反向市场牛市套利如何做~投机者如何通过现货期货两个市场套利

一、期货正向市场和反向市场的区别到底是什么

正向市场也叫正常市场，即在正常情况下，期货价格高于实货价格，或者近期合约价格低于远期月份合约价格，基差为负值。
正向市场是套期保值交易的理想环境。
现货溢价（Backwardation）亦称为逆向市场或反向市场（Inverted Market）是指在特殊情况下，现货价格高于期货价格（或者近期月份合约价格高于远期月份合约价格），基差为正值。
反向市场中的价差扩大可导致牛市套利获利，使熊市套利亏损。
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二、混合套利是什么意思？与跨市套利，跨期套利，跨品种套利有什么不同？

你好，套利主要就是这三种形式：跨期套利、跨品种套利以及跨市套利，没听说过混合套利。

三、如何在一级、二级市场上操作ETF，进行套利

这种套利游戏适合巨量资金，即便出现套利空间，去掉费用后，也基本是百分之零点几，再考虑资金成本，几千万的资金都可以说无利可图。
etf的申购为百万单位，如果资金少了还不够游戏门槛的

四、混合套利是什么意思？与跨市套利，跨期套利，跨品种套利有什么不同？

五、跨期套利如何操作

同一品种不同月份合约利用价差达到赚取利润的目的就是跨期套利。
一般来说蝶式套利没什么可说的，只有熊市套利和牛市套利两种能现实应用的套利方法。
具体为：熊市套利----近期合约价格高于远期合约，远期合约做空，近期合约做多，利用远期合约在熊市中下跌幅度超过近期合约获得利润；
牛市套利----近期合约价格高于远期合约，近期合约做空远期合约做多，利用远期预期上涨幅度超过近期获取利润。


现实中很难把握套利的具体节奏，国内跨期套利品种最多的为连豆的主力和次主力合约。
例如在今年年初连豆905合约与909合约价差达到最高240元时，开905合约空单1手，开909合约多单1手。
当价差缩小到预期时解除套利，获取利润。

不过因为存在强弱关系，套利往往不能在短期获得可观利润。
所以虽然很多品种存在套利可能，但是国内唯一可做的只有大豆。

六、套利要怎么套

套利一般可分为三类：跨期套利、跨市套利和跨商品套利。
 
跨期套利　　跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变 套利书籍化时进行对冲而获利的，又可分为牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread两种形式。
例如在进行金属牛市套利时，交易所买入近期交割月份的金属合约，同时卖出远期交割月份的金属合约，希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度；
而熊市套利则相反，即卖出近期交割月份合约，买入远期交割月份合约，并期望远期合约价格下跌幅度小于近期合约的价格下跌幅度。
 
跨市套利　　跨市套利是在不同交易所之间的套利交易行为。
当同一期货商品合约在两个或更多的交易所进行交易时，由于区域间的地理差别，各商品合约间存在一定的价差关系。
例如伦敦金属交易所(LME)与上海期货交易所(SHFE)都进行阴极铜的期货交易，每年两个市场间会出现几次价差超出正常范围的情况，这为交易者的跨市套利提供了机会。
例如当LME铜价低于SHFE时，交易者可以在买入LME铜合约的同时，卖出SHFE的铜合约，待两个市场价格关系恢复正常时再将买卖合约对冲平仓并从中获利，反之亦然。
在做跨市套利时应注意影响各市场价格差的几个因素，如运费、关税、汇率等。
 
跨商品套利　　跨商品套利指的是利用两种不同的、但相关联商品之间的价差进行交易。
这两种商品之间具有相互替 套利代性或受同一供求因素制约。
跨商品套利的交易形式是同时买进和卖出相同交割月份但不同种类的商品期货合约。
例如金属之间、农产品之间、金属与能源之间等都可以进行套利交易。
 　　
交易者之所以进行套利交易，主要是因为套利的风险较低，套利交易可以为避免始料未及的或因价格剧烈波动而引起的损失提供某种保护，但套利的盈利能力也较直接交易小。
套利的主要作用一是帮助扭曲的市场价格回复到正常水平，二是增强市场的流动性 　　
一个简单的例子就是，以较低的利率借入资金，同时以较高的利率贷出资金，假定没有违约风险，此项行为就是套利。
这里最重要的是时间的同一性和收益为正的确定性。
 　　
在现实中，通常会存在一定的时间先后顺序，也可能是以很小的概率出现亏损，但仍被称作“套利”，主要是从广义上而言。
 　　
通俗的说，套利就是在同一时间进行低买高卖的操作！ 　　
目前证券市场中，比较获得大家认同的套利包括ETF套利，搬券套利，转债套利、权证套利等

七、股指期货中反向套利举列

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股指期货的反向套利是指当期货价格过低时，卖出股指现货，同时按照当前市场的价格买入股指期货合约，待期货到期交割后，赚取无风险有时甚至无需任何资本投入的利润的过程。
反向套利成立的条件是期货价格向下偏离现货的价格。


  反向套利是正向套利的逆操作，它和正向套利一样也包括五个步骤：①套利开始时，在创新类券商处融券，具体为沪深300成份股，期限与期货合约的到期期限相同，融券的到期期限最长不超过6个月。
②以当前价格，按照各自权重将融入的沪深300成份股卖出，所得收入可以投资国债等以获得利息收入。
③按照当前期货价格，买入等份但不等值期货合约。
④套利结束或期货到期时，收回国债等的投资，获得资金，按照当时价格，买入沪深300成份股。
⑤偿还融入的沪深300成份股。
 
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八、投机者如何通过现货期货两个市场套利

期现套利有指数和商品两类，下面以指数为例说明：指数期现套利有两种类型：1.当现货指数被低估，某个交割月份的期货合约被高估时，投资者可以卖出该期货合约，同时根据指数权重买进成份股，建立套利头寸。
当现货和期货价格差距趋于正常时，将期货合约平仓，同时卖出全部成份股，可以获得套利利润，这种策略称为正向基差套利。
2.当现货指数被高估，某个交割月份的期货合约被低估时，如果允许融券，投资者可以买入该期货合约，同时按照指数权重融券卖空成份股，建立套利头寸。
当现货和期货价格趋于正常时，同时平仓，获利了结，这是反向基差套利。
期现套利的实质是对现货指数和期货指数的基差进行投机。
基差的变动是可以分析和预测的，分析正确可以获利，即使分析失误套利的风险也远比单向投机的风险低。

参考文档