上市公司可以采用哪些价值评估方法?|评价上市公司价值有哪些方法？

一、对一个公司进行估值有哪些方法

个人认为市盈率还是比较好的办法，目前很多风投都用。
下文为引用学习到的材料，分享一下。
 具体实施时，先挑选与你们bai可比或可参照的上市公司，以同类公司的股价与财务数据为依据，计算出主要财务比率，du然后用这些比率作为市场价格乘数来推断目标公司的价值，因为投资人是投资一个公司的未来，是对公司未来的经营能力给出目前的价格，所以应zhi用： 公司价值＝预测市盈率×公司未来12个月利润 公司未来12个月的利润可以通过公司的财务预测进行估算，那么估值的最大问题在于如何确定预测市盈率了。
一般说来，预测市盈率是历史市盈率的一个折扣，比如说NASDAQ某个行业的平均历史市盈率是40，那dao预测市盈率大概是30左右，对于同行业、同等规模的非上市公司，参考的预测市盈率需回要再打个折扣，15-20左右，对于同行业且规模较小的初创企业，参考的预测市盈率需要在再打个折扣，就成了7-10了。
这也就目前国内主流的外资VC投资是对企业估值的大致P/E倍数。
比如，如果某公司预测融资后下一年度的利润是100万美元，公司的估值大致就是700-1000万美元，如果投资人投资200万美元，公司出让的股份答大约是20％-35％。

二、如何评估公司价值

收益法企业价值评估资料搜集目录1．企业法人营业执照及税务登记证、组织机构代码证、经营许可证、国有企业产权登记证等；
2．企业简况、企业成立背景、法定代表人简介及经营团队主要成员简介、组织机构图、股权结构图；
3．企业章程、涉及企业产权关系的法律文件；
4．企业资产重组方案、企业购并、合资、合作协议书（意向书）等可能涉及企业产权（股权）关系变动的法律文件；
5．企业提供的经济担保、债务抵押等涉及重大债权、债务关系的法律文件；
6．企业年度、半年度工作总结；
7．与企业生产经营有关的政府部门文件；
8．企业近五年（含评估基准日）财务年度报表以及财务年度分析报告，生产经营产品统计资料；
9．企业现有的生产设施及供销网络概况，各分支机构的生产经营情况简介；
10．企业产品质量标准，商标证书、专利证书及技术成果鉴定证书等；
11．企业未来五年发展规划；
12．企业未来五年收益预测（C表）以及预测说明；
13．企业历年无形资产投入统计资料（包括广告、参展等费用）；
主要客户名单、主要竟争对手名单；
14．企业生产经营模式（包括经营优势及主要风险）；
15．新闻媒体，消费者对产品质量、售后服务的相关报道和评价等信息资料；
16．企业荣誉证书、法定代表人荣誉证书；
17．企业形象宣传、策划等相关资料；
 18．企业现有技术研发情况简介及技术创新计划；
19所有长期投资的章程，被投资单位企业法人营业执照、基准日及前三年的会计报表；
20．其它企业认为应提供的资料；
21．企业承诺书；
.22、企业非经营性资产清查材料；

三、评价上市公司价值有哪些方法？

公司分析     对于上市公司投资价值的把握，具体还是要落实到公司自身的经营状况与发展前景。
投资者需要了解公司在行业中的地位、所占市场份额、财务状况、未来成长性等方面以做出自己的投资决策。
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公司基本面分析     A．公司行业地位分析     B．公司经济区位分析     C．公司产品分析     D．公司经营战略与管理层  投资者要寻找的优秀公司，必然拥有可长期持续的竞争优势，具有良好的长期发展前景。
这也正是最著名的投资家巴菲特所确定的选股原则。
以巴菲特投资可口可乐公司股票为例，他所看重的是软饮料产业发展的美好前景、可口可乐的品牌价值、长期稳定并能够持续增长的业务、产品的高盈利能力以及领导公司的天才经理人。
1988年至2004年十七年间，可口可乐公司股票为巴菲特带来541%的投资收益率。
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公司财务分析     公司财务分析是公司分析中最为重要的一环，一家公司的财务报表是其一段时间生产经营活动的一个缩影，是投资者了解公司经营状况和对未来发展趋势进行预测的重要依据。
A．偿债能力分析     ———流动比率     流动比率=流动资产/流动负债     流动比率反映的是公司短期偿债能力，公司流动资产越多，流动负债越少，公司的短期偿债能力越强。
  ———速动比率     速动比率=（流动资产-存货）/流动负债  ———资产负债率     资产负债率=负债总额/资产总额*100%

