怎样估算一家上市公司的系数——企业风险系数β 类似(医药制造业)的沪深A股股票100周上市公司Beta参数计算确定

一、20分 上市公司 每股自由现金流 的计算方法 （有满意答案在加分吧）

自由现金流=税后营业利润-净投资-营运资本净投资=新投资（当年对土地厂房设备等固定资产的投入）-折旧费用营运资本=应收帐款+存货-应付账款每股自由现金流=自由现金流/流通股股数自由现金流表示企业在每年获得的净收益中扣除将要用于企业的运营的部分，而可以自由支配的现金。
这些现金可用于投资并购新的业务，发放股息，回购股票等等，而一个企业的内在价值的增长就是看企业对于自由现金流的运用是否能够带给投资人高于加权平均资本成本的收益。
加权平均资本成本就是投资的成本或预期收益率，即你根据无风险收益率（国家债券），股票风险溢价（高于国家债券收益率的差额）等估算的贴现率。
经营现金流是企业净收益中要用于维持企业正常运营的那部分现金。
比如一个企业要正常运转要100万，你当年的净收益是200万，其中100万是经营现金流，其余的100万就是你的自由现金流，你明年的收益是否能超过今年取决于你对自由现金流的运用，你对自由现金流的运用至少要超过投资国家债券这样的无风险投资收益率比如5%，不能做到，那么你应该回购股票提高每股收益从而提高股价或干脆以股息的形式发放那个100万给你的股东。
最后计算今年自由现金流是没有什么意义的，你必须估算未来的自由现金流，在计算了未来现金流之后要进行贴现。
得出你公司总的价值，然后再计算普通股的价值。
过程是1。
预期的自由现金流=预期税后营业利润-净投资-营运资本      2.公司价值=自由现金流的贴现值+残余价值的贴现值+超额有价证券      3.普通股总价值=公司价值-优先求偿权（优先股.长期债券，其他高级权益）      4.普通股每股价值=普通股总价值/普通股流通股股数残余价值=超额收益期结束时的税后营业利润/加权平均资本成本贴现率(加权平均资本成本）=估算的是长期债券、优先股和普通股的预期收益率*长期债券、优先股和普通股各自市价的资本比例。
同时要考虑期权，公司β系数，超额收益期，增长率，市场风险等因素。

二、企业价值评估

三、企业价值评估

1、必要报酬率：3.25%+0.9×5%＝7.75%每股价值：1.28×（1+5%）/（7.75%-5%）＝48.87元2、2001-2005年股利支付率：0.72/2.5＝28.8%2001-2005年的必要报酬率：3.25%+1.42×5%＝10.35%2006年及以后的必要报酬率：3.25%+1.1×5%＝8.75%2001-2005年股利支付率：0.72/2.5＝28.8%2001年股利：0.72×（1+15%）＝0.83现值：0.83/（1+10.35%）＝0.75元2002年股利：0.83×（1+15%）＝0.95现值：0.95/（1+10.35%）^2＝0.78元2003年股利：0.95×（1+15%）＝1.09现值：1.09/（1+10.35%）^3＝0.81元2004年股利：1.09×（1+15%）＝1.25现值：1.25/（1+10.35%）^4＝0.84元2005年股利：1.25×（1+15%）＝1.44现值：1.44/（1+10.35%）^5＝0.88元2006年1月1日股票的价值：0.88/28.8%×(1+5%)×70%÷（8.75%-5%）＝59.89元现值：59.89/（1+15%）^5＝36.6元2001年1月1日股权价值：0.75+0.78+0.81+0.84+0.88+36.6＝40.66元

