股票对冲怎么办理__本人想学习对冲基金，该怎么办呀？请高人指导！

一、请问如何对冲股市下跌的风险？

股指期货对于做股票来说是一个对冲工具，这样是一个做空机制，这样会是在股票市场大跌时，你在被套时，这样一个做空机制，不会是你在被套上时，就只能被动的等待，当然股指期货实现礌肌辟可转玖辨雪玻磨与大盘而动，应该对大盘有预测的指导作用。

二、何为对冲风险？何为对冲？如何对冲？

利用期货交易来避免或减轻实货所受价格波动风险的交易方式。
例如某进口公司在日本订造一条电冰箱生产线。
日方报价十二亿日元，在一美元兑一百二十日元时，相当于一千万美元。
进口公司担心日后交收时，日元大幅升值，实价有机会变成一千一百万美元甚至一千二百万美元，于是与日方签合同时，立即在银行以一美元兑一百二十日元的汇率买入相当于一千万美元的日元期货。
这样，即使日后日元如何大幅升值，生产线交收时要多付出的美元通通可以在日元期货合约中如数嫌回来，不至于失预算。
这种做法就是对冲。
 一个简单的例子：一个欧式股票期权，股票价格在T0时是20美元。
在一段时间（T）之后，期权持有人有权，但不是必须1）以K美元买股票。
所谓看涨期权。
受益＝max（现价－K）2）以K美元卖股票。
所谓看跌期权。
受益＝max（K－现价）为了简化例子让K＝21美元，股票在一段时间（T）之后的价格为22美元或者18美元，这样我们可以计算期权的价格并且对风险进行对冲。
另外我们要假设股票没有分红。
K的值代表期权持有人在一段时间（T）之后愿意为股票支付的价格，即其愿意在一段时间（T）之后以21美元行使期权。
所以，如果一段时间（T）之后1）股票价格为22美元， 期权价值为1美元2）股票价格为18美元， 期权价值为0美元要为期权进行定价，我们要建立一个股票和期权的投资组合，用这样的方式确保这个投资组合的价值是一定的。
如果我们看涨股票，购入a股票，a＝0.25时1）如果股票上涨，价值＝22x0.25=4.502) 如果股票下跌，价值＝18x0.25=4.50 所以不管股票是涨是跌，这个投资组合的总价值都是.50.假设银行贷款的利率是12％，投资组合的价值在时间T之前应该是4.50exp(-0.12x0.25)=4.367.所以期权的价格应该是20x0.25-.367=.633.下面让我们来看看这个投资组合如何帮助我们对冲期权的风险。
我们以.633卖出该期权，然后从银行以12％的利率贷款4.367，这样我们得到5.00的现金。
我们用这5块钱现金以的价格买入0.25股股票。
时间T之后，1）如果股票价格涨到，我们持有的股票价值为5.50，我们付给期权持有人1元。
剩下的.50正好支付银行贷款2）如果股票价格下跌至，我们持有的股票价值为4.50，我们付给期权持有人0。
.50正好支付银行贷款综上所述，对于期权的卖方，不管股票价格是涨是跌，风险都被完全的对冲了。

三、本人想学习对冲基金，该怎么办呀？请高人指导！

首先明白概念：原意是“风险对冲过的基金”，起源于50年代初的美国，起初的操宗旨是利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧，在一定程度上可规避和化解证券投资风险。
经过几十年的演变，对冲基金已失去初始的风险对冲的内涵，已成为充分利用各种金融衍生产品的杠杆效应，承担高风险、追求高收益的投资模式。

四、做市商处理单子的方式有三种，一种是对赌，一种是递交到行间汇市或者其他的ECN，一种是内部对冲。 我现在

对赌你可以看一下《股票作手回忆录》里对赌行的做法。
对赌其实就是那个公司和所有在他那开户的客户赌行情。
标的物就是行情的走势。
客户下单接盘的是对赌公司。
行情如果按客户的预期走了，那对赌公司就亏钱。
行情如果没有按客户的预期走。
那么对赌公司就赚取客户的保证金。
客户对行情的看涨看跌都对实际的行情没有影响。
只不过是用行情来当赌的参考。
所以，当你看大牛市或大熊市来临的时候，这样的公司是最害怕的。
因为傻冒都知道赌哪个方向。
而对赌公司只能被动的做与趋势、与客户相反的方向，从而输钱。
所以，这个时候有很多对赌的经纪公司就宣布破产或者卷钱跑路了！~~

