一、公司债券承销与公司股票承销的不同之处
债券承销,是指投资银行接受客户的委托,按照客户的要求将债券销售到机构投资者和社会公众投资者手中,实现客户筹措资金的目的的行为或过程。
对发行人来说就是债券发行,即发行人以借贷资金为目的,依照法律规定的程序向投资人要约发行代表一定债权和兑付条件的债券的法律行为。
采用代销方式,发行者仍有发行失败的风险;
而中介机构虽然承担的风险小,但其收人也相对较小。
因此,这种方式在各国都较少采用。
拓展资料:代销是指发行人委托承销商向社会销售债券,承销商按照规定的发行条件在约定的期限内尽力推销,到了销售截止日期,债券如果没有按照原定发行数额全部销售出去,则其未销售部分退还给发行人,承销商从发行人那里收取委托手续费,但不承担任何发行风险。
二、公司债券承销与公司股票承销的不同之处
以国内的情况来说(需要指出,国内一般所指的公司债是指在交易所市场上市的债券,而在银行间市场发行的债券被称为企业债):1、承销商面对的投资群体不同:固定收益产品的投资人和权益类产品投资人,其投资风格有很大差异。
2、承销商采用的定价机制不同:公司债可采用参考定价法和招标法,也有采用市场询价法发行;
公司股票目前一般采用市场询价法。
3、承销商承担的尽职调查内容和监督发行人信息披露的责任不同:债券承销主要关注发行人的信用情况、担保情况和偿债能力;
股票承销关注的公司信息要全面、复杂得多,涵盖了与公司价值判断有关的方方面面。
4、承销商在发行后的角色不同:A股股票的承销商往往在发行后担任公司的保荐机构,有长期的持续督导义务;
公司债的承销商后续责任则较少,可能担任债券受托管理人。
5、承销费率水平有较大差异:一般来说,股票承销费率较高。
此外,还有很多细节上的不同,比如产品设计上的不同:公司债券产品的设计要更复杂一些;
以及承销前面对的审核程序不同,等等。
希望能帮到你。
三、债券发行费与承销费的区别?
区别:发行费是给交易所的,承销费是给承销的券商的。
补充:一、债券发行费用是指发行者支付给有关债券发行中介机构和服务机构的费用,债券发行者应尽量减少发行费用,在保证发行成功和有关服务质量的前提下保证发行成功和有关服务质量的前提下,选择发行费选择发行费用较低的中介机构和服务机构。
用较低的中介机构和服务机构。
二、承销当一家发行人通过证券市场筹集资金时,就要聘请证券经营机构来帮助它销售证券。
证券经营机构借助自己在证券市场上的信誉和营业网点,在规定的发行有效期限内将证券销售出去,这一过程称为承销。
证券发行人支付给,证券经营机构的费用,就是承销费。
四、公司债券与股票的区别是什么,有什么法律规定
您好,一,股票与公司债券的不同点:1、资本性质不同。
股票是权益资本,是一种投资关系;
公司债券是负债资本。
是一种借贷关系。
2、持有人不同。
股票的持有者是公司的股东,依法律、行政法规和公司章程的规定对公司享有权利;
而债券的持有者只是公司的债权人,对公司仅依约定享有债权人的权利。
3、发行者不同。
股票的发行者仅能是股份有限公司,而公司债券的发行者即可以是股份有限公司,也可以有限责任公司。
4、发行价格不同。
股票的发行价格必须等于或高于其票面金额,不得折价发行,而公司债券不仅可以溢价发行、或平价发行,可以折价发行。
5、回报不同。
股票的持有人从公司分配取得的红利是不固定的,随公司利润的多少而变化,当公司有利润可分配时即可分得,当公司无利润可分配时则不可分得,回报几率小。
而债券的利息一般是固定的,不管公司盈利亏损都必须按照约定向债券的持有者支付利息,回报几率大。
6、本金回收不同。
股票的持有者在公司存续期间除法定情况外不可退股,只可通过转让股票而获取现金,而债券不仅可以转让,在期限届满时公司应当向债券的持有人退还本金。
7、利益实现不同。
公司股票分配的利润在公司的毛利润缴完所得税之后,而公司债券的利息在公司缴纳所得税之前,作为公司的财务费用在财务费用中列支。
在公司清算时,债券本金和利息的偿还顺序在先,而股票的持有人则只能在其后分配公司偿还债务后的剩余财产,如果债券是有担保的债券,则能获得比一般债务优先的偿还。
相关法条包括《公司法》、《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司风险处置条例》等;
行业规章主要包括中国证监会颁布的部门规章、规范性文件,自律机构制定的规则、准则等,涉及行业管理、公司治理、业务操作和信息披露等诸多方面。
五、何谓证券承销?与证券交易有什么区别?还有什么叫融资?
