全等同于持仓费用，但基差的变化受制于持仓费用。
归根到底，持仓费用反映的是期货价格与现货价格之间基本关系的本质特征，基差是期货价格与现货价格之间实际运行变化的动态指标。
虽然期货价格与现货价格的变动方向基本一致，但变动的幅度往往不同。
所以，基差并不是一成不变的。
随着现货价格和期货价格持续不断的变动，基差时而扩大，时而缩小，最终因现货价格和期货价格的趋同性，基差在期货合约的交割月趋向于零。
 如果在期货建仓或轧平仓位时基差有所变化，那么银行进行期货交易就可能产生一笔损失，减少交易者在现货市场的收益。
不过在一般情况下基差风险会小于现货市场上的利率风险，也正因为如此，商业银行和客户才利用金融期货交易来规避利率风险。

六、期货当中的基差是什么?

据《期货及衍生品基础》中的定义，基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。
用公式简单表示为：基差=现货价格-期货价格

七、什么是基差套利

基差套利交易的概念：套利也就是在买进一个期货合约的同时卖出另外一个合约。
可以是同一商品不同月份之间的套利，也可以是不同商品之间的套利。
或者是同一商品在两个不同交易所之间的套利。
套利者同时做多一个合约并做空一个合约。
套利交易有两部分组成：一部分是多头头寸，另外一部分是空头头寸。
　　　　          同一商品不同月份之间的套利称之为跨月套利；
不同商品之间的套利称为跨商品套利。
投资者通过套取两个合约之间的价差来获取利益。
套利者关注的是两个合约之间的价格关系，而非商品的绝对价格。
　　　　         大商业机构套利交易做得很大。
他们分析并利用商品者之间的基差，采取多种多样的方式来进行套利交易。
大的投机机构（基金）也进行套利。
然而小的投机客，主要是个人投资者，却很少涉足套利交易。
这是因为有些基差跟踪和分析起来十分复杂。
不过，有一些简单的套利交易技巧适合个人投资者去学习运用。
　　　　         据说，多数套利交易者主要依靠基本面分析来决定他们的交易，而多数直接进行期货交易的投机者则主要依靠技术分析来做出交易决断。
　　　　         正如我在开篇讲到的，套利交易较之于直接的期货交易风险要小一些。
可贮存的商品有其额外费用，而对于资深的套利交易者来说，基差很少超越某种历史水平。
这就是说，一个交易者在进行套利交易时，心中能确定其风险程度。
有些套利在交易过程中震荡比较剧烈，例如跨商品套利。
由于风险较低，经纪公司对于套利交易者所要求的保证金较直接进行期货交易的投资者来说要低一些。
　　　　         跨月套利分为“牛市基差”和“熊市基差”。
牛市基差套利指的是交易者买进同一商品近月合约，抛空远期合约。
交易者这样做套利原因是他认为近月较远期合约更为强劲（价格涨幅更快）。
相反，如果价格下跌，牛市套利者认为近期合约较远期合约跌幅要小。
而且永远存在这样的可能性，即近期合约蠢蠢欲涨，而远期合约则时时待跌。
熊市基差正好同牛市基差相反。
针对同一商品，投资者抛空近期合约而做多远期合约。
熊市套利者认为远期合约将较近期合约上涨空间大，或者说近期合约较远期合约下跌幅度要快。
在市场中，牛市套利或者熊市套利都可以作为直接交易的替代品。
其优势是震荡较小，保证金成本偏低。
不利的一面就是当你对市场走势判断准确的时候，基差套利所获取的利润不若单纯直接做某个合约的空间大。
　　　　        跨商品套利的一种特殊方式就是在一个商品和它的附属产品之间做。
常见的一种套利方式就是在大豆和它的产品豆饼、豆油之间做，叫“大豆提油套利”。
这种套利是一种相对较为复杂的交易。
大豆很少直接被消费。
几乎所有的大豆要生产成两种产品：豆饼和豆油。
大豆生产商从买进大豆的成本及其豆制品中的差价来获取利润。
这种交易被称为“大豆提油套利”。
　　　　        对于那些单纯从事期货交易的投资者来说，商品基差套利是一种很有价值的投资工具。
举个例子，假如近月玉米价格涨势较远期强劲，这往往意味着市场已经出现供不应求的局面。
这是基本面显牛的一个信号，价格有可能进一步上涨。
相反，如果在上涨过程中近月玉米涨幅不若远期合约，投资者可以大致得出这样的结论，近期价格的上扬主要是基于技术性买盘的推动，而基本面仍无实质利好，应随时做好抛空的准备。
　　　　       通过观察基差，投资者可以发现哪个合约走势最为强劲，从而买进该合约，而抛出那些走势可能乏力的合约。

八、股指期货基差的名词释义

基差的概念。
我们知道，基差是股指期货标的指数价格与股指期货价格之间的差值，比如，在4月6日某时点，沪深300指数为3250点，IF1004合约价格为3310点，则此时的基差为3250-3310=-60点。
由于现货价格与期货价格的变化幅度不完全相同，因而两者之间的价格差、即基差的大小可能发生着变化。
比如在4月6日的另一时刻，沪深300指数为3260点，IF1004合约的价格为3315点，则此时的基差变为3260-3315=-55点。
一般情况下，基差总是处于不断的变化中。

参考文档