五、股票下跌时怎样利用场外个股期权进行风险对冲

虽说现在场外个股期权业务是不对个人展开的，但是个人还是可以借用机构通道进行购买，尤其今年年后以来，机构向个人开放期权的业务爆发式增长。
由于是个人参与，技巧方面肯定是没有机构的操作那样纯熟的，所以导致很多个人投资者参与期权亏损的现象出现，那么场外期权操作到底有没有一个有效的技巧呢？答案必须是肯定的。
下面给大家分享一下本人从业以来所总结的经验。
首先我们先简单认识下场外期权：简单打个比方，比如我们看中一套房子，觉得这套房子的增值空间非常大，但是也存在贬值的风险，同时又不想在这套房子上占用太多的资金，那么就可以选用期权的方式来购买这套房子未来一段时间的房价收益权，比如房子现在售价100万，我们拿10万来买这套房子未来一年的房价收益权的合约，那么两种情况：一种、在一年内这套房子受各种因素影响导致房价下跌了，我们可以选择不要这套房子，我们损失的是10万的相当于违约金；
另一种、这片房价在一年内价格被炒上去了，我们签的这套房子市场价被炒到了130万，那么这个时候我们可以行使我们的合约权利，将利润变现，那么我们的利润是130万（房子现价）-100万（签约时房子售价）-10万（合约金）=20万通过上面的例子我们可以知道，我们的成本是这份合约的价格（不同的股票比例不同，大致在6%-12%区间），我们承担的风险是购买期限内价格没有出现上涨（当然这是废话），目前国内房价是一个居高不下的产品，可能举例子感觉稳赚不赔的，但是股票不一样，不像房价是单边上涨的。
所以我们在选择品种的时候，一定要选择那种短期股性比较活的，像中小创这类，或者是追热点，这类股票的期权费相对比较高一点，但是我们要知道一点，任何产品都一样“便宜没好货”（当然不是绝对），券商也知道哪些品种比较容易赚钱，不然期权费也不会在6%-12%之间相差这么大了，对不对？品种大家都会选，热点也好，中小创活跃股也好，都会比较容易买在高位上，这一点不管是在我们平时做股票也好，期权也好，最容易碰到的问题，也是最严重的问题。
如何解决？（干货来了）这里我们要考虑下，机构拿场外期权是用来做什么的？答案是：分担风险。
机构会不会踩雷？会不会被套？也会的。
那么怎么办？机构踩雷、被套的概率有多大？小概率。
那么这个时候场外期权的作用就出现了，即然是不可避免的雷，那就用小部分利润把这个雷给踩了。
我们也不知道哪个是雷怎么办？全买嘛！利润没那么大了怎么办？放大杠杆。
千万要记住，不要相信一些股神专家或者门外汉的建议，把所有的钱全放在一只股票的期权上了，要知道一点“没有谁敢保证买的股票是百分百涨的”，一旦这只股票到期不涨，损失的是所有的钱。
相信大家都有过一种经历，就是在自己的股票池里买了一只股票，结果其他的大部分都涨了，偏偏买的那只不涨还跌。
现在想想“为什么不全买了”平滩下来，利润也是有的吧？期权的作用就是在于，用同样的钱，把该亏的钱亏掉了，该赚的钱还不会少！在放杠杆这里还有另一个产品：配资。
有朋友问，到底哪个好？答案是各有各的好配资：优点，灵活，周期不受限制，按时间收取利息，短期成本相对较低；
短点，容易暴仓。
适用于对信心较足的品种场外期权：优点，期限内不受跌幅影响，权益一直在，不怕期限内庄家挖坑，不会暴仓；
短点，成本相对较高。
适用于打包式短期活跃股以上是本人对于场外期权在应用当中的一些经验，有些内容可能新人朋友无法理解，可以给我留言calen666

六、请教高手，什么是对冲，怎么在股市做对冲交

用个简单的例子，假设我买入一千万上证50股票，但是因为环境和趋势不一定上涨，我就可以在股指期货买ih合约的空单，因为股指期货带杠杠，所以只要用很少的钱就可以做到，那么上涨，股票赚钱，股指期货那头因为是杠杠交易，损失相对赚的来说不值一提，如果下跌，股票损失，但是股指期货赚的可以弥补损失，这就是对冲

七、期权做市商如何对冲风险

1. 期权的做市商可以在卖出看涨期权的时候，同时买入现货，锁定风险和利润。
2. 风险对冲是指通过投资或购买与标的资产（Underlying Asset）收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。
3. 风险对冲是管理利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险非常有效的办法。
与风险分散策略不同，风险对冲可以管理系统性风险和非系统性风险，还可以根据投资者的风险承受能力和偏好，通过对冲比率的调节将风险降低到预期水平。
利用风险对冲策略管理风险的关键问题在于对冲比率的确定，这一比率直接关系到风险管理的效果和成本。

参考文档