股票为什么从审批制改为审核制我国证券发行审核制度是怎样的？

一、我国证券发行审核制度是怎样的？

证券发行核准制  又称为“准则制”或“实质审查制”，是指发行人发行证券，不仅要公开全部的，可以供投资人判断的材料，还要符合证券发行的实质性条件，证券主管机关有权依照公司法、证券交易法的规定，对发行人提出的申请以及有关材料，进行实质性审查，发行人得到批准以后，才可以发行证券。
在理论上，实行核准制国际认为，发行证券是发行公司的团体行为，虽然基于投资人安全考虑，法律要求发行人必须公开全部资料，但是，不是任何人都可以读懂专业文件的，比如，招股说明书、资产负债表。
即使可以读懂文件，也不一定可以对其细节作出合理的理解与判断。
为了保护作为个人的投资人的利益，不受团体行为的侵害，政府应该履行职责，对证券发行适当地监督。
 　 核准制有利于新兴市场的健康发展，适合与证券市场不完善、投资服务机构的道德水准、业务水平不高、投资人缺乏经验与业务水平、缺少对信息判断的能力的地区。
这些地区的风险是比较大的。
  证券发行核准制的内容  1、证券发行须遵守信息披露义务，证券发行也必须符合证券法规定的证券发行条件并接受证券监管机构的监管。
   2、政府有权对证券发行人资格及其所发行的证券作出实质审查和决定等。
  证券发行核准制的特点 　 1、证券法规定证券发行人的发行资格及证券发行的实质条件。
通过确定证券发行人资格及发行条件，尽力排斥劣质证券的发行，依此，并非各种公司无论其规模及营利能力均可公开发行证券，只有具备法定资格并符合法定条件的发行人才可以发行证券。
 　 2、证券监管机构对证券发行享有独立审查权。
严格地说，证券监管机构的职责是保证法律规则的贯彻与实施，于审核期间，若发现发行人资格、条件与法律规定不相符合者，应禁止其公开发行；
目口使发行人资格及条件符合证券法规定，证券监管机构也有权不核准其发行证券。
  　      3、证券监管机构在核准证券发行申请后，如发现存在其他违法情势时，有权撤销已作出的核准与批准，且证券监管机构撤销已作出核准的，无须承担责任。

二、如何理解我国的股票注册制改革

注册制是相对现在的审批制而言的，我国证券市场成立以来，公司上市(IPO)都需要经过证监会的审批，而改革注册制以后就不需要经过审批，公司可以直接上市，当然需要向有关管理部门进行注册，所谓注册就是报到备案，向有关管理部门打个招呼，使管理部门可以进行必要的监管.

三、核准制与审批制的区别

股票发行制度主要有三种，即审批制、核准制和注册制，每一种发行监管制度都对应一定的市场发展状况。
在市场逐渐发育成熟的过程中，股票发行制度也应该逐渐地改变，以适应市场发展需求，其中审批制是完全计划发行的模式，核准制是从审批制向注册制过渡的中间形式，注册制则是目前成熟股票市场普遍采用的发行制度。

审批制是一国在股票市场的发展初期，为了维护上市公司的稳定和平衡复杂的会经济关系，采用行和计划的办法分配股票发行的指标和额度，由地方或行业主管部门根据指标推荐企业发行股票的一种发行制度。
公司发行股票的首要条件是取得指标和额度，也就是说，如果取得了给予的指标和额度，就等于取得了的保荐，股票发行仅仅是走个过畅 因此，审批制下公司发行股票的竞争焦点主要是争夺股票发行指标和额度。
证券监管部门凭借行权力行驶实质性审批职能，证券中介机构的主要职能是进行技术指导，这样无法保证发行公司不通过虚假包装甚至伪装、做账达标等方式达到发行股票的目的。

注册制是在市场化程度较高的成熟股票市场所普遍采用的一种发行制度，证券监管部门公布股票发行的必要条件，只要达到所公布条件要求的企业即可发行股票。
发行人申请发行股票时，必须依法将公开的各种资料完全准确地向证券监管机构申报。
证券监管机构的职责是对申报文件的真实性、准确性、完整性和及时性做合规性的形式审查，而将发行公司的质量留给证券中介机构来判断合决定。
这种股票发行制度对发行人、证券中介机构和投资者的要求都比较高。