四、如何评价上市公司的价值

研究上市公司，无论是分析其在行业中所处地位、营运状况及发展趋势，还是判断其股票的内在价值和投资收益，或者评价其资产的流动性和偿债能力，人们全部采用历史财会报表的数据，且往往强调这些指标的增长。
(千金难买牛回头 我不需再犹豫)　　我们在评价上市公司时应当区分企业的“增长”和“发展”概念的不同含义。
企业资产的保值增值是可持续发展的量化表现，经常情况下是一个“增长”的概念。
但是，企业“发展”是比单纯数量“增长”要求更高的概念。
 需要防止以牺牲企业 “长远发展”的代价来换取企业“短期增长”的倾向。
发展经济学认为， 经济的发展不仅表现为经济总量的增长，而且表现为经济结构，尤其是产业结构的升级和优化。
用美国哈佛大学教授钱纳里的话说，经济发展就是经济结构的成功转变。
　　随着我国总体经济格局的转变，企业市场环境由卖方市场转为买方市场，大部分行业的竞争程度空前激烈，几乎所有企业都面临市场竞争的考验。
 企业在市场经济中立足的根本在于其产品的竞争能力，这就需要企业根据市场需求的变化，不断开发新技术，降低成本，调整产品结构，加强管理。
如果上市公司的经营机制转换不力，有的上市公司，特别是那些有着明确聘用期的总经理，为达到配股资格的衡量标准， 就会出现经营管理上的短期行为，而不去做“前人栽树、后人乘凉”的傻事，他们就会靠扩大债务来支持企业的“增长”。
这债务包括帐面上的显性债务和应支未支、应提未提的隐性债务。
企业发展与利润最大化是矛盾的统一体，利润既是发展的手段， 又是发展的结果；
没有利润就谈不上发展， 发展也不一定非要牺牲全部利润不可。
然而即使以最大利润为目标，有时也要在短期内对利润加以限制，以便将来更多地盈利。
这两年盛行的资本经营， 正是中国企业管理从“实物管理”走向“价值管理” 的一次飞跃。
在这个飞跃中，企业的经营目标是追求企业的“价值增值”，而不仅仅是净资产的保值增值。
在股票市场上上市公司的市值成为比传统概念的资产价值更重要的衡量指标。
(剖析主流资金真实目的，发现最佳获利机会！)　　在有效率的资本市场下， 企业总价值最大化目标会使所有者与经营者追求的财务目标趋于一致，即崇尚真实的利润，追求企业的整体价值和长远发展。