承销就是将股票销售业务委托给专门的股票承销机构代理。
承销根据证券经营机构承担的责任和风险不同,分为代销和包销。
代销是指证券发行人委托承销机构代理向投资者销售证券。
如在约定期限内未全部售出,则未售出部分退还给发行人。
承销商与发行人之间是代理关系,不承担风险。
承销费用为实际售出股票总金额的0.5%至1.5%。
包销是指承销机构按合同买下全部或销售剩余部分的证券,承担全部销售风险。
发行人与承销商之间是买卖关系。
承销费为承销股票总金额的1.5%至3%。
如发行股票数额较大,往往由多个承销商(既承销团)共同承销。
承销:承销商卖给大家 交易:大家互相买卖 从狭义上讲,融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程。
也就是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况,以及公司未来经营发展的需要,通过科学的预测和决策,采用一定的方式,从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金,组织资金的供应,以保证公司正常生产需要,经营管理活动需要的理财行为。
公司筹集资金的动机应该遵循一定的原则,通过一定的渠道和一定的方式去进行。
我们通常讲,企业筹集资金无非有三大目的:企业要扩张、企业要还债以及混合动机(扩张与还债混合在一起的动机)。
从广义上讲,融资也叫金融,就是货币资金的融通,当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。
六、证券代销和承销的区别
证券代销和承销有2点不同:一、两者的概述不同:1、证券代销的概述:指证券公司代发行人发售证券,在承销期结束时,将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。
2、证券承销的概述:指发行人委托证券经营机构向社会公开销售证券的行为。
二、两者的优点不同:1、证券代销的优点:在代销过程中,承销机构与发行人之间是代理委托关系,承销机构不承担销售风险,因此代销佣金很低,代销发行比较适合于那些信誉好、知名度高的大中型企业,它们的证券容易被社会公众所接受,用代销方式可以降低发行成本。
2、证券承销的优点:可以有效提高公司发行证券的效率。
发行人向不特定对象公开发行证券,依法应当由证券公司承销。
证券承销业务采取代销或者包销方式。
证券承销是证券经营机构代理证券发行人发行证券的行为。
它是证券经营机构最基础的业务活动之一。
扩展资料:证券承销的相关介绍:根据证券经营机构在承销过程中承担的责任和风险的不同,承销又可分为包销、投标承购、代销、赞助推销四种方式。
包销是指发行人与承销机构签订合同,由承销机构买下全部或销售剩余部分的证券,承担全部销售风险。
适用于那些资金需求量大、社会知名度低而且缺乏证券发行经验的企业。
投标承购通常是在投资银行处于被动竞争较强的情况下进行的。
采用这种形式发行的证券通常信用较高,受到投资者欢迎的证券。
代销一般是由投资银行认为该证券的信用等级较低,承销风险大而形成的。
这时投资银行只接受发行者的委托,代理其销售证券,如在规定的期限计划内发行的证券没有全部销售出去,则将剩余部分返回证券发行者,发行风险由发行者自己承担。
赞助推销是指当发行公司增资扩股时,其主要对象是现在股东,但又不能确保现有股东均认购其证券,为防止难以及时筹集到所需资金,甚至引起本公司股票价格下跌,发行公司一般都要委托投资银行办理对先有股东发行新股的工作,从而将风险转嫁给投资银行。
参考资料来源:股票百科-证券代销参考资料来源:股票百科-承销参考资料来源:股票百科-证券承销
七、什么是股票承销以及股票承销有什么方式
证券承销是间接发行证券的一种方式,证券承销是指证券发行人委托具有证券承销资格的证券承销商,按照承销协议由证券承销商向投资者募集资本并交付证券的行为和制度。
当一家发行人通过证券市场筹集资金时,就要聘请证券经营机构来帮助它销售证券。
证券经营机构借助自己在证券市场上的信誉和营业网点,在规定的发行有效期限内将证券销售出去,这一过程称为承销。
它是证券经营机构的基本职能之一。
《中华人民共和国公司法》规定,股份有限公司向社会公开发行新股,应当由依法设立的证券经营机构承销,签订承销协议。
承销包括包销和代销两种方式,承销协议中应当载明承销方,承销期满,尚未售出的股票按照承销协议约定的包销或者代销方式分别处理。
根据证券经营机构在承销过程中承担的责任和风险的不同,承销又可分为代销和包销两种形式。
1、证券代销,又称代理发行,是指证券公司代发行人发售证券,在承销期结束时,将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。
2、证券包销,是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。
包销又可分为全额包销和余额包销两种形式。
八、债券与股票的区别是什么?
债券风险小、收益稳定、股票风险大、收益高
参考文档
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横斑锦蛇
发表于 2023-04-11 02:34回复 花岛领主:传真委托 长期投资 长期负债 长线是金 撤出股市 持币观望 成交数量 成交笔数 次日交收 财务风险 长期国债 场外交易 抽签偿还 初级市场 冲高受阻 储备风险 出售资产 次级市场 存托凭证 产权界定 承销协议 初次发行 财务补贴 。
爱新觉罗
发表于 2023-03-03 23:03回复 皇甫龙斗:定价发行,这是由发行人事先确定一个发行价格来发售证券的方式。根据发行价格同证券面值之间关系的不同,可以分为平价发行、溢价发行和折价发行,我国法律规定股票不得折价发行,债券则可根据发行时票面利率与市场利率之间的关系。