四、企业风险系数β 类似(医药制造业)的沪深A股股票100周上市公司Beta参数计算确定

（5）贝塔系数在证券市场上的应用贝塔系数反映了个股对市场（或大盘）变化的敏感性，也就是个股与大盘的相关性或通俗说的“股性”。
可根据市场走势预测选择不同的贝塔系数的证券从而获得额外收益，特别适合作波段操作使用。
当有很大把握预测到一个大牛市或大盘某个不涨阶段的到来时，应该选择那些高贝塔系数的证券，它将成倍地放大市场收益率，为你带来高额的收益；
相反在一个熊市到来或大盘某个下跌阶段到来时，你应该调整投资结构以抵御市场风险，避免损失，办法是选择那些低贝塔系数的证券。
----------------β系数计算挺复杂，没仔细研究过。
但我个人想法此系数主要用于研究股票对于市场的敏感程度的话，只要知道它和大盘变动的相关性就行了，可以使其简单化处理。
有一种简单的求回归系数的方法用于上面。
β系数 = 股票价格波动 / 市场总体价格波动具体到医药制造业来说。
以2008.1.31和2008.12.31的指数为计算医药业的贝塔系数 = [(Y12-Y1)/(Y12+Y1)/2]/[(A12-A1)/(A12+A1)/2]Y1是医药业2008.1.31的指数，Y12是医药业2008.12.31的指数。
同理A12，A1相同。
最后计算得到0.72 既2008年熊市的情况下。
医药业跌得比大盘要慢。
这只是一年的数据，要多得到几年的数据必须慢慢计算了。
以上为个人想法。
希望交流指正。

五、中国A股上市公司的BETA系数那里可以查到谢谢

可以计算
β系数计算方式 
(注：杠杆主要用于计量非系统性风险) 
(一)单项资产的β系数 
单项资产系统风险用β系数来计量，通过以整个市场作为参照物，用单项资产的风险收益率与整个市场的平均风险收益率作比较，即： 
β= *：//*szacc*/Files/gif 
另外，还可按协方差公式计算β值，即β=*：//*20051214202207148.gif 
注意：掌握β值的含义 
◆ β=1，化，其风险情况与市场投资组合的风险情况一致；
 
◆ β>；
1，则该单项资产的风险大于整个市场投资组合的风险；
 
◆ β<；
1，则该单项资产的风险程度小于整个市场投资组合的风险。
 
小结：1)β值是衡量系统性风险，2)β系数计算的两种方式。
 
Beta的含义 
Beta系数起源于资本资产定价模型(CAPM模型)，它的真实含义就是特定资产(或资产组合)的系统风险度量。
 
所谓系统风险，是指资产受宏观经济、就是股票与大盘之间的连动性，系统风险比例越高，连动性越强。
 
与系统风险相对的就是个别风险，即由公司自身因素所导致的价格波动。
 
总风险=系统风险+个别风险 
而Beta则体现了特定资产的价格对整体经济波动的敏感性，即，该股票的价格变动了几个百分点。
 
用公式表示就是： 
实际中，一般用单个股票资产的历史收益率对同期指数(大盘)收益率进行回归，回归系数就是Beta系数。
 
Beta的一般用途 
一般的说，Beta的用途有以下几个： 
1)计算资本成本，做出投资决策(只有回报率高于资本成本的项目才应投资)；
 
2)计算资本成本，制定业绩考核及激励标准；
 
3)计算资本成本，进行资产估值(Beta是现金流贴现模型的基础)；
 
4)确定单个资产或组合的系统风险，用于资产组合的投资管理，特别是股指期货或其他金融衍生品的避险(或投机)。
 
对Beta第四种用途的讨论将是本文的重点。
 
组合Beta 
Beta系数有一个非常好的线性性质，即，

六、怎样能查到上市公司贝塔系数？

貌似在华西证券交易平台的每个公司的资料上就能看到，有一个β值的标注

七、谁知道上市公司动态复合财务系数的具体计算方法呀？

原理嘛 就是对企业财务状况作主成份分析，得到每一年的静态综合评价值，这些评价值的时间序列构成矩阵，具体方法去买本书吧 这个很非主流

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