五、企业价值评估要点

企业价值是通过企业在市场中保持较强的竞争力，实现持续发展来实现的。
企业价值体现在企业未来的经济收益能力。
企业价值评估就是通过科学的评估方法，对企业的公平市场价值进行分析和衡量。
与企业价值理论体系相比，实践中价值评估的方法多种多样，利用不同的评估程序及　　企业价值是通过企业在市场中保持较强的竞争力，实现持续发展来实现的。
企业价值体现在企业未来的经济收益能力。
企业价值评估就是通过科学的评估方法，对企业的公平市场价值进行分析和衡量。
与企业价值理论体系相比，实践中价值评估的方法多种多样，利用不同的评估程序及评估方法对同一企业进行评估，往往会得出不同的结果。
那么，价值评估方法有哪些，它们的特点是什么。
目前，在实际的价值评估实务中，主要有三种评估方法：收益法、市场法、成本法。
　　（1）收益法是依据资产未来预期收益经折现或资本化处理来估测资产价值的方法。
分段折现现金流量模型是最具理论意义的财务估价方法，也是在实务中应用较广的评估方法。
其评估思路是：将企业的未来现金流量分为两段，从现在至未来若干年为前段，若干年后至无穷远为后段。
前段和后段的划分是以现金流量由增长期转入稳定期为界，对于前段企业的现金流量呈不断地增长的趋势，需对其进行逐年折现计算。
在后段，企业现金流量已经进入了稳定的发展态势，企业针对具体情况假定按某一规律变化，并根据现金流量变化规律对企业持续营期的现金流量进行折现，将前后两段企业现金流量折现值加总即可得到企业的评估价值。
应用该方法的主要步骤是：　　①企业未来的现金流量预测。
这里的现金流量主要是指自由现金流量，是企业价值计量的对象，主要指企业当前可以自由支配的现金数量。
可以表示为：　　自由现金流量=营业收入-付现营业成本-所得税-资本性支出-营运资本净增加=息税前利润+折旧-所得税-资本性支出-营运资本净增加　　或：FCF＝St－1（1＋gt）?Pt（1－T）－（St－St－1）?（ft＋W）　　式中：　　FCF：现金流量；
　　t：某一个年度；
　　S：年销售额；
　　g：销售额的年度增长率；
　　P：销售利润率；
　　T：所得税税率；
　　f：销售额每增加1单位所需追加的固定资产投资；
　　W：销售额每增加1单位所需追加的营运资本投资。
　　对于企业后段现金流量的预测，一般的方法是：在前段现金流量测算的基础上，从中找出企业收益变化的趋势，并借助采用假设的方式预测企业未来的现金流量的变化趋势，比较常用的假设是保持和稳定增长假设，假定企业未来若干年以后各年的现金流量维持在一个相对稳定的水平上不变，或者假定未来若干年后企业现金流量将在某个收益水平的基础上，每年保持一个递增比率。
但不论采用何种假设，都必须建立在符合企业客观实际的基础上，以保证企业未来现金流量预测的相对合理性和准确性。
　　②确定企业折现率和资本化率。
上一步骤确定的现金流量只是一个预测值，实际发生的数量与预测值会有差距，因而，未来现金流动和不确定性就是现金流量所对应的风险。
因而，折现率的确定问题可以转化为对风险进行定价的问题。
有以下常用的两种模型：　　第一：资本资产定价模型（CAPM）　　在资本资产定价模型中，资本的报酬率，即企业权益资本的折现率等于无风险报酬率加上企业的风险程度（β系数）与市场平均风险报酬率的乘积。
其计算公式为：　　r＝Rf＋（Rm－Rf）×β