核准制则是介于注册制和审批制之间的中间形式。
它一方面取消了的指标和额度管理，并引进证券中介机构的责任，判断企业是否达到股票发行的条件；
另一方面证券监管机构同时对股票发行的合规性和适销性条件进行实质性审查，并有权否决股票发行的申请。
在核准制下，发行人在申请发行股票时，不仅要充分公开企业的真实情况，而且必须符合有关法律和证券监管机构规定的必要条件，证券监管机构有权否决不符合规定条件的股票发行申请。
证券监管机构对申报文件的真实性、准确性、完整性和及时性进行审查，还对发行人的营业性质、财力、素质、发展前景、发行数量和发行价格等条件进行实质性审查，并据此作出发行人是否符合发行条件的价值判断和是否核准申请的决定。
    新股的发行监管制度主要有三种：审批制、核准制和注册制，每一种发行制度都对应于一定的市场发展状况。
其中，审批制是完全计划发行的模式，核准制是从审批制向注册制过渡的中间形式，注册制则是目前成熟资本市场普遍采用的发行体制。
具体而言：审批制在2000 年以前，我国新股的发行监管制度主要以审批制为主，实行"额度控制"， 即拟发行公司在申请公开发行股票时，要经过下列申报和审批程序：征得地方政府或中央企业主管部门同意后，向所属证券管理部门正式提出发行股票的申请。
经所属证券管理部门受理审核同意转报中国证监会核准发行额度后，公司可正式制作申报材料，提出上市申请，经审核、复审，由中国证监会出具批准发行的有关文件，方可发行。


    核准制是指发行人在发行股票时，不需要各级政府批准，只要符合《证券法》和《公司法》的要求即可申请上市。
但是发行人要充分公开企业的真实状况，根据《证券法》和《公司法》，证券主管机关有权否决不符合规定条件的股票发行申请。


    注册制是指发行人在准备发行证券时，必须将依法公开的各种资料完全、准确地向证券主管机关呈报并申请注册。

四、非公开发行股票为什么要财政部审核

一般企业发行股票，只需要公司股东大会通过，证监会审核就行如果发行对象有外资企业，需要商务部批准；
国资控股发行股票，需要国资委批准；
或许央企发行股票需要财政部审核吧

五、请问，股市注册制改革是怎么回事？

1、在股市中，注册制改革简单来说，之前发行股票是要通过政府的层层审批的，但是注册制改革后，只要企业符合相关的要求就可以上市了，不需要政府层层审批。
注册制的核心是只要证券发行人提供的材料不存在虚假、误导或者遗漏。
这类发行制度的代表是美国和日本。
这种制度的市场化程度最高。
2、股票发行注册制主要是指发行人申请发行股票时，必须依法将公开的各种资料完全准确地向证券监管机构申报。
证券监管机构的职责是对申报文件的全面性、准确性、真实性和及时性作形式审查，不对发行人的资质进行实质性审核和价值判断而将发行公司股票的良莠留给市场来决定。
3、股票发行由审核制向注册制过渡，并不意味着发行标准的降低和监管的放松。
相反，注册制对事后监管提出了更高要求，需要以更加严格的监管维护市场健康运行。
这要求证监会的职责随之发生根本性变化，监管重心后移。
证监会需要把更多精力由审批转移到查处市场违规行为、打击证券犯罪和维护市场"三公"等方面。
虽然注册制的真正实施还有待证券法的修改，但注册制蓝图带给资本市场的变革已经可以预期。
理顺关系，该市场的归市场，该监管的归监管，资本市场的活力将由此得到释放。

六、我国股票发行制是否实行过审批制

【答案】A、E【答案解析】核准制阶段分为“通道制”和“保荐制”等两个阶段。

七、什么是新股发行注册制取代现行的审核制

首先我们要理解什么是注册制，什么是现在的审核制：

1、证券发行注册制是指证券发行申请人依法将与证券发行有关的一切信息和资料公开， 制成法律文件，送交主管机构审查， 主管机构只负责审查发行申请人提供的信息和资料是否履行了信息披露义务的一种制度。
 其最重要的特征是：在注册制下证券发行审核机构只对注册文件进行形式审查， 不进行实质判断。
公司公开的信息完全由投资者自己判断风险，证监会不在进行实质审核。
这类主要是美国市场的上市原则
2、证券发行核准制即所谓的实质管理原则，以欧洲各国的公司法为代表。
依照证券发行核准制的要求，证券的发行不仅要以真实状况的充分公开为条件，而且必须符合证券管理机构制定的若干适于发行的实质条件。
符合条件的发行公司，经证券管理机关批准后方可取得发行资格，在证券市场上发行证券。
这一制度的目的在于禁止质量差的证券公开发行。
主要在欧洲市场实行的上市原则。


二者的主要区别在于证监会对上市公司的各类财务数据的审核，在审核制的上市制度下，证监会有圈驳回没有达到上市条件的，或者财务数据较差的公司上市申请。
而在注册制下，完全交于中介机构审核，证监会不在进行审核。
现在我国实行的就是审核制，而国务院立法由注册制取代现在的审核制。

八、为什么要注册制改革 ？股市

只要符合条件，都可以上市。
证监会只负责审核资料的真实性。
上市后的价值完全由市场来决定。
推行注册制，可以有效消除股票审核上市形成的巨大权力黑洞

参考文档