一、高盛与包括太子奶、深南电、国航及东航的对赌协议是怎么回事?
1. 对赌协议就是收购方(包括投资方)与出让方(包括融资方)在达成并购(或者融资)协议时,对于未来不确定的情况进行一种约定。
如果约定的条件出现,投资方可以行使一种权利;
如果约定的条件不出现,融资方则行使一种权利。
所以,对赌协议实际上就是期权的一种形式。
2. 在实际的收购兼并工作中,被并购方对自身的期许很高或者对企业的未来经营充满信心,会要求一个高于正常水平的价格,并购方在比较看好该项目的前提下会超出正常水平支付高价,但是要求被并购方在未来几年内实现一定的盈利水平,如果被并购方无法实现,则要赔偿并购方,可以是现金或股票。
通常情况下,并购方要求被并购方进行股权质押,同时不干涉被并购方的经营,只派出财务总监进行财务监督。
二、香港买股票的汇丰对赌协议是什么意思
即是不是在政府的交易所做交易, 是跟银行私下交易, 这也叫「黑池」交易。
三、对赌协议应具备何种必备条款?如何区分对赌协议及股权转让协议
您好,对赌协议是是对公司管理者将来经营的公司业绩的约定,而股权转让协议是基于股东权利的转移而发生的权利和义务的约定。
对赌协议是投资公司在向目标公司投资时为合理控制风险而拟定的估值调整条款。
在对赌协议中,当事人应当将对赌的意思表示明确而清晰的规定在合同中,详细规定经营目标,股权回购的条件等事项。
若《股权转让协议》既没有设定经营目标,也没有约定股权回购责任,应当认定为附未来事实条件的股权转让,而非对赌协议。
如能给出详细信息,则可作出更为周详的回答。
四、公司承诺回购的新三板股票有哪些
很多公司都有,但是一般承诺回购的,都是还未挂牌的企业,一般已经挂牌的企业只会跟你做价格或业绩对赌协议。
建议直接选择现在股票软件上可以看到的北京中关村新三板。
有股票代码,以43或者83开头,买入后,股票在自己的股票软件中显示,资金安全,退出机制完善,跟做股票区别不是非常大。
而利润空间主要来源于未来券商做市溢价,以及绿色转版通道开通后,未来暴利的机会。
也需要当心所谓的拟挂牌的企业,实际现在光光排队的企业已经超过了7000家,其中有很多企业根本就挂不了牌,更不要谈一些股改都没完成,只是签署了辅助协议的企业,辅助协议是券商帮助你挂牌,存在未来挂牌被驳回甚至退回的可能。
而原始股投资有很多都是骗人的企业,发生过很多最后骗钱跑路的事件,不要因为在乎人家承诺的高额利息,未来所谓上市的巨额回报而去贪心购买,实际人家在乎的是你的本金!!!新三板之所以这么火,其实你就是可以理解成国家出的原始股交易平台,能上新三板的企业都是不错的企业。
五、什么是对赌?对赌协议又是什么?有什么好处?有没有坏处?谁会这么做啊??都是些怎么样子的人?
对赌协议作为股权投资中平衡风险和收益的有效工具,已得到广泛的应用,但在其会计和税收处理中,对价调整的依据、对价调整收入的确认、成本费用的确认,特别是税前扣除等存在诸多误区。
对赌协议是指收购方(投资方)与出让方(融资方)在达成并购(或者融资)协议时,在信息不对称、未来盈利不确定的情况下进行一种约定。
如果约定的条件出现,投资方可以行使一种权利;
如果约定的条件不出现,融资方则行使一种权利。
双方约定的这种机制被称为“估值调整机制”,即“VAM”。
包含这种机制的条款一般被称为“对赌条款”,包含“对赌条款”的协议被称为“对赌协议”。
对赌协议中,调整对价的方式有两种。
第一,股权或股份补偿式。
投资者在对赌协议中主要会涉及到现金支付或股权支付。
如公司与投资者签订了股权转让合同或投资协议,并同时约定,如果将来某几年A公司业绩的复合增长率低于既定的百分率,对赌协议的对方向投资者赔偿一定数额的公司股权。
单向调整还是双向调整,取决于投资协议的双方在签署投资协议时对目标公司股权估值模型及其参数选择的积极、居间或消极谨慎而确定的PE或PB倍数。
第二,货币补充式。
六、上了新三板的互联网企业哪些签了对赌协议
对赌标的一般有财务业绩、非财务业绩、上市时间和企业行为四种形式。
财务业绩:净利润及增长率和营业收入及增长率。
非财务业绩:KPI、产量、销售量、研发技术。
上市时间:在约定时间内能否上市。
企业形式:能否产业化形成、能否从第三方融资等。
参考文档
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铃木美香
发表于 2023-04-30 23:47回复 王士珍:为了激励目标公司的管理层,私募股权基金往往设立一些条款,当公司的经营业绩达到一定的目标,可以依据这些条款对管理层进行股权的奖励或者惩处。对管理层实行股权激励最常见的是对赌协议的约定与操作。