六、如何评估公司股票内在价值的评估方法

股权评估股权转让过程中，股权价值评估方法①收益现值法，用收益现值法进行资产评估的，应当根据被评估资产合理的预期获利能力和适当的折现率，计算出资产的现值，并以此评定重估价值。
②重置成本法，用重置成本法进行资产评估的，应当根据该项资产在全新情况下的重置成本，减去按重置成本计算的已使用年限的累积折旧额，考虑资产功能变化、成新率等因素，评定重估价值；
或者根据资产的使用期限，考虑资产功能变化等因素重新确定成新率，评定重估价值。
③现行市价法，用现行市价法进行资产评估的，应当参照相同或者类似资产的市场价格，评定重估价值。
④清算价格法，用清算价格法进行资产评估的，应当根据企业清算时其资产可变现的价值，评定重估价值。
股权转让价格评估方法股权转让价格应该以该股权的市场价值作为基准。
公司价值估算的基本方法：1、 比较法（可比公司法、可比市场法）：2、 以资产市场价值为依据的估值方法：典型的房地产企业经常用的重估净资产法；
3 、以企业未来赢利折现为依据的评估方法：是目前价值评估的基本和最主流方法。
具体来说有：股权自由现金流量（FCFE）、公司自由现金流（FCFF）、经济增加值（EVA）、调整现值法（APV）、三阶段股利折现模型（DDM）等。
以上估值的基本原理都是基本一致的，即通过一定的处理方法把企业或股权的未来赢利折现。
其中公司自由现金流量法（FCFF）、经济增加值（EVA）模型应用最广，也被认为是目前最合理有效的，而且可操作性很强的估值方法。
公司价值估算方法的选择，决定着本公司与PE合作之时的股份比例。
公司的价值是由市场对其收益资本化后得到的资本化价值来反映的。
市盈率反映的是投资者将为公司的盈利能力支付多少资金。
一般来说，在一个成熟的市场氛围里，一个具有增长前景的公司，其市盈率一定较高；
反之，一个前途暗淡的公司，其市盈率必定较低。
按照经济学原理，一项资产的价值应该是该资产的预期收益的现值或预期收益的资本化。
所以，对该股权资产的定价，采取市盈率定价法计算的结果能够真实体现出其的价值。

七、一个公司的价值如何评估

研究上市公司，无论是分析其在行业中所处地位、营运状况及发展趋势，还是判断其股票的内在价值和投资收益，或者评价其资产的流动性和偿债能力，人们全部采用历史财会报表的数据，且往往强调这些指标的增长。
(千金难买牛回头 我不需再犹豫)　　我们在评价上市公司时应当区分企业的“增长”和“发展”概念的不同含义。
企业资产的保值增值是可持续发展的量化表现，经常情况下是一个“增长”的概念。
但是，企业“发展”是比单纯数量“增长”要求更高的概念。
 需要防止以牺牲企业 “长远发展”的代价来换取企业“短期增长”的倾向。
发展经济学认为， 经济的发展不仅表现为经济总量的增长，而且表现为经济结构，尤其是产业结构的升级和优化。
用美国哈佛大学教授钱纳里的话说，经济发展就是经济结构的成功转变。
　　随着我国总体经济格局的转变，企业市场环境由卖方市场转为买方市场，大部分行业的竞争程度空前激烈，几乎所有企业都面临市场竞争的考验。
 企业在市场经济中立足的根本在于其产品的竞争能力，这就需要企业根据市场需求的变化，不断开发新技术，降低成本，调整产品结构，加强管理。
如果上市公司的经营机制转换不力，有的上市公司，特别是那些有着明确聘用期的总经理，为达到配股资格的衡量标准， 就会出现经营管理上的短期行为，而不去做“前人栽树、后人乘凉”的傻事，他们就会靠扩大债务来支持企业的“增长”。
这债务包括帐面上的显性债务和应支未支、应提未提的隐性债务。
企业发展与利润最大化是矛盾的统一体，利润既是发展的手段， 又是发展的结果；
没有利润就谈不上发展， 发展也不一定非要牺牲全部利润不可。
然而即使以最大利润为目标，有时也要在短期内对利润加以限制，以便将来更多地盈利。
这两年盛行的资本经营， 正是中国企业管理从“实物管理”走向“价值管理” 的一次飞跃。
在这个飞跃中，企业的经营目标是追求企业的“价值增值”，而不仅仅是净资产的保值增值。
在股票市场上上市公司的市值成为比传统概念的资产价值更重要的衡量指标。
(剖析主流资金真实目的，发现最佳获利机会！)　　在有效率的资本市场下， 企业总价值最大化目标会使所有者与经营者追求的财务目标趋于一致，即崇尚真实的利润，追求企业的整体价值和长远发展。

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