股票和债券常用什么方法来定价－简述债券定价原理？

一、股票主要估值方法有那几种

市盈率＝股价/每股收益 体现的是企业按现在的盈利水平要花多少钱才能收回成本，这个值通常被认为在10-20之间是一个合理区间。
 市盈率是投资者所必须掌握的一个重要财务指标，亦称本益比，是股票价格除以每股盈利的比率。
市盈率反映了在每股盈利不变的情况下，当派息率为100%时及所得股息没有进行再投资的条件下，经过多少年我们的投资可以通过股息全部收回。
一般情况下，一只股票市盈率越低，市价相对于股票的盈利能力越低，表明投资回收期越短，投资风险就越小，股票的投资价值就越大；
反之则结论相反。
 他在一定程度上反映了股价是否被高估计，如果数值太大，股价一定程度上就是被高估了，反之同样。

二、讲讲债券发行时的定价方式，以及什么是荷兰式、美国式定价方式，通俗些，谢谢

荷兰式招标(单一价格招标)：

 标的为利率时，最高中标利率为当期国债的票面利率；
标的为利差时，最高中标利差为当期国债的基本利差 ；
标的为价格时，最低中标价格为当期国债的承销价格。


美国式招标(多种价格招标)：

 标的为利率时，全场加权平均中标利率为当期国债的票面利率，各中标机构依各自及全场加权平均中标利率 折算承销价格；
标的为价格时，各中标机构按各自加权平均中标价格承销当期国债。


上面的话估计没人看的懂...
解释下荷兰的，如果有10个人要竞标四箱苹果，10个人的出价分别是20元、18元、18元、17元、16元，15元、14元，13元，10元，9元，则出价最高的4个人得到购买苹果的机会，而他们的买入价都是4人当中出价最低的17元。


美国式价高者得

三、债券的定价模型有哪几种？

股票估值分两大类：绝对估值和相对估值绝对估值就是用企业数据结合市场利率能算出来的估值具体思路就是将企业未来的某种现金流（经营所产生的现金流，股息，净利润等）用与其在风险，时间长度上相匹配的回报率贴现得到的价值常见的方法有三中：1.Discounted Cash Flow(DCF)现金折现法2.Dividend Discount Model（DDM）股息折现法3.Earning Growth Model（EGM）盈利成长法三种方法从不从角度去看公司所产生的价值，然后用相应的折现率将未来的现金流变成公司的现值，理论上三者得出的结果是一样的，但由于操作上的不同处理，往往会得出不一样的数据，而这些数据大体上应该相同，差异则体现了计算时对公司的不同解读相对估值在操作上相对简单，在默认市场对同类股票估值正确的前提下，用不同的企业数据（账面股本价值，销售额，净利润，EBITDA等）乘以相应的乘数（乘数是由市场上同类股票的估值除以其相应的企业数据得出的）由于未来因素具有不确定性，无论用绝对估值和相对估值得出的往往都是一个价格区间债券的估值则相对简单对于现金流稳定的债券（如国债，假定无风险，未来现金流完全确定），只需找到和其风险，时间长度相应的市场利率，折现即可得出债券的价格，此种方法类似与股票的绝对估值法

四、股票与债券的区别？（用自己的语言来概括）

股票是个较高风险既投资产品   但相对的获利也是可观的    债券是比定期存款收入高些   但风险较小   要看你自己能承受多少风险了

五、简述债券定价原理？

1962年麦尔齐在对债券价格、债券利息率、到期年限以及到期收益率之间进行了研究后，提出了债券定价的五个定理。
至今，这五个定理仍被视为债券定价理论的经典。
    定理一：债券的市场价格与到期收益率呈反比关系。
即到期收益率上升时，债券价格会下降；
反之，到期收益率下降时，债券价格会上升。
    定理二：当债券的收益率不变，即债券的息票率与收益率之间的差额固定不变时，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系。
即到期时间越长，价格波动幅度越大；
反之，到期时间越短，价格波动幅度越小。
    定理三：随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减少，并且是以递增的速度减少；
反之，到期时间越长，债券价格波动幅度增加，并且是以递减的速度增加。
    定理四：对于期限既定的债券，由收益率下降导致的债券价格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升导致的债券价格下降的幅度。
    定理五：对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度之间成反比关系。
即息票率越高，债券价格的波动幅度越小。

六、购买股票和债券的有关的税有哪些？

千分之2印花税

